上周，市場(chǎng)主要指數(shù)呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)。具體來(lái)看，上證指數(shù)下跌0.44%，滬深300指數(shù)下跌0.84%，深證成指下跌1.40%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.45%，數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)下跌2.89%。行業(yè)方面，上周13個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)上漲，18個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)下跌，漲幅居前行業(yè)主要集中在房地產(chǎn)、農(nóng)林漁牧、煤炭、醫(yī)藥生物等，跌幅居前行業(yè)主要集中在通信、電子、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備等。數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)中，據(jù)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，傳媒排名第20位(-0.60%)，計(jì)算機(jī)排名第29位(-3.65%)，電子排名第30位(-3.72%)，通信排名第31位(-3.82%)。
最新一周(11月20日-11月24日)，中美元首會(huì)晤達(dá)成多項(xiàng)共識(shí)，央行等繼續(xù)落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，國(guó)資委、發(fā)改委等謀劃2024年政策發(fā)力，各地繼續(xù)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、強(qiáng)產(chǎn)業(yè)、松地產(chǎn)。基建與產(chǎn)業(yè)方面，圍繞智能汽車(chē)和車(chē)輛電動(dòng)化試點(diǎn)開(kāi)啟、推動(dòng)醫(yī)藥工業(yè)發(fā)展、加快工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與5G融合、支持新能源+儲(chǔ)能發(fā)展、支持北京服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放等。
工信部部長(zhǎng)金壯龍指出，要全力促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，突出抓好重點(diǎn)行業(yè)、發(fā)揮工業(yè)大省作用，鞏固回升向好態(tài)勢(shì)。要大力推動(dòng)人工智能賦能新型工業(yè)化，完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)體系，加快數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。華安基金指數(shù)與量化投資部對(duì)于市場(chǎng)保持積極態(tài)度，建議關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。具體行業(yè)分析如下：
1、電子：
上周電子行業(yè)跑輸大盤(pán)，滬深300指數(shù)下跌0.84%，申萬(wàn)電子指數(shù)下跌3.72%，行業(yè)整體跑輸滬深300指數(shù)2.88個(gè)百分點(diǎn)，漲跌幅在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排第30位，PE(TTM)為46.86倍。子板塊上周漲跌：其他電子Ⅱ-3.07%、光學(xué)光電子-3.12%、消費(fèi)電子-3.45%、元件-3.89%、半導(dǎo)體-4.01%、電子化學(xué)品Ⅱ-4.22%。美東時(shí)間11月21日，美國(guó)政府宣布“國(guó)家先進(jìn)封裝制造計(jì)劃”，預(yù)計(jì)將投入約30億美元補(bǔ)貼資金用于芯片先進(jìn)封裝行業(yè)。在國(guó)際貿(mào)易環(huán)境逆全球化的大背景下，實(shí)現(xiàn)集成電路核心原材料國(guó)產(chǎn)化是當(dāng)下產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。華安基金指數(shù)與量化投資部認(rèn)為，先進(jìn)封裝材料行業(yè)有望在政策、產(chǎn)業(yè)、資本的多方支持下快速突破，貢獻(xiàn)行業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)能。
2、通信：
上周通信行業(yè)跑輸大盤(pán)，滬深300指數(shù)下跌0.84%，申萬(wàn)通信指數(shù)下跌3.82%，行業(yè)整體跑輸滬深300指數(shù)2.97個(gè)百分點(diǎn)，漲跌幅在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排第31位，PE(TTM)為29.19倍。子板塊上周漲跌：通信服務(wù)-0.94%、通信設(shè)備-5.44%。衛(wèi)星側(cè)，近期衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)星成功發(fā)射，銀河航天正開(kāi)展支持手機(jī)直連衛(wèi)星的新一代通信衛(wèi)星研制;火箭側(cè)深藍(lán)航天可回收火箭有望于2024年完成試驗(yàn)箭首飛;終端側(cè)，電信、OPPOvivo等公司陸續(xù)規(guī)劃和實(shí)現(xiàn)手機(jī)直連衛(wèi)星;政策方面，近期上海、重慶、深圳等地政策和產(chǎn)業(yè)基金頻發(fā)。行業(yè)各環(huán)節(jié)催化，推薦關(guān)注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。
3、計(jì)算機(jī)：
上周計(jì)算機(jī)行業(yè)跑輸大盤(pán)，滬深300指數(shù)下跌0.84%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)指數(shù)下跌3.65%，行業(yè)整體跑輸滬深300指數(shù)2.81個(gè)百分點(diǎn)，漲跌幅在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排第29位，PE(TTM)為64.14倍。子板塊上周漲跌：計(jì)算機(jī)設(shè)備-2.13%、IT服務(wù)Ⅱ-3.87%、軟件開(kāi)發(fā)-4.39%。近期數(shù)據(jù)要素板塊催化不斷，2023全球數(shù)商大會(huì)上提出將圍繞發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)作用，與相關(guān)部門(mén)一道，研究實(shí)施“數(shù)據(jù)要素×”行動(dòng)，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素與其他要素結(jié)合。上周全國(guó)首筆車(chē)聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)交易項(xiàng)目在柳州落地;全國(guó)首個(gè)工業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記城市節(jié)點(diǎn)——蘇州節(jié)點(diǎn)正式發(fā)布。當(dāng)前數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化、價(jià)值化進(jìn)程加速推進(jìn)，在國(guó)家數(shù)據(jù)局與各相關(guān)部門(mén)積極對(duì)接下，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)要素開(kāi)放、流通、交易將在更廣的地域及行業(yè)落地，建議繼續(xù)關(guān)注數(shù)據(jù)要素投資機(jī)會(huì)。
4、傳媒：
上周傳媒行業(yè)跑贏大盤(pán)，滬深300指數(shù)下跌0.84%，申萬(wàn)傳媒指數(shù)下跌0.60%，行業(yè)整體跑贏滬深300指數(shù)0.24個(gè)百分點(diǎn)，漲跌幅在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排第20位，PE(TTM)為39.57倍。子板塊上周漲跌：出版3.24%、電視廣播Ⅱ2.72%、影視院線1.11%、廣告營(yíng)銷-0.33%、數(shù)字媒體-1.46%、游戲Ⅱ-3.39%。根據(jù)11月21日國(guó)家廣電總局最新發(fā)文，微短劇是人民群眾的精神文化食糧，期待行業(yè)保持活力，實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展;期待內(nèi)容品質(zhì)整體升級(jí)，網(wǎng)絡(luò)空間更加清朗;期待網(wǎng)絡(luò)微短劇在國(guó)際傳播中繼續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際傳播新格局的構(gòu)件中發(fā)揮積極作用。建議關(guān)注出海、牌照、精品三條主線。
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