在凈息差繼續(xù)下行、資本管理更趨規(guī)范的背景下，今年以來，多家銀行密集發(fā)行資本工具補(bǔ)充資本。初步梳理，今年年內(nèi)已有超過30家銀行資本補(bǔ)充工具計(jì)劃發(fā)行申請獲批，其中既包括大型國有銀行、股份行，也有城商行、農(nóng)商行。
“做生意需要本錢，資本就是商業(yè)銀行的本錢，直接決定了生意能做到多大規(guī)模，是銀行最為寶貴的資源之一。”金融監(jiān)管總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人這樣解釋資本對于銀行開展業(yè)務(wù)的重要性。
從金融監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前商業(yè)銀行資本充足率整體符合監(jiān)管要求。但專家在接受采訪時提到，在銀行利潤增速承壓、通過內(nèi)源性渠道，即利潤留存補(bǔ)充資本空間有限的情況下，通過發(fā)行資本補(bǔ)充工具等外源性渠道補(bǔ)充資本更為迫切。
仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究部總監(jiān)龐溟表示，銀行密集補(bǔ)充資本，既反映了在讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定資產(chǎn)負(fù)債表、做好做細(xì)做實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理之間取得平衡的努力，又有助于銀行在持續(xù)快速擴(kuò)表、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資產(chǎn)規(guī)模增速加快、資本消耗加大的背景下，滿足監(jiān)管對銀行特別是系統(tǒng)重要性銀行在總損失吸收能力（TLAC）上的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)和更高要求，還能夯實(shí)金融體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)，提高商業(yè)銀行整體資本實(shí)力和信貸投放能力，增強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。
銀行密集發(fā)行資本補(bǔ)充工具
11月10日，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)發(fā)布的批復(fù)顯示，同意招商銀行發(fā)行不超過1070億元人民幣的資本工具。11月6日，金融監(jiān)管總局山東監(jiān)管局核準(zhǔn)煙臺銀行資本補(bǔ)充工具計(jì)劃發(fā)行額度15億元，同時要求其制定并不斷完善與自身發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營管理能力相適應(yīng)的中長期資本補(bǔ)充規(guī)劃，加強(qiáng)資本管理，強(qiáng)化資本約束，確保資本的節(jié)約與有效使用。
近一段時間，多家銀行密集發(fā)行資本補(bǔ)充工具夯實(shí)資本實(shí)力。從數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行資本充足率整體滿足監(jiān)管要求，且較上季度末有所提升。三季度末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為14.77%，較上季末上升0.11個百分點(diǎn)。一級資本充足率為11.9%，較上季末上升0.12個百分點(diǎn)。核心一級資本充足率為10.36%，較上季末上升0.08個百分點(diǎn)。
“銀行發(fā)行資本工具有利于夯實(shí)資本實(shí)力、提升經(jīng)營穩(wěn)定性，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。”談及背后原因，光大銀行首席銀行業(yè)分析師王一峰說，過去三年，銀行擴(kuò)表速度較快，資本消耗使得銀行面臨的資本補(bǔ)充壓力有一定抬升。另外，許多資本工具基本都是默認(rèn)每五年一贖回，明年剛好是一個贖回高峰期，到期量比較大，銀行在今年提前發(fā)行資本工具也可以彌補(bǔ)明年資本工具到期的問題。
不過，資本充足率增幅不及預(yù)期，銀行業(yè)補(bǔ)充資本仍較為迫切。興業(yè)研究高級研究員陳昊表示，由于銀行往往在第二季度進(jìn)行分紅，2015年以來銀行資本充足率都會出現(xiàn)季節(jié)性變化的特征，即三季度末較上半年末回升的現(xiàn)象。但從環(huán)比增幅來看，三季度商業(yè)銀行整體資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率環(huán)比增幅均走低。未來一段時間，各類銀行資本充足率壓力將有所提升。
外源性補(bǔ)充渠道亟需拓寬
目前銀行主要通過內(nèi)源性和外源性渠道來補(bǔ)充資本。其中，內(nèi)源性渠道主要建立在資本公積、盈余公積等留存收益及超額貸款損失準(zhǔn)備等基礎(chǔ)上；外源性渠道主要包括股債類融資，包括發(fā)行可轉(zhuǎn)債、無固定期限資本債、二級資本債等，上市融資、發(fā)行優(yōu)先股、增資擴(kuò)股、配股等。
“經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好在區(qū)域和行業(yè)上仍呈現(xiàn)不均衡和分化式的特點(diǎn)，給銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理帶來了新的挑戰(zhàn)。”龐溟表示，由于近年來銀行息差處于下降通道，利用股票市場補(bǔ)充資本的速度和規(guī)模也有待進(jìn)一步優(yōu)化，導(dǎo)致銀行無論通過內(nèi)源性渠道還是外源性渠道補(bǔ)充資本金均有一定難度。
陳昊表示，銀行的凈利潤轉(zhuǎn)增是內(nèi)源性補(bǔ)充核心一級資本最主要的方式。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速與凈利潤增速差值進(jìn)一步擴(kuò)大，銀行內(nèi)源性補(bǔ)充資本持續(xù)承壓。
在上述背景下，進(jìn)一步拓寬外源性渠道補(bǔ)充資本成為市場關(guān)切。通過地方政府專項(xiàng)債的形式補(bǔ)充中小銀行資本金便是政策層面作出的積極探索。原銀保監(jiān)會在今年3月份披露的數(shù)據(jù)顯示，為促進(jìn)中小銀行補(bǔ)充資本，監(jiān)管部門會同財(cái)政部門，三年累計(jì)支持20個省（區(qū)）發(fā)行5500億元地方政府專項(xiàng)債，補(bǔ)充600余家中小銀行資本。
另外，龐溟表示，拓寬銀行資本金補(bǔ)充渠道：
一是可以考慮發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券、轉(zhuǎn)股協(xié)議存款等創(chuàng)新方式，或使用應(yīng)急可轉(zhuǎn)債、其他一級資本債、更多發(fā)行長期限的金融債等方式；
二是可以從縮小分母來下功夫，通過資產(chǎn)證券化等方式降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)；
三是擴(kuò)大參與銀行增資擴(kuò)股的機(jī)構(gòu)投資者范圍，積極穩(wěn)妥引入基金、年金、外資金融機(jī)構(gòu)等長期、專業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者參與。
資本補(bǔ)充面臨多重考驗(yàn)
值得一提的是，《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡稱《資本辦法》）將于2024年1月1日起正式實(shí)施，銀行業(yè)資本補(bǔ)充將面臨新的考驗(yàn)。
金融監(jiān)管總局此前表示，測算顯示，《資本辦法》實(shí)施后，銀行業(yè)資本充足水平總體穩(wěn)定，平均資本充足率將穩(wěn)中有升。單家銀行因資產(chǎn)類別差異導(dǎo)致資本充足率小幅變化，體現(xiàn)了差異化監(jiān)管要求，符合預(yù)期。市場分析普遍認(rèn)為，《資本辦法》對商業(yè)銀行資本充足率短期影響偏正向，長期來看將引導(dǎo)銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，在全面注冊制改革正式落地的背景下，《資本辦法》將更好地支持銀行通過資本市場融資，豐富資本補(bǔ)充形式，拓寬資本補(bǔ)充渠道。但同時，監(jiān)管對資本管理的要求總體提高，將在一定程度上倒逼銀行加快資本補(bǔ)充步伐。據(jù)他測算，《資本辦法》實(shí)施后，一檔、二檔銀行資本壓力有所增加但影響總體可控，處于第三檔銀行的資本充足率將有所提升。
來源：金融時報(bào)
