作者：Nancy，PANews
千倍 Memecoin BALD 被傳 SBF 是幕后黑手，雖然可能是謠言，但與此同時(shí) FTX 重組計(jì)劃被確認(rèn)。8 月 1 日，據(jù) FTX 2.0 債權(quán)人聯(lián)盟發(fā)推文稱，F(xiàn)TX 已提交初步重組計(jì)劃和條款清單，關(guān)鍵信息包括所有非客戶的索賠都將被列入次要、FTT 索賠金額為零以及重啟離岸交易所以補(bǔ)償客戶缺口。
需要注意的是，目前 FTX 這份重組計(jì)劃仍處于起步階段，團(tuán)隊(duì)將根據(jù)債權(quán)人反饋意見于 2023 年第四季度提交修訂后的計(jì)劃并披露聲明，以達(dá)成共識(shí)并擺脫破產(chǎn)困境。
以美元形式按比例賠付，F(xiàn)TT 索賠被取消
“很高興能在相對(duì)較早期階段提交重組計(jì)劃的承諾，F(xiàn)TX 打算在未來幾個(gè)月與債權(quán)人合作，并在 2023 年第四季提交一份修訂后計(jì)劃和披露聲明。”FTX 首席執(zhí)行官 John J． Ray III 表示。實(shí)際上，根據(jù)美國第 11 章破產(chǎn)法規(guī)定，債務(wù)人在破產(chǎn)重整過程中須向法院提交兩份重要文件，分別為重整計(jì)劃與披露聲明。
FTX 在重組文件中指出，考慮到 FTX 破產(chǎn)案件涉及來非常龐大且復(fù)雜的債務(wù)索賠要求、訴訟理由和爭端，包括對(duì)債務(wù)人的索賠要求和不同債務(wù)人對(duì)其他債務(wù)人的公司間索賠要求，因此，此 FTX 重組計(jì)劃的發(fā)布旨在面向全球提供一個(gè)有誠意的解決方案。
而根據(jù)重組文件顯示，F(xiàn)TX 將通過出售 FTX 各類資產(chǎn)進(jìn)行償還，主要包含三個(gè)回收池，分別是 FTX.com 客戶相關(guān)資產(chǎn)、歸屬于 FTX US 客戶的相關(guān)資產(chǎn)，以及債務(wù)人認(rèn)為不明確歸屬于交易所的其他資產(chǎn)。
同時(shí)，F(xiàn)TX 也將債權(quán)人進(jìn)行了分類，但幾乎所有擬議中的債權(quán)人類別都被列為“不完整”，這意味著 FTX 預(yù)計(jì)債權(quán)人無法獲得全額賠償，且將以美元形式按照一定比例賠付。
文件顯示，債權(quán)人被劃分為優(yōu)先權(quán)債權(quán)人、擔(dān)保債權(quán)人、FTX 離岸交易用戶（文件稱為“Dotcom 索賠者”）、FTX US 用戶、NFT 持有者、一般無擔(dān)保債權(quán)人、次級(jí)債權(quán)人和從屬債券等，但行政索賠和部分其他特殊優(yōu)先索賠將不予分類，將按照《破產(chǎn)法》以現(xiàn)金全額支付。其中，有 7 類債權(quán)人被要求允許對(duì)此重組計(jì)劃進(jìn)行投票，而 FTT 持有者 （ 無論是否在 FTX 交易所持有 ）、優(yōu)先股權(quán)和股權(quán)投資者及其他相關(guān)債權(quán)則被取消，無法獲得任何索賠。
而債權(quán)的優(yōu)先級(jí)將依照“waterfall priorities”（瀑布式優(yōu)先權(quán)）的方式來確定，每一類債權(quán)人將在前一類債權(quán)人的債權(quán)滿足后，按比例從剩余的債權(quán)池中獲得償還。支付的具體順序是在與利益相關(guān)者進(jìn)行協(xié)商后確定的。
或重新建立交易所，用戶可選擇債轉(zhuǎn)股
此外，重組文件還指出，債權(quán)人可以選擇將其資產(chǎn)集中起來創(chuàng)建離岸交易所，即放棄現(xiàn)金支付來購買新交易所股份。“債務(wù)人可以決定是否選擇讓離岸交易公司以股權(quán)證券、代幣或其他權(quán)益的形式或投資這些股票、代幣或權(quán)益來償還。”
不過，F(xiàn)TX 也強(qiáng)調(diào)，該計(jì)劃仍處于起步階段，可能會(huì)發(fā)生變化，將根據(jù)咨詢方和其他利益相關(guān)方的反饋意見進(jìn)行修改，并在 2023 年第四季度提交經(jīng)修訂的重組計(jì)劃。
不久前，John Ray 就透露 FTX 已“開始征求感興趣的各方重啟 FTX.com 交易所”。據(jù)報(bào)道，有知情人士透露，F(xiàn)TX 一直在與投資者就可能重啟的融資事宜進(jìn)行談判，但潛在投標(biāo)人必須在本周末之前提交初步意向書——一份概述其參與條款和條件的文件，比如區(qū)塊鏈技術(shù)公司 Figure 已表示有興趣幫助支持 FTX 的重啟，這家公司曾參與了 Celsius.NETwork 競(jìng)標(biāo)，但以失敗告終；風(fēng)投 Tribe Capital 也于近日表示正在考慮注入新資金以重啟 FTX。
不僅如此，重啟后的 FTX 不會(huì)被重新命名為“FTX 2.0”或其原始名稱的任何其他衍生詞，而是選擇將其重新命名為具有不同名稱的實(shí)體。法庭文件顯示，F(xiàn)TX 已聘請(qǐng)美國 Ladas & Parry 律師事務(wù)所提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)清算、備案和版權(quán) / 專利方面的服務(wù)。另外，據(jù)此前報(bào)道，F(xiàn)TX 或?qū)⒂?2024 年重啟。
而在 John Ray 和重組團(tuán)隊(duì)看來，相比于其他方式，F(xiàn)TX 重啟似乎是確保債權(quán)人償還取得更好結(jié)果的最佳途徑。“我們期望客戶在 FTX 2.0 中獲得恢復(fù)和 / 或權(quán)益代幣。”
仍欠客戶 87 億美元，F(xiàn)TX 清算團(tuán)隊(duì)被質(zhì)疑無能
根據(jù) FTX 破產(chǎn)重組團(tuán)隊(duì)今年 6 月發(fā)布第二次期中報(bào)告，當(dāng)前赤字約 87 億美元，已追回約 7 億美元的流動(dòng)資產(chǎn)，但距離 120 億美元的負(fù)債還相差甚遠(yuǎn)，第三份報(bào)告將于 8 月發(fā)布。而為了追回更多資產(chǎn)，F(xiàn)TX 清算團(tuán)隊(duì)不久前已起訴 SBF 等前高管，尋求收回其挪用的 10 億美元資金。
不過，隨著 FTX 破產(chǎn)重組推進(jìn)的同時(shí)，不斷累積的法律成本正在耗費(fèi)用戶的資金，截至 6 月底公布的法院文件，迄今 FTX 清盤費(fèi)用已經(jīng)超過 2 億美元，其中僅在 2023 年 2 月 1 日至 4 月 30 日期間就在法律等各項(xiàng)支出中耗費(fèi)超 1.2 億美元，而這些費(fèi)用在推出破產(chǎn)第 11 章前要優(yōu)于用戶支付。
對(duì)此，有不少債權(quán)人質(zhì)疑 FTX 重組團(tuán)隊(duì)未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，不僅披露資產(chǎn)較數(shù)月前的 73 億美元出現(xiàn)縮水，在報(bào)告中不斷重復(fù)已知內(nèi)容，并在律師支出上有著極大的不合理性，比如 Sullivan & Cromwell 律所在 FTX 上使用過多的新手律師來處理案件，且從歷史案例來看，F(xiàn)TX 案件的律師費(fèi)占收回資產(chǎn)比例已接近 3%，已超過安然、世通等知名破產(chǎn)案件。
而美國法院指定負(fù)責(zé)檢查費(fèi)用的破產(chǎn)律師 Katherine Stadler 也曾在今年 6 月呼吁削減部分律師費(fèi)用，并要求首席律師 Sullivan&Cromwell 將其 4200 萬美元的賬單減少約 65 萬美元，以彌補(bǔ)人員過多、會(huì)議過多和文書工作含糊不清等缺陷。
而 FTX 2.0 債權(quán)人聯(lián)盟今日也發(fā)表評(píng)論稱，無擔(dān)保債權(quán)人官方委員會(huì)（UCC）應(yīng)選擇運(yùn)營 FTX 2.0 團(tuán)隊(duì)，同時(shí)要求重啟和恢復(fù)代幣，并對(duì)其 26 億美元的現(xiàn)金持有量收取利息。從 John Ray 及其團(tuán)隊(duì)未將這筆資金投入短期國債的決策來看，他們是無能的運(yùn)營者，可能有必要反對(duì)他們即將提出的延長獨(dú)家權(quán)利的動(dòng)議，以便債權(quán)人可以提交自己的計(jì)劃。
“隨著破產(chǎn)一天天過去，客戶資產(chǎn)也在惡化（減少）。”正如美國特拉華州破產(chǎn)法院法官 John Dorsey 所言，對(duì)于債權(quán)人而言，訴訟和重組的代價(jià)是高昂的，且重啟 FTX 能否真正改善自身處境還尚未可知。
