在推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程中，銀行理財(cái)行業(yè)擔(dān)負(fù)著新時(shí)代賦予的新使命。據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2023年上）》（以下簡稱“《報(bào)告》”）顯示，2023年上半年，全國共有225家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.52萬只，累計(jì)募集資金27.75萬億元。
與此同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品今年上半年整體收益穩(wěn)健，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3310億元。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益836億元；理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益2474億元。
值得注意的是，理財(cái)投資者數(shù)量在上半年維持增長態(tài)勢，截至6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)到1.04億個(gè)，較年初增長7.24%，同比增長13.41%。
上半年理財(cái)存續(xù)規(guī)模達(dá)25.34萬億，權(quán)益類僅占0.31%
《報(bào)告》顯示，截至2023年6月末，全國共有265家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.71萬只，較年初增長6.88%，存續(xù)規(guī)模25.34萬億元。
分機(jī)構(gòu)類型來看，截至6月末，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)產(chǎn)品只數(shù)1.62萬只，存續(xù)規(guī)模20.67萬億元，較年初下降7.09%，同比增加7.99%，占全市場的比例達(dá)到81.55%。
表1：2023年6月末各類機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)情況
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明指出，6月理財(cái)規(guī)模出現(xiàn)一定季節(jié)性回落，主要源于產(chǎn)品到期及居民取現(xiàn)的季節(jié)性因素；銀行理財(cái)也素有下半年發(fā)力的特征，7月通常是市場規(guī)模實(shí)現(xiàn)增量擴(kuò)容的關(guān)鍵窗口；目前存款利率下調(diào)疊加居民風(fēng)險(xiǎn)投資偏好較低，理財(cái)進(jìn)入三季度后或迎來規(guī)模沖量的最佳時(shí)機(jī)。
此外，從理財(cái)產(chǎn)品類型結(jié)構(gòu)看，權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對較小。具體來看，截至2023年6月末，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為24.11萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)95.15%，較去年同期增加1.32個(gè)百分點(diǎn)；混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為1.11萬億元，占比為4.38%，較去年同期減少1.52個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模分別為0.08萬億元、0.04萬億元，占比分別為0.31%、0.16%。
表2：銀行及理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)情況（按投資性質(zhì)）
值得注意的是，今年上半年，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模24.31萬億元，占比為95.94%，較去年同期增加0.85個(gè)百分點(diǎn)。
投資者數(shù)量同比增13.41%，理財(cái)公司上半年為投資者創(chuàng)收2474億
2023年上半年，理財(cái)投資者數(shù)量維持增長態(tài)勢。《報(bào)告》顯示，截至6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.04億個(gè)，較年初增長7.24%，同比增長13.41%。其中，個(gè)人投資者數(shù)量新增679.06萬個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量新增21.38萬個(gè)。
圖1：持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量變化趨勢
中郵理財(cái)黨委書記、董事長吳姚東此前表示：“銀行系有天然的優(yōu)勢和對客戶強(qiáng)大的黏性，客戶對銀行體系的信任度意味著，銀行理財(cái)?shù)霓D(zhuǎn)型發(fā)展決定著未來財(cái)富管理發(fā)展的前景、空間和彈性。”
從整體風(fēng)險(xiǎn)偏好看，今年上半年，理財(cái)投資者整體風(fēng)險(xiǎn)偏好趨于兩極化發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級（保守型）和五級（進(jìn)取型）的個(gè)人投資者數(shù)量占比較年初有所增加，分別增加1.32個(gè)百分點(diǎn)和0.32個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，截至2023年6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人投資者數(shù)量最多的仍是風(fēng)險(xiǎn)偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者，占比34.31%。
從收益情況看，今年上半年，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3310億元。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益836億元；理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益2474億元，同比增長19.61%。
另外，上半年各月度，理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為3.39%，較2022年各月度理財(cái)產(chǎn)品平均收益率（2.09%）提高了1.3個(gè)百分點(diǎn)。
15家理財(cái)公司開展直銷業(yè)務(wù)，上半年累計(jì)直銷金額0.11萬億
理財(cái)業(yè)務(wù)公司制改革取得積極進(jìn)展，機(jī)構(gòu)隊(duì)伍的專業(yè)化、特色化水平得到進(jìn)一步提升。2023年6月6日，法巴農(nóng)銀理財(cái)獲批開業(yè)，成為自2018年12月以來成立的第31家理財(cái)公司。
表3：理財(cái)公司設(shè)立情況
隨著理財(cái)業(yè)務(wù)公司制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，理財(cái)公司在專注于自身投研能力建設(shè)的同時(shí)，不斷拓展母行以外的代銷渠道，積極參與財(cái)富管理市場布局。
《報(bào)告》顯示，2023年上半年，3家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品僅由母行代銷，27家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品除母行代銷外，還打通了其他銀行的代銷渠道。此外，15家理財(cái)公司開展了直銷業(yè)務(wù)，上半年累計(jì)直銷金額0.11萬億元。
從代銷渠道拓展情況來看，《報(bào)告》顯示，2023年上半年理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品由母行代銷金額占比進(jìn)一步下降。剔除母行代銷的情況，理財(cái)公司合作代銷機(jī)構(gòu)數(shù)量逐步上升，6月有417家機(jī)構(gòu)代銷了理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，較年初增加89家。
此外，《報(bào)告》還顯示，代銷個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)數(shù)和投資者認(rèn)申購規(guī)模穩(wěn)步增長，已正式銷售個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的12家商業(yè)銀行累計(jì)為個(gè)人養(yǎng)老金投資者開立理財(cái)行業(yè)平臺養(yǎng)老金賬戶11萬個(gè)，4家理財(cái)公司共發(fā)行18只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)銷售規(guī)模達(dá)到7.79億元。
