如果要選一位ESG的反對派代表，馬斯克一定是不二人選。
6月中旬，馬斯克再次炮轟ESG。
起因是特斯拉雖然重回標(biāo)普500 ESG指數(shù)，卻在百分制評分中僅獲37分。與此同時，萬寶路香煙制造商——菲利普莫里斯國際公司卻得到84分的成績，且在環(huán)境、社會和公司治理維度的評分都超過行業(yè)均值，達到80分以上。
隨后，馬斯克在推特上轉(zhuǎn)發(fā)一篇評論文章，文章指出在ESG評級競爭中，大型煙草公司已經(jīng)多次超越特斯拉。
馬斯克評論稱：“這就是為什么ESG是魔鬼”，再次表達他對ESG原則的極大不滿。
圖源：推特、谷歌翻譯
這已經(jīng)不是馬斯克第一次發(fā)出對ESG的公開詛咒了。
自去年5月19日特斯拉被剔除標(biāo)普 500 ESG指數(shù)后，馬斯克就在當(dāng)日連發(fā)十多條推特，抨擊ESG評分原則的合理性：
“ESG是一個令人發(fā)指的騙局！”
“ESG已經(jīng)被虛假的社會正義戰(zhàn)士武器化。”
“標(biāo)普全球評級已經(jīng)失去了誠信。”……
馬斯克始終認為憑借更加環(huán)境友好的技術(shù)，電動車產(chǎn)業(yè)理應(yīng)在ESG排名中名列前茅，卻忽視了社會影響和公司治理的重要性。
而他所質(zhì)疑的萬寶路制造商，則憑借多元包容的企業(yè)戰(zhàn)略，以及更透明的信息披露程度，在ESG綜合評估中拿下高分。
不可否認的是，特斯拉在環(huán)境領(lǐng)域的影響力有目共睹，甚至能夠直接變現(xiàn)。特斯拉向傳統(tǒng)燃油車企出售碳排放信用額度已成為公司的一項重要副業(yè)，馬斯克更是被稱為“賣碳翁”。
從2013年至2022年的10年間，“賣碳”這門生意為特斯拉總共帶來70.75億美元的收入。
但是，在結(jié)合了多維評估維度的ESG體系中，馬斯克顯然對環(huán)境之外的綜合因素認識不足，這讓環(huán)保優(yōu)等生特斯拉仍拿不到一張好看的ESG成績單。
當(dāng)“賣碳”成為救命稻草
特斯拉花了17年的時間，直到2020年才真正獲利，而來自碳排放信用額的收入，則是虧損危機的解藥。
碳排放信用額，也被稱為碳配額或碳補償，是企業(yè)通過投資碳減排項目來抵消其碳足跡的一種方式。不生產(chǎn)燃油車的特斯拉，可以通過向其他汽車出售碳排放信用額度，獲得額外收入。
2021年初，特斯拉公布2020年業(yè)績，實現(xiàn)自成立以來的首個“盈利年”。當(dāng)年特斯拉通過出售碳排放信用額獲得14億美元，而同期凈利潤則為7.21億美元，是凈利潤的近兩倍之多。這意味著如果沒有這項業(yè)務(wù)，特斯拉仍舊處于虧損局面。
2022年，特斯拉更是從中賺得17.8億美元，創(chuàng)下歷年新高。
2022年，特斯拉的碳信用收入創(chuàng)歷年新高。圖源：carboncredits.com
這源于美國推行的“零排放汽車（ZEV）計劃”，從1990年在美國加州提出，到現(xiàn)在已經(jīng)推廣應(yīng)用到14個州。該計劃要求任何汽車制造商都必須銷售一定數(shù)量的電動、混合動力或者其他零碳排放的汽車，并獲取相應(yīng)額度的ZEV積分。
當(dāng)年未達標(biāo)企業(yè)可向積分富余的企業(yè)購買，兩年內(nèi)補足積分合規(guī)或繳納高額罰金；而合規(guī)企業(yè)既可出售富余積分獲得收益，也可將積分存儲起來供未來合規(guī)使用。
對于不生產(chǎn)燃油車的特斯拉來說，這是一筆非常可觀且可以變現(xiàn)的財富。
借鑒美國“零排放汽車”ZEV計劃，中國制定了《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》，也稱“雙積分管理辦法”。
該辦法規(guī)定，汽車生產(chǎn)商每生產(chǎn)并銷售一輛符合“雙積分管理辦法”要求的新能源汽車，便可以獲得該款車型相應(yīng)的正積分，售出一輛燃油車則會獲得相應(yīng)的負積分。
其中，特斯拉在中國每出售一輛電動汽車，就可以獲得5個碳積分。
2021年4月，一汽-大眾就成為特斯拉在中國首筆碳積分生意的客戶，通過購買碳積分滿足在一汽-大眾車輛在中國市場的環(huán)境要求。
車企間的碳積分交易類似于碳市場機制的一個分類，其他類型的還有光伏風(fēng)電的旅店交易機制、林草/海洋碳匯機制、公眾碳普惠機制等等。對于有節(jié)能減排優(yōu)勢的企業(yè)而言，這無疑是新的收入來源。
這也就不難理解，不僅是傳統(tǒng)汽車行業(yè)轉(zhuǎn)型新能源，互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)、甚至家電企業(yè)也都紛紛跨界新能源汽車。大家看中的不僅僅是造車，更是這背后的碳市場價值。
有業(yè)內(nèi)人士對36碳表示：“車主在購買特斯拉車之前都會簽署用戶協(xié)議，其中就包含同意特斯拉出售這輛車的碳排放信用額度，即同意特斯拉從車輛里程中獲得碳資產(chǎn)。與此同時，特斯拉車輛的售價不斷降低，表面看是讓利車主的表現(xiàn)，實際上來源于碳資產(chǎn)的收益更大，而這部分收益是否應(yīng)惠及車主仍存在爭議。”
也有評論指出，隨著各家汽車廠家的電動化水平提升，未來需要購買特斯拉購買碳權(quán)的需求會逐漸減少。
例如，美國汽車品牌菲亞特克萊斯勒——特斯拉“賣碳”的最大客戶之一，曾在2019年至2021年，累計花費24億美元購買特斯拉碳排放信用額，從而使所售汽車的平均二氧化碳排放量降至歐盟規(guī)定內(nèi)的范圍，避免遭受巨額罰款。
但這門生意并沒有長期延續(xù)，克萊斯勒在2021年正式與標(biāo)致雪鐵龍集團合并，他們將利用雪鐵龍集團的電動車技術(shù)進行補足，未來將不再需要購買額外的碳權(quán)。
至少從現(xiàn)階段的收益情況來看，出售碳信用額度是特斯拉的重要收入來源之一。雖然特斯拉連年降價，但是營業(yè)利潤卻高達16.8%，其中“賣碳”的作用則功不可沒。在燃油車還未全面退出市場的當(dāng)下，這仍是一塊很大的蛋糕。
ESG表現(xiàn)仍未及格
憑借“賣碳”賺得盆滿缽滿的馬斯克，依然做不好ESG。
去年5月，特斯拉被標(biāo)普 500 ESG指數(shù)除名，當(dāng)時就引來馬斯克發(fā)推特痛斥“ESG是騙局”。
時隔一年之后，特斯拉于今年4月再次被納入標(biāo)普 500 ESG指數(shù)，意味著追蹤該基準(zhǔn)的投資經(jīng)理可以繼續(xù)購買特斯拉股票，并且特斯拉的ESG表現(xiàn)也較去年有所改觀。
但從ESG整體評分來看，特斯拉目前還未達到及格水平。
根據(jù)標(biāo)普全球在5月更新的ESG評分顯示，在滿分100分的標(biāo)普ESG評級體系中，特斯拉得分僅為37分，遠低于平均分72分；并落后于行業(yè)多數(shù)汽車制造商，如豐田汽車（45分）、沃爾沃（78分）、法拉利（60分）等。
圖源：標(biāo)普全球
細看其數(shù)據(jù)，特斯拉在環(huán)境議題中表現(xiàn)不錯，是這三類中唯一超過行業(yè)均值的維度。
今年4月25日，特斯拉發(fā)布《2022年特斯拉影響報告》，該報告給出了公司迄今為止最清晰的碳足跡情況。
由于曾經(jīng)被質(zhì)疑環(huán)境數(shù)據(jù)披露不足，如今特斯拉對ESG的認知明顯向環(huán)境維度傾斜，這也成為被重新納入標(biāo)普500 ESG指數(shù)的原因之一。
不過，產(chǎn)品綠色并不代表ESG綜合表現(xiàn)優(yōu)異。
去年5月，特斯拉被標(biāo)普500 ESG指數(shù)除名的時候，標(biāo)普全球ESG指數(shù)北美地區(qū)高級總監(jiān)多恩就直接點名兩個影響評分的負面事件，一是特斯拉加州弗里蒙工廠勞動條件惡劣，并且涉及種族歧視；二是特斯拉的自動駕駛系統(tǒng)引發(fā)多起傷亡事故，公司未能妥善處理。這兩項負面事件就集中在“S”（社會）與“G”（公司治理）領(lǐng)域。
從特斯拉重回標(biāo)普ESG指數(shù)的最新評分來看，“S”與“G”依舊是特斯拉ESG表現(xiàn)的短板，并伴隨各種質(zhì)疑、指控。
今年，特斯拉再次被卷入種族歧視風(fēng)波。4月，美國陪審團裁定特斯拉需向一名前美籍黑人員工支付317.5萬美元。該名員工曾因遭遇種族歧視工作環(huán)境，而公司未能避免他遭到種族騷擾為由，對特斯拉公司提起民權(quán)侵犯的訴訟。
根據(jù)法律記錄數(shù)據(jù)庫Plainsite的分析，自2018年以來，特斯拉公司在美國已被200多名現(xiàn)任或前任承包商和員工起訴。
特斯拉還因為夸大宣傳自動駕駛的有效性和安全性而被頻被指控。
根據(jù)路透社今年1月17日的一則報道，特斯拉自動駕駛軟件總監(jiān)阿肖克·埃魯斯瓦米在一段證詞中承認，特斯拉于2016年10月發(fā)布的一段宣傳自動駕駛的視頻中，偽造了該系統(tǒng)本不具備的功能，如識別紅燈時停車和綠燈時起步等。
2022年7月，這段陳述被用作一起特斯拉自動駕駛致死事故的證詞，如今首次被公開。
伴隨更多的安全事故，特斯拉的自動駕駛性能成為眾矢之的，而這同樣也是與“S”與“G”密切相關(guān)的層面。
特斯拉自動駕駛技術(shù)宣傳片。圖源：特斯拉官網(wǎng)
雖然馬斯克屢次炮轟ESG，但是他的質(zhì)疑并非毫無道理。
對于不同細分行業(yè)的參與者而言，現(xiàn)有ESG評價體系仍然缺乏一套有公信力的標(biāo)準(zhǔn)，評級結(jié)果也通常帶有機構(gòu)本身的主觀性，存在議題范圍、評分方法的差異。
雖然不同機構(gòu)的評級數(shù)據(jù)來源一致，都是來自公開、可信的數(shù)據(jù)資料，但如何利用這些數(shù)據(jù)進行量化運算，則是一個“黑匣子”，且屬于評級機構(gòu)的商業(yè)機密，更不會向外界透露。
以紫金礦業(yè)為例，天風(fēng)證券曾對其進行ESG評級橫向?qū)Ρ龋Y(jié)果顯示紫金礦業(yè)在MSCI和Sustainalyticsl的評價為較差（CCC/56.01），在商道融綠和FTSE Russell的評價為中等（B+/2.4），在華證、社會價值投資聯(lián)盟、萬得的評價為較好（AA/A+/8.36）。
天風(fēng)證券指出，不同評價體系往往會得出不同的公司ESG評級，這使得投資者難以準(zhǔn)確區(qū)分公司ESG表現(xiàn)的優(yōu)劣，在一定程度上削弱了ESG評價的公信力和影響力。
圖源：天風(fēng)證券
盟浪可持續(xù)數(shù)字科技（深圳）有限責(zé)任公司首席ESG官孫喜曾向36碳表示：“攻擊ESG本身并沒有意義，因為ESG是指導(dǎo)企業(yè)長期向好發(fā)展的一套方法論，它本身并沒有立場，也沒有好、壞之分。”
ESG本質(zhì)上是強調(diào)透明度，雖然全球ESG評價體系仍在不斷完善之中，但若一昧忽視、抨擊這套方法論，很難不認為是企業(yè)心虛的表現(xiàn)。
今年4月的特斯拉投資者日活動上，馬斯克公開了特斯拉“宏圖計劃”第三篇章（Master Plan Part 3）的完整文件，他的野心已從電動汽車、太陽能等產(chǎn)品維度拓展到完整的可持續(xù)能源生態(tài)系統(tǒng)，力圖將公司規(guī)模擴大到極致。
他用一句話來概括這項計劃：The path to a fully sustainable energy future for Earth，意為“通往地球完全可持續(xù)能源的未來之路”。
在這條不斷擴張的可持續(xù)道路上，遠不止做好環(huán)保就夠了。伴隨更嚴格的多方審視，特斯拉還有不少ESG短板需要被補足。
【來源：36氪】
