今年以來(lái)，網(wǎng)信、51信用卡、美利金融、拉卡拉等一批涉及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的公司被查，即使這樣目前依舊還有一大批從事互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)，其中不乏互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

從概念的角度講，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融包含廣義和狹義兩種。廣義的是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是指?jìng)鹘y(tǒng)消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)化，而狹義的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是指互聯(lián)網(wǎng)公司創(chuàng)辦的消費(fèi)金融平臺(tái)。

大家在接觸使用這些互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品的時(shí)候，應(yīng)該已經(jīng)感覺到了，實(shí)際使用中用戶接觸最多的還是狹義的、由互聯(lián)網(wǎng)公司創(chuàng)辦的消費(fèi)金融平臺(tái)，比如花唄、借唄、百度有錢、京東白條、微粒貸等。

所以，筆者想借助本文以及結(jié)合艾瑞的相關(guān)分析報(bào)告，來(lái)梳理一下目前整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)格局以及發(fā)展變化。

競(jìng)爭(zhēng)格局

根據(jù)艾瑞的報(bào)告，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的參與方包括電商、銀行、P2P、持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)分期平臺(tái)以及其他消費(fèi)金融平臺(tái)。

其中電商平臺(tái)的占整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的比重最大，這里面的電商平臺(tái)就包括淘寶、京東、蘑菇街、唯品會(huì)等。

在這些眾多參與者當(dāng)中，截止2017年前10大機(jī)構(gòu)的放貸量占到了總放貸規(guī)模的67%。

筆者也去查了一下，根據(jù)鳴金網(wǎng)在2015年出的一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品排行榜單，前十大機(jī)構(gòu)主要有螞蟻花唄、京東白條、趣分期、百度有錢等平臺(tái)。

目前排名的話應(yīng)該是有出入的，但筆者沒(méi)找到相關(guān)榜單，但整體來(lái)看是差不多的，第一、二名應(yīng)該還是螞蟻花唄和京東白條，并且集中度有所提升。

發(fā)展動(dòng)因

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的發(fā)展過(guò)程分為三個(gè)階段：2013-2014年的啟動(dòng)期、2015-2017年的增長(zhǎng)期以及目前所處的整頓期。

根據(jù)艾瑞的分析，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融快速發(fā)展的2016-2017年，放貸機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了過(guò)度授信、暴力催收等違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，從而也導(dǎo)致了后來(lái)前監(jiān)管時(shí)代的來(lái)臨，讓整個(gè)行業(yè)在經(jīng)歷短短3年的增長(zhǎng)期就快速進(jìn)入了增速放緩的整頓期。

至于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品為什么會(huì)出現(xiàn)？為什么又會(huì)經(jīng)歷爆發(fā)式的高增長(zhǎng)，可以說(shuō)在2016-2107年的時(shí)候，市面上到處都是做互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)產(chǎn)品的公司？艾瑞給出了四大發(fā)展動(dòng)因：

1、資金成本低

2014年兩次降準(zhǔn)、一次降息后，2015年后多次降息降準(zhǔn)，15年下半年、16年蛀牙期限國(guó)債收益率持續(xù)下降，資金成本走低，使得消費(fèi)金融有寬松的資金面和較低的資金成本。

2、房貸的轉(zhuǎn)移

2016、2017年銀行房貸政策持續(xù)收緊，使得居民貸款需求向互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)移，這可以從房貸占比和房?jī)r(jià)走勢(shì)關(guān)系上得到印證。

自2016年四季度起，個(gè)人購(gòu)房貸款占居民消費(fèi)貸款的比例出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但房?jī)r(jià)增速依然平穩(wěn)，說(shuō)明居民通過(guò)非房貸的口徑獲得住房貸款，同時(shí)可觀察到部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)推出可用于購(gòu)房用途的大額貸款。

除了以上兩大原因外，金融理念滲透使得更多用戶接受消費(fèi)金融產(chǎn)品，場(chǎng)景布設(shè)提升消費(fèi)金融滲透情況、提高使用便利度。

從艾瑞的分析結(jié)果看得出來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸之所以能在短短幾年快速增長(zhǎng)，主要原因是2014年后的連續(xù)幾次降準(zhǔn)降息，以及2016年后的房貸政策收緊。

而對(duì)于眾多參與者來(lái)說(shuō)，最大的問(wèn)題是，如何付出最少的成本獲取最大的利息、服務(wù)費(fèi)收入？

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，艾瑞認(rèn)為，電商平臺(tái)最具優(yōu)勢(shì)成本優(yōu)勢(shì)。電商平臺(tái)憑借高流量、電商場(chǎng)景獲得早期快速發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，而后通過(guò)支付打通各種支付場(chǎng)景，加之大平臺(tái)的風(fēng)控優(yōu)勢(shì)獲得領(lǐng)先地位。

筆者認(rèn)為，雖然后進(jìn)入的例如拉卡拉、滴滴、哈羅、360、美圖等，它們雖然不具備電商的支付場(chǎng)景，但與電商有著共同的特點(diǎn)，都是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，擁有更低的獲客成本優(yōu)勢(shì)。

這應(yīng)該才是為什么眾多互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛進(jìn)入這一領(lǐng)域的原因，至于賺錢那是肯定的。本質(zhì)上，這項(xiàng)所謂的“互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融”業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的銀行放貸業(yè)務(wù)沒(méi)啥區(qū)別，區(qū)別在于互聯(lián)網(wǎng)公司更容易獲得更多用戶，但都是賺利息和手續(xù)費(fèi)的暴利業(yè)務(wù)！

艾瑞分析統(tǒng)計(jì)，2017年花唄放貸規(guī)模超9000億，借唄放貸規(guī)模超5000億。公開資料顯示，2017年花唄營(yíng)收29.89億，凈利潤(rùn)20.39億，借唄營(yíng)收92.62億，凈利潤(rùn)59.62億，凈利率超過(guò)60%以上。