7 月行情回顧：通信板塊表現平平，弱于大市 7 月全月大盤指數漲跌幅中，創業板指（漲幅 14.7%）>滬深 300 指數（12.8%）> 上證指數（10.9%），通信（申萬）指數上漲 3.3%，弱于大市，在 28 個申萬一級行業指數漲跌幅中排名第 27。TMT 板塊 7 月表現各異，通信板塊漲幅靠后。
7 月份通信行業總體表現一般，北斗和專網領域表現明顯超額收益，其次是物聯網、運營商、云計算、光纖光纜和通信服務五個領域表現優于行業平均水平，光器件、網絡可視化、5G 通信設備、視頻會議四個領域表現低于行業平均水平。通信行業估值 7 月整體小幅上升，處于歷史中位數偏上水平。通信板塊 5 月估值回調，5 月底已回到 3 月底水平，居過去一年底部。
從個股表現來看，2020 年 7 月份漲幅排名前五的為：新寧物流（76.6%）、東軟載波（53.1%）、北斗星通（45.1%）、振芯科技（28.6%）、恒寶股份（28.6%）l 發改委鼓勵新型基礎設施項目開展 REITs 試點，IDC 行業受益 REITs 試點核心聚焦在重點區域和重點行業，尤其是重資產、發展迅速、前景廣闊的新型信息產業，IDC 契合政策鼓勵方向，長期來看 REITs 有助于 IDC 行業和公司的規模擴張和資產價值提升。
今年 IDC 相關利好政策頻出，發改委將出臺新基建政策，實施全國一體化大數據中心建設；上海市經信委發布新建 IDC 項目用能指標；海南自貿港開展數據跨境傳輸安全管理試點。5G 時代數據大爆炸背景下，加大數據中心建設投入，拉動數字經濟發展成為重要政策方向，行業資本開支加速，行業景氣度繼續提升。
IDC 板塊投資機會明確，重點關注【鵬博士】【城地股份】【寶信軟件】【光環新網】【數據港】，美股的萬國數據亦可重點關注。l 運營商積極擁抱專網，加速 5G 行業應用近期中國移動對外宣告將打造面向垂直行業的 5G 專網商用產品，提出“公網公用、公網專用、專網專用”三種 5G 專網搭建方案，中國電信和中國聯通也以專網形式切入智能制造等行業。GSMA 報告指出，隨著獨立組網技術的逐步成熟，目前全球 60%的運營商都在部署或者考慮部署 5G 行業專網，新的商業模式也在不斷涌現。
