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191.38萬(wàn)預(yù)約，5萬(wàn)人成功通過(guò)抽簽搖號(hào)，中簽率2.61%。
這是在本月早前，發(fā)生在深圳的數(shù)字貨幣“空投紅包”活動(dòng)的最終成績(jī)單，這5萬(wàn)名幸運(yùn)兒獲得了政府發(fā)放的200元紅包。自此以后，關(guān)于數(shù)字貨幣的話題熱度暴漲。
值得一提的是，本次深圳發(fā)放數(shù)字貨幣紅包將通過(guò)數(shù)字人民幣App直接發(fā)放，第三方支付平臺(tái)沒(méi)有參與其中。
相關(guān)疑問(wèn)也隨之而來(lái)——為什么要推行數(shù)字貨幣，怎么用數(shù)字貨幣，有沒(méi)有可能未來(lái)會(huì)替換掉第三方支付的服務(wù)？是否會(huì)對(duì)微信支付、支付寶等支付巨頭造成沖擊，甚至有傳聞稱，“深圳二手房的交易被迫接受數(shù)字人民幣，還不讓兌換黃金和外匯。”
在10月25日的外灘金融峰會(huì)上，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春從數(shù)字人民幣的M0定位出發(fā)，對(duì)數(shù)字人民幣的中心化管理、兌換流通、生態(tài)建設(shè)再做闡述，對(duì)以上的問(wèn)題作出回應(yīng)。
測(cè)試版數(shù)字人民幣
何為數(shù)字人民幣？
穆長(zhǎng)春首先就辟謠了關(guān)于“被迫接受數(shù)字人民幣和不讓兌換黃金外匯”的傳聞——其一，數(shù)字人民幣并沒(méi)有在深圳試點(diǎn)二手房交易場(chǎng)景；其二，數(shù)字人民幣和紙鈔、硬幣等價(jià)，紙鈔和硬幣能買(mǎi)的東西，數(shù)字人民幣都能買(mǎi)，紙鈔和硬幣能兌換的外幣，數(shù)字人民幣當(dāng)然也能夠兌換。
這與如何定位和定位數(shù)字人民幣密切關(guān)聯(lián)。
何為數(shù)字人民幣？穆長(zhǎng)春給出了權(quán)威定義：數(shù)字人民幣是由人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣。由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名。
9月中旬，央行副行長(zhǎng)范一飛在《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)表署名文章《關(guān)于數(shù)字人民幣M0定位的政策含義分析》。范一飛稱，“數(shù)字人民幣”是由央行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，與紙幣、硬幣等價(jià)，支持可控匿名。
簡(jiǎn)言之，“數(shù)字人民幣”可以直接理解為流通中的現(xiàn)金。
數(shù)字人民幣兌換存款流程
從定義來(lái)看，數(shù)字人民幣主要定位于M0和公共產(chǎn)品的定位，數(shù)字人民幣不計(jì)付利息，同時(shí)具有非盈利性，主要追求的是社會(huì)效率和福利的最大化。所以，央行建立的是免費(fèi)的數(shù)字人民幣價(jià)值轉(zhuǎn)移體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施，且不向發(fā)行層收取流通費(fèi)用，商業(yè)銀行也不向客戶收取數(shù)字人民幣的兌出和兌回的服務(wù)費(fèi)。
穆長(zhǎng)春表示，為了調(diào)動(dòng)各參與方的積極性和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，或?qū)⒖棘F(xiàn)行的現(xiàn)鈔安排，劃撥一定的費(fèi)用，建立相應(yīng)合理有效的激勵(lì)機(jī)制。至于運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)、服務(wù)機(jī)構(gòu)與商戶之間的費(fèi)用問(wèn)題，則將通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制，由雙方以市場(chǎng)化的方式來(lái)決定。
同時(shí)，數(shù)字人民幣的發(fā)行同樣不靠行政強(qiáng)制來(lái)實(shí)現(xiàn)，而是應(yīng)該以市場(chǎng)化的方式來(lái)進(jìn)行。“也就是說(shuō)老百姓需要兌換多少，我們就發(fā)行多少。另外，只要老百姓有使用紙鈔的需求，人民銀行就不會(huì)停止紙鈔的供應(yīng)。在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，數(shù)字人民幣和紙鈔將長(zhǎng)期并存。” 穆長(zhǎng)春稱。
是否會(huì)對(duì)微信、支付寶帶來(lái)沖擊？
數(shù)字人民幣與各類貨幣及平臺(tái)的區(qū)別
數(shù)字人民幣和支付機(jī)構(gòu)的關(guān)系，以及是否會(huì)對(duì)支付機(jī)構(gòu)造成影響，此話題一直是業(yè)內(nèi)的關(guān)切。
此前西南證券認(rèn)為，在DC/EP（即央行數(shù)字貨幣）正式落地后，支付寶、微信等第三方電子支付的部分業(yè)務(wù)，可能會(huì)被DC/EP整合，也將對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的衍生業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響。
第三方支付機(jī)構(gòu)的衍生業(yè)務(wù)主要有兩類：金融類業(yè)務(wù)以及征信、風(fēng)控類業(yè)務(wù)。雖然官方尚未明確 DC/EP 落地與推廣機(jī)制， 但可以肯定的是，一旦落地會(huì)分流第三方支付機(jī)構(gòu)的用戶，利用流量變現(xiàn)的金融類業(yè)務(wù)將會(huì)受到顯著的負(fù)面影響。
針對(duì)市場(chǎng)高度關(guān)注的數(shù)字人民幣對(duì)微信、支付寶等機(jī)構(gòu)的影響，穆長(zhǎng)春也首次給出了回應(yīng)。
穆長(zhǎng)春明確指出，支付寶、微信支付和數(shù)字人民幣并不是同一個(gè)層面的概念：前兩者是金融基礎(chǔ)設(shè)施，是錢(qián)包，在數(shù)字人民幣誕生以前，里面承載的是商業(yè)銀行存款貨幣；數(shù)字人民幣誕生以后，錢(qián)包里裝的內(nèi)容可能會(huì)增加一種，但大家仍然可以使用原有的錢(qián)包進(jìn)行支付。
不過(guò)，因?yàn)橹Ц稒C(jī)構(gòu)不得經(jīng)營(yíng)和變相經(jīng)營(yíng)貨幣的兌換和現(xiàn)金存取等業(yè)務(wù)，不具備為M0定位的數(shù)字人民幣提供兌換服務(wù)的制度基礎(chǔ)。因此，按照現(xiàn)行法律制度要求，只能由商業(yè)銀行向大眾提供兌換數(shù)字人民幣的服務(wù)。穆長(zhǎng)春進(jìn)一步稱，因?yàn)槲⑿胖Ц丁⒅Ц秾毟髯缘纳虡I(yè)銀行也屬于運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，因此同樣和數(shù)字人民幣并不存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。
穆長(zhǎng)春進(jìn)一步補(bǔ)充道，盡管不可兌換，但流通的服務(wù)仍舊可以由支付機(jī)構(gòu)和其他商業(yè)銀行來(lái)承擔(dān)。
簡(jiǎn)言之，支付寶、微信支付們只是錢(qián)包，而數(shù)字人民幣是貨幣，雙方并無(wú)業(yè)務(wù)沖突。但是即使如此，數(shù)字人民幣分流第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)也仍然存在——在深圳的試點(diǎn)案例中，紅包是由將通過(guò)數(shù)字人民幣app直接發(fā)放，第三方支付平臺(tái)并沒(méi)有參與其中。
而從支付操作上來(lái)看，兩者體驗(yàn)差異不大。理論上看，數(shù)字人民幣支持雙離線支付，不需要賬戶的綁定，沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)也能支付。只要手機(jī)有電，即使是在沒(méi)有信號(hào)的地方，在飛機(jī)上或者其他極端場(chǎng)景，數(shù)字人民幣都能完成支付。這一點(diǎn)是第三方支付平臺(tái)無(wú)法做到的。
在深圳的紅包試點(diǎn)中，消費(fèi)者在使用數(shù)字人民幣時(shí)，不需要新開(kāi)銀行賬戶，使用方式與微信支付寶類似，既可以掃碼支付，商家也可掃描客戶的收款二維碼進(jìn)行收款。
數(shù)字人民幣如何監(jiān)管？
數(shù)字人民幣還會(huì)出現(xiàn)“假鈔”嗎？在金融領(lǐng)域，監(jiān)管必須緊跟業(yè)務(wù)發(fā)展。
針對(duì)數(shù)字人民幣監(jiān)管，穆長(zhǎng)春進(jìn)一步透露了后續(xù)思路——堅(jiān)持央行的中心化管理。
穆長(zhǎng)春指出，央行是“銀行的銀行”，從這個(gè)定義來(lái)說(shuō)，中央銀行的出現(xiàn)不是政府強(qiáng)加給市場(chǎng)的，而是由市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的；只有集中化管理商業(yè)銀行體系的鑄幣儲(chǔ)備，實(shí)現(xiàn)集中的清結(jié)算安排，才能降低清結(jié)算成本，避免出現(xiàn)周期性的金融風(fēng)險(xiǎn)。
“由央行中心化發(fā)行數(shù)字人民幣，有利于抵御加密資產(chǎn)和全球性穩(wěn)定幣的侵蝕，實(shí)現(xiàn)支付即結(jié)算，提高商戶資金的周轉(zhuǎn)率，解決中小企業(yè)的流動(dòng)性問(wèn)題，提升貨幣政策的執(zhí)行效率，有利于打破零售的支付壁壘和市場(chǎng)分割，避免市場(chǎng)扭曲，還可以防范和打擊洗錢(qián)、恐怖主義融資等違法犯罪行為，有效維護(hù)金融穩(wěn)定。”
穆長(zhǎng)春解釋，數(shù)字人民幣堅(jiān)持央行中心化管理包含幾個(gè)要點(diǎn)：
一是要統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣額度，保證100%的準(zhǔn)備金，杜絕超發(fā)。
二是要制定統(tǒng)一的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)范、安全標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)指定機(jī)構(gòu)的互聯(lián)互通，避免支付壁壘。
三是要統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣的信息。統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣錢(qián)包，統(tǒng)一數(shù)字人民幣認(rèn)知體系，有效降低防偽成本，按照雙層運(yùn)營(yíng)原則，采用共建、共享方式由央行和指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)共同開(kāi)發(fā)錢(qián)包生態(tài)平臺(tái)，同時(shí)要實(shí)現(xiàn)各自的視覺(jué)識(shí)別和特色功能。
穆長(zhǎng)春指出，現(xiàn)在市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了假冒的數(shù)字人民幣錢(qián)包，“所以和紙鈔時(shí)代一樣，人民銀行依然面臨著防偽和防假的問(wèn)題”。
四是要統(tǒng)籌建設(shè)數(shù)字人民幣的發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)跨運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)互通，保證不會(huì)出現(xiàn)支付壁壘。
穆長(zhǎng)春明確，此舉一方面有利于抵御加密資產(chǎn)和全球性穩(wěn)定幣的侵蝕，防止貨幣發(fā)行權(quán)旁落。同時(shí)，也能夠?qū)崿F(xiàn)支付即結(jié)算，提高商戶資金的周轉(zhuǎn)率，提升貨幣政策的執(zhí)行效率。此外，也有利于打破零售的支付壁壘和市場(chǎng)分割，避免市場(chǎng)扭曲。
“中心化管理的體制下，央行可以防范和打擊洗錢(qián)、恐怖主義融資等違法犯罪行為，有效地維護(hù)金融穩(wěn)定。”
（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者 | 蔡鵬程）
