2022年1月，公安部在京召開的新聞發布會上通報：2021年全國破獲虛擬貨幣洗錢類案件259起，收繳虛擬貨幣價值110億余元。

隨著區塊鏈行業的興起，利用虛擬貨幣等新型手段進行洗錢的犯罪活動愈演愈烈。

在【新型洗錢犯罪研究】專題中，我們已經跟大家分享了NFT洗錢手法，今天將繼續給大家分享DeFi洗錢。

01 什么是DeFi?

DeFi是“去中心化金融(Decentralized Finance)”的英文縮寫，主要指在以太坊等可編程的公有區塊鏈網絡上搭建的，以加密貨幣價值錨定、借貸、互換等類金融活動為功能目標，由系列智能合約和應用程序共同構成的區塊鏈應用項目。

目前的絕大部分DeFi都是基于以太坊構建的，因為以太坊有智能合約，而且使用范圍很廣，最流行的DeFi應用大致可以分為穩定幣、去中心化交易所、借貸等。

穩定幣

指幣值錨定某種（或一籃子）法定貨幣的加密貨幣， 用于對沖加密貨幣價格波動。加密貨幣除了缺乏法償性、強制性等法律屬性之外，它們還有一個非常嚴重的缺陷，那就是幣值不穩定。跟傳統金融活動一樣，DeFi也需要一個價值穩定的一般等價物來充當交易媒介和價值尺度，這就是“穩定幣”產生的直接原因。

去中心化交易所

專門解決不同代幣之間的互換問題，它們充分利用套利模型，以兩兩一組的代幣對組合建立自動兌換資產池，創造出了“自動做市商”的代幣互換模式。例如，Uniswap等去中心化交易所就是這樣的應用項目。

加密貨幣借貸

這類業務類似于銀行的“抵押借貸”，已經成為了DeFi參與者的最大剛需。加密貨幣借貸項目的商業模式很相似，都是按幣種分別設立借貸資金池，流動性提供者向資金池中存入代幣以換取資產池份額，借款人則以超額擔保、浮動利率和復利計息為基礎從資金池中借出代幣，系統依靠代幣供需數量的比率確定存貸利率，通過清算套利、擔保物拍賣機制督促還款并促進不良出清，進而構建出加密貨幣的自動拆借市場。

02 DeFi為什么會被用于洗錢？

大多數 DeFi 協議中，都允許用戶將一種代幣換成另一種新代幣，而在這些協議上追蹤資產移動存在難度，且大多數 DeFi 項目缺乏 KYC 要求，這些特征使得DeFi上洗錢、詐騙等犯罪活動極速增長。

①無需實名認證，難以查到用戶身份信息。區別于中心化加密貨幣交易所，DeFi 協議并沒有身份驗證的要求，從而無法查找到用戶的 KYC 信息，還保持著匿名屬性；

②只需錢包就可即時交易。在DeFi項目中只需要提供個人錢包地址，無需交易賬戶，便可實現即時交易，而且加密貨幣錢包也是不需要實名認證的。

③截斷特定加密貨幣的流轉路徑追蹤。以資金池為典型結構特征的DeFi的出現則直接截斷了可能的追蹤路徑。比如，Uniswap等去中心化交易所按代幣對組合分別設立互換資金池，而DeFi借貸應用則根據不同幣種分別設立借貸資金池，當非法資金進入到這些資金池，這些資金池直接截斷了加密貨幣的轉賬支付路徑，使得入池資金和出池資金不再具備連續背書，讓追蹤特定加密貨幣的流轉路徑不再可能。

④缺乏監管。目前DeFi領域還沒有相應的監管政策和措施，因為監管的空白使得洗錢的犯罪活動更加的猖獗。

因為DeFi的去中心化、匿名性使得DeFi在識別和凍結非法資金方面存在重大缺陷，這也是為什么DeFi項目日益淪為洗錢工具的原因所在。

03 DeFi如何洗錢？

假如犯罪分子想把非法獲得的贓款通過DeFi洗白，一般會如何操作呢？（本文僅提供可能的方式途徑）

第一種方式：通過去中心化交易所（DEX）洗錢。犯罪分子將非法獲得的贓款發送到諸如 Uniswap、MDEX、JustSwap、SushiSwap、DOTC等去中心化交流所，然后通過去中心化交易所的資金池兌換成新代幣，以達到混淆資金流轉路徑，將贓款洗白的目的。2020年Kucoin（庫幣）被盜的1700多萬美元的就是通過去中心交易所洗白轉走的。

第二種方式：通過DeFi借貸協議洗錢。 犯罪分子將非法獲得的贓款發送到DeFi上提供借貸服務的項目中，通過借貸項目資金池換成新代幣，以達到混淆資金流轉路徑，將贓款洗白的目的。

第三種方式：創建一個DeFi項目洗錢。 犯罪分子自己創建一個DeFi項目，將非法獲得的贓款投入到項目中，然后通過“監守自盜”（設置后門，自己偽裝黑客盜幣等）等方式將項目資金轉移，或者將吸收的用戶的資金和贓款進行混淆，以達到洗錢的目的。

第四種方式：通過DeFi質押/流動性挖礦洗錢。 犯罪分子將非法獲得的贓款投入到DeFi質押挖礦或者DeFi流動性挖礦項目中，并從中獲得收益，而這部分收益就跟贓款沒有太大的關系了。

犯罪分子通過上述操作，將非法獲得的贓款換成了新代幣，已初步實現了贓款洗白的目的，為了進一步達到洗錢效果， 他們還會選擇諸如Tornado Cash這樣的混幣器加深資金鏈路的隱匿。最后通過合法的中心化交易所，兌換成法幣，完成洗錢活動。

（ps：通過混幣平臺的資金追蹤難度是非常大，而成都鏈安在之前協助的某起案件中，成功追蹤到了通過Tornado Cash的資金流向。）

04 DeFi洗錢形勢嚴峻

DeFi大部分產品都是基于智能合約和交互協議構建的，組合玩法越來越多，代碼普遍開源，資產完全在鏈上，行業規模增長迅速，因此成為犯罪活動的重災區之一。

根據國外區塊鏈公司Chainalysis的報告數據顯示，在過去兩年中，從非法地址發送到加密資產服務機構的資金總額中，DeFi 的占比越來越大。DeFi項目在2021年接收到的非法資金較2020年增長約1900%，占所有被監測到的非法資金的19%，到了 2022 年，DeFi 協議已成為非法資金的最大接收者，在與犯罪活動相關的地址發送的所有資金中占比 69%。

2021年10月，國際組織《反洗錢金融行動特別工作組（FATF）》在更新的虛擬資產反洗錢指南中建議，將DeFi以虛擬資產服務提供商（VASP）納入反洗錢義務中。

面對不斷增長的DeFi洗錢活動，一方面，需要加大相關犯罪活動的打擊力度；另一方面，也應持續加強監管，以減少相關犯罪活動的發生。