做期貨的朋友說：大道至簡，要理解并踐行這句話真不是件容易的事情。
1、我最重要的工作不是分析基本面，因?yàn)樗^的基本面信息都是N手信息，而且每個(gè)人都可以得到，價(jià)值有限。
我最重要的工作是做資金管理和風(fēng)控，因?yàn)楸Ｗ”窘鸢踩鞘滓繕?biāo)，因?yàn)槠谪浉軛U高，風(fēng)險(xiǎn)大；其次是研究市場走勢（直白說就是K線、成交量等），因?yàn)橹挥惺袌鍪菍?duì)的，消息、政策、基本面等都會(huì)反應(yīng)在走勢里（還記得前段時(shí)間霜降，是消息和政策面的利好，如果你根據(jù)這個(gè)消息沖進(jìn)股市就完蛋了，因?yàn)槭袌龅淖邉菔窍喾吹模?/p>
2、一年里80%以上的時(shí)間都是空倉。
3、永遠(yuǎn)不滿倉（這個(gè)和股票有些區(qū)別，因?yàn)槠谪涳L(fēng)險(xiǎn)高）。有很多期貨模擬大賽的冠軍，10年后，這些人70%都會(huì)跳樓或者進(jìn)監(jiān)獄。我永遠(yuǎn)做不了冠軍，因?yàn)槲业某謧}很少超過30%。模擬期貨大賽的冠軍，因?yàn)槎际悄M，所以都是滿倉操作，冠軍是博出來的，這種快感將會(huì)把這些人帶入一個(gè)誤區(qū)，一個(gè)追求高收益的誤區(qū)。前幾年我有個(gè)客戶，做期貨賺了幾個(gè)億，但是一次意氣用事就賠光了，差點(diǎn)就跳樓了。本來及時(shí)平倉還可以有1000多萬，生活無憂的，但是他已經(jīng)無法冷靜了，不停追加保證金，虧完了事，幾個(gè)億和1000萬，落差太大了。
4、我的年復(fù)合收益率目標(biāo)是30%-100%，一般下半年做到70%后，就會(huì)放假旅游了，因?yàn)樽龆嗔巳菀壮鲥e(cuò)。
5、趨勢有三種：上漲、下跌、震蕩。我只做下跌，也就是只做空，這是我最擅長的，我只做自己最擅長的。因?yàn)樯蠞q需要很多因素來支撐，往往要很長時(shí)間才能完成，但下跌往往沒有什么理由，很短的時(shí)間就完成了。（最近股市暴跌也差不多是這樣）
6、當(dāng)我選擇入場的時(shí)候，我要確保投入和回報(bào)比大于1:9，也就是說如果有可能虧損1000元，在同樣條件下必須有可能賺9000元。如何能保證如此高的回報(bào)比，那就是做確定性最大的機(jī)會(huì)。那種是確定性最大的機(jī)會(huì)呢？簡單說就是趨勢成立。
當(dāng)然這個(gè)和股票也有些區(qū)別，因?yàn)槠谪浧贩N多，總會(huì)有行情，股票的行情不是年年有。
反身性理論
另外，這個(gè)做期貨的朋友還給我講了反身性理論（其實(shí)以前我也看過，不過講得太復(fù)雜，沒看懂），他說這個(gè)其實(shí)很簡單，但又最重要，是股票市場的基本邏輯。
巴菲特有句名言：在別人興奮的時(shí)候我恐懼，在別人恐懼的時(shí)候我興奮。比如在6月5000點(diǎn)的時(shí)候，所有人都很興奮，都在暢想6000點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候巴菲特就恐懼了，不一定賣股票，肯定是不會(huì)買的；再比如，2008年9月，A股暴跌再暴跌，人們?cè)缇鸵呀?jīng)恐懼和絕望了，這個(gè)時(shí)候老巴買入了比亞迪，這個(gè)時(shí)候巴菲特是興奮的。
其實(shí)老巴確實(shí)如他自己所說在股票低估時(shí)買入，其實(shí)那個(gè)時(shí)候低估的股票遍地都是，怎么選都不會(huì)錯(cuò)的。當(dāng)然你要做到老巴這點(diǎn)，必須有個(gè)前提條件，就是你的投資不影響你的生活，可以長期放在那里幾年，這其實(shí)就是大部分散戶做不到的地方，這其實(shí)就是有錢人的優(yōu)勢，這確保了良好的心態(tài)，這種心態(tài)是會(huì)帶來回報(bào)的。
索羅斯名聲不太好，因?yàn)樗饕亲隹铡Ｋ头铺卣孟喾?，他是在股票高估的時(shí)候入場賣出。
上漲需要很多因素，而下跌只需要一個(gè)因素，那就是股票嚴(yán)重高估。A股最近的暴跌和救市，就是一個(gè)極好的例子。暴跌的時(shí)候有什么利空嗎？沒有，只有股票太貴這個(gè)事實(shí)；國家為了救市，先后19道救市金牌，鳥用都沒有，最好還把公安部都拉進(jìn)來了才有點(diǎn)效果；然后這周又暴跌了，有什么利空嗎？沒有。股票還是太貴而已。若想牛市繼續(xù)，要走的路還很長，因?yàn)樾枰芏嘁蛩刂匦潞狭?，形成共振，稍有不慎，就?huì)被太貴這個(gè)唯一的利空擊潰。路漫漫兮啊
所以，索羅斯名聲不好是應(yīng)該的，因?yàn)楫?dāng)他入場賣出的時(shí)候，在股票運(yùn)行的三種模式里是阻力最小的一種，短時(shí)間就可以掙到大把的dollar。人家老巴要拿好幾年才賺到的錢，他幾個(gè)月就搞定了。
低估與高估當(dāng)然是個(gè)動(dòng)態(tài)的概念，比如在牛市中段，從絕對(duì)值講，大部分股票都已經(jīng)高估了，但是做多熱情依然沒強(qiáng)烈，資金源源不斷進(jìn)入，從相對(duì)值講，大部分股票又是低估的。
質(zhì)變的我的想法
1、如果某一天，我以輕松的心態(tài)（不怕踏空），用最簡單的方式（只做趨勢確認(rèn)的機(jī)會(huì)），輕松的賺錢（不是最多而是穩(wěn)妥），我覺得自己就算成功了。我已經(jīng)感受到自己心態(tài)的質(zhì)變了，接下來要在實(shí)踐中驗(yàn)證心態(tài)是否真的質(zhì)變了。
2、把贏利目標(biāo)設(shè)定在合理的位置，確保進(jìn)場后賺錢的確定性高，如果沒有把握就不進(jìn)去（比如今天我進(jìn)沒有進(jìn)場）
3、不以任何消息來作為決策的依據(jù)，只看市場的走勢來決策。（也就是說偏技術(shù)多一點(diǎn)）
4、強(qiáng)制自己長時(shí)間空倉，只做確定性高的機(jī)會(huì)
5、把資金管理放在第一位，技術(shù)放在第二位，基本面放在第三位。也就是說首先確保本金安全，確保大部分開倉都能賺到錢（一開始就虧的要止損）；其次通過技術(shù)分析找到買賣點(diǎn)，加倉點(diǎn)、減倉點(diǎn)；最后才是研究基本面選股票（我覺得只要選對(duì)行業(yè)，因?yàn)橐粋€(gè)行業(yè)的股票，表現(xiàn)都是比較同步的）。
