對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，如果選擇個(gè)股確實(shí)比較困難，那么指數(shù)型基金就是一個(gè)相當(dāng)不錯(cuò)的選擇，無(wú)論是科技，醫(yī)療，消費(fèi)還是金融等類型的指數(shù)基金都是可以選擇的對(duì)象，那么也會(huì)存在 一個(gè)問(wèn)題，就是進(jìn)入與賣出的時(shí)點(diǎn)選擇問(wèn)題，盡管是指數(shù)基金，也不可能一直持有不賣出吧。這確實(shí)是個(gè)問(wèn)題，也非常值得我們認(rèn)真思考。
從個(gè)人的理解來(lái)看，無(wú)論是什么類型的基金或者是個(gè)股，能夠一直持有不賣出的選擇非常少，多數(shù)情況下都是需要考慮估值而進(jìn)行操作的，盡管這種操作可能不是非常頻繁，但不操作也是有問(wèn)題的，長(zhǎng)期看消費(fèi)，醫(yī)療等指數(shù)基金確實(shí)是持續(xù)上漲的，但當(dāng)估值嚴(yán)重過(guò)高的時(shí)候，也需要適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行倉(cāng)位的管理。高位總是要減一些出來(lái)，而當(dāng)很便宜的時(shí)候就應(yīng)該倉(cāng)位重一些。
從長(zhǎng)期來(lái)看，指數(shù)基金的高與低相對(duì)來(lái)說(shuō)比較好判斷，用均值回歸的方法完全可以判斷的出來(lái)，因?yàn)橹笖?shù)不同于個(gè)股，相對(duì)來(lái)說(shuō)估值區(qū)間比較固定，波動(dòng)幅度沒(méi)有那么大，當(dāng)嚴(yán)重偏離估值區(qū)間的時(shí)候，就應(yīng)該去采取措施 ，或者買入或者賣出。
當(dāng)然類似于消費(fèi)這樣的指數(shù)基金，如果你長(zhǎng)期持有也是沒(méi)有問(wèn)題的，因?yàn)殚L(zhǎng)期看隨著人口數(shù)量的增長(zhǎng)，構(gòu)成這些基金的企業(yè)它們的銷售收入總是會(huì)持續(xù)增加的，這些基金長(zhǎng)期看凈值也會(huì)不斷的上漲，但也無(wú)法避免短期會(huì)有回落，這跟組成指數(shù)的公司它們的股價(jià)持續(xù)波動(dòng)有著密切的關(guān)系。
如果想獲得超額收益，那么就需要去判斷指數(shù)的高估與低估，并且能夠與這反向操作，就是在高估的賣出低估的時(shí)候大量買入，這是相對(duì)來(lái)說(shuō)比較明智的選擇，如果你的選擇方向是相反的，那么無(wú)論怎么去做也不可能獲得超過(guò)指數(shù)的收益，投資其實(shí)相當(dāng)多的時(shí)候都是反過(guò)來(lái)想，反過(guò)來(lái)做。
當(dāng)某個(gè)指數(shù)已經(jīng)下跌的非常多，并且多數(shù)個(gè)股已經(jīng)處于估值的底部區(qū)域時(shí)，就是投資者出手買入的時(shí)候，而相反當(dāng)一些個(gè)股已經(jīng)嚴(yán)重高估的時(shí)候，那么你應(yīng)該知道風(fēng)險(xiǎn) 比較大了，需要適當(dāng)?shù)目刂苽}(cāng)位了。投資于股票就是在買入資產(chǎn)，資產(chǎn)就是應(yīng)該便宜的時(shí)候多買入，貴了的時(shí)候要賣出。
