今天來(lái)聊一下基本面吧，我特別喜歡聊基本面，我也很喜歡調(diào)研公司，我分享一些我多年以來(lái)調(diào)研公司的心得吧。
我說(shuō)的這個(gè)基本面不是簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而是一家企業(yè)真正的質(zhì)量。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是結(jié)果，企業(yè)的質(zhì)量才是因，一家好企業(yè)總能產(chǎn)生好的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而不是好的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造就了一家好企業(yè)，這個(gè)是本質(zhì)，所以大家選股票應(yīng)該看見(jiàn)的是一家企業(yè)真正的內(nèi)在，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)只是最后的結(jié)論，如果你足夠了解一家企業(yè)的話，我相信你可以提前預(yù)判大概的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
我認(rèn)為企業(yè)最終的一切都將落實(shí)到產(chǎn)品上面，產(chǎn)品就像企業(yè)這顆大樹(shù)結(jié)出的果實(shí)。我們或許很難把企業(yè)的一點(diǎn)一滴都了解清楚，但是我們可以從企業(yè)的產(chǎn)品上面一葉知秋。
今天我就來(lái)分享一些我調(diào)研企業(yè)產(chǎn)品的一些心得，字?jǐn)?shù)有限，我就拿一些比較典型的案例和思路來(lái)說(shuō)一說(shuō)，大家了解這個(gè)思路就好。
比如說(shuō)我最喜歡的兩個(gè)行業(yè)，影視和食品行業(yè)，這兩個(gè)行業(yè)是我經(jīng)常關(guān)注的行業(yè)，我18歲以前的時(shí)間基本上在看電影，18歲以后的時(shí)間基本上在看股票，豆瓣上面7分以上的電影我基本都看過(guò)，所以我很了解這個(gè)行業(yè)，并且我最近5年來(lái)每天都會(huì)看電影票房的數(shù)據(jù)，所以我很容易把握影視行業(yè)的大概景氣度和一部電影在還沒(méi)上映前我就能通過(guò)導(dǎo)演，投資，演員這些數(shù)據(jù)里面大概估算出票房，這導(dǎo)致了我可以把握影視行業(yè)的業(yè)績(jī)水準(zhǔn)，這就是對(duì)產(chǎn)品的熟悉帶來(lái)的對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的熟悉，電影就是產(chǎn)品。一家經(jīng)常拍爛片的公司肯定有各種各樣的問(wèn)題，代表是企業(yè)文化有大問(wèn)題。
再來(lái)說(shuō)食品行業(yè)，我在買(mǎi)入食品行業(yè)之前必須自己嘗一嘗，試一試，好不好吃，好不好喝，好不好用，然后看看網(wǎng)上朋友們的看法，這個(gè)太重要了，食品不好吃業(yè)績(jī)能好嗎？比如上市的一家麥片公司，我就深度的感受了一下他們公司的麥片，之前的食用油上市公司，我也買(mǎi)了他們的明星產(chǎn)品感受，包括對(duì)比了各家乳制品上市公司，我最少喝過(guò)50種以上不同的酸奶，等等都是。我必須自己感受了，然后綜合大家的感覺(jué)我才能確定業(yè)績(jī)的方向，也從產(chǎn)品中感受到公司的綜合水平。
也有很多不好調(diào)研的公司，比如之前我投資的機(jī)械行業(yè)，我總不能去藍(lán)翔學(xué)一學(xué)挖掘機(jī)然后自己去每個(gè)品牌的挖掘機(jī)都開(kāi)一遍吧，這個(gè)我就要從專(zhuān)業(yè)人士的口中調(diào)研，首先百度他們的官網(wǎng)，看看他們公司的明星產(chǎn)品和公司大致的發(fā)展情況，然后把他們公司的全部明星產(chǎn)品都搜索一遍，看看用戶(hù)體驗(yàn)，互聯(lián)網(wǎng)真的是個(gè)好東西，挖掘機(jī)的各種型號(hào)也可以找到各種用戶(hù)群，這個(gè)和各種汽車(chē)群一樣，他們才是最懂這款產(chǎn)品的人，我們需要聆聽(tīng)他們的建議。
官網(wǎng)真的是個(gè)好東西，不僅僅可以從更新的速度和文章的質(zhì)量看出公司的用心，還可以從官網(wǎng)的美化程度看出公司的品味，還可以了解最新上市的產(chǎn)品，和拳頭產(chǎn)品，可以看出公司的大事記，這些很重要。
當(dāng)然專(zhuān)業(yè)的網(wǎng)站也很重要，比如我還有一個(gè)很喜歡的行業(yè)，汽車(chē)行業(yè)，有時(shí)候單單看官網(wǎng)是不夠的，因?yàn)槠?chē)太多了，我需要看更多專(zhuān)業(yè)的汽車(chē)網(wǎng)站，看看各種汽車(chē)網(wǎng)站的綜合評(píng)價(jià)和每輛車(chē)的綜合評(píng)分，大家對(duì)每個(gè)企業(yè)的感受，車(chē)友的喜好程度，還需要看看國(guó)外那些汽車(chē)發(fā)燒友對(duì)高端車(chē)型的評(píng)估，這些太重要了，每一款熱門(mén)的車(chē)型很可能會(huì)拯救一個(gè)企業(yè)，你可以從爆款產(chǎn)品中發(fā)現(xiàn)業(yè)績(jī)的爆發(fā)點(diǎn)，其他企業(yè)也一樣。
業(yè)績(jī)中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是很容易造假的，但是永遠(yuǎn)記住產(chǎn)品的質(zhì)量和口碑永遠(yuǎn)騙不了你，這是我對(duì)基本面的看法，我永遠(yuǎn)相信產(chǎn)品。產(chǎn)品夠硬，業(yè)績(jī)不會(huì)不好。比如很多公司會(huì)在海外搞一些名字很夸張的投資公司，很可能就是造假，產(chǎn)品根本沒(méi)有，沒(méi)有人了解，沒(méi)有用過(guò)，甚至公司都不存在。你在投資股票之前一定要問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題，我了解這個(gè)公司的產(chǎn)品嗎？
我如果要投資一家牙刷公司，我就會(huì)買(mǎi)了他們公司很多牙刷。我必須了解他們公司的產(chǎn)品，這是我的習(xí)慣。技術(shù)面脫離了基本面就是虛擬的交易游戲，你玩到最后會(huì)輸?shù)暮軕K，唯有基本面才能讓你真實(shí)的接觸公司的狀況。
這就要說(shuō)到股王茅臺(tái)，茅臺(tái)不僅僅是靠業(yè)績(jī)和分紅漲上去的，而是產(chǎn)品的護(hù)城河，只要茅臺(tái)一天不被替代，他就可以永遠(yuǎn)活下去，因?yàn)槟銚Q一個(gè)醬香型白酒，消費(fèi)者不買(mǎi)賬，這就是產(chǎn)品的特殊性造就了酒行業(yè)可以經(jīng)久不衰成為大白馬。
還有一些很難調(diào)研的公司我們就要花一些功夫來(lái)調(diào)研了，比如科技行業(yè)，為什么很多投資大師不喜歡科技行業(yè)，因?yàn)榭萍夹袠I(yè)產(chǎn)品虛，你真的很難評(píng)估，科技公司都是巨頭打敗所有其他人，但巨頭又很容易死，這導(dǎo)致科技行業(yè)很容易換老大，用戶(hù)不在意用哪家公司的科技產(chǎn)品，只需要更好用的產(chǎn)品，這就像手機(jī)，電腦，我相信大家不會(huì)單純的看品牌，而是看用的感覺(jué)和性?xún)r(jià)比。
還有一些特殊機(jī)械或者專(zhuān)用設(shè)備行業(yè)，有點(diǎn)冷門(mén)，有點(diǎn)偏門(mén)，導(dǎo)致大家很難去理解他們的產(chǎn)品，就比如說(shuō)我這種普通人我，我怎么去評(píng)估一款化學(xué)產(chǎn)品是否真的好用？
我怎么去評(píng)估一款專(zhuān)用于加工或者某個(gè)零件制造的企業(yè)，我怎么去體驗(yàn)他們的產(chǎn)品？我的做法是先了解這個(gè)行業(yè)，比如化學(xué)產(chǎn)品，我就要從頭去了解這個(gè)產(chǎn)品用了什么領(lǐng)域，是干什么用的，然后找到這個(gè)產(chǎn)品的上下游，比如我之前關(guān)注的一家農(nóng)業(yè)公司，我就去了解了究竟是什么農(nóng)業(yè)，什么地方的人在用，有多少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，國(guó)外領(lǐng)先我們多少，然后我開(kāi)始在專(zhuān)門(mén)賣(mài)農(nóng)藥的網(wǎng)站去搜索銷(xiāo)量和評(píng)分，看專(zhuān)業(yè)人士的說(shuō)法，也看看一些普通人可以發(fā)帖的網(wǎng)站，看看用戶(hù)真實(shí)的體驗(yàn)，再看看專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站的市場(chǎng)占有率。
特殊機(jī)械也一樣，因?yàn)檫@些產(chǎn)品離我們太遠(yuǎn)，所以很難調(diào)研，但是這種行業(yè)我喜歡，因?yàn)闃I(yè)績(jī)難調(diào)研到才導(dǎo)致估值通常低估，很多基金經(jīng)理也很懶，就復(fù)制公司自己的說(shuō)法，但有些企業(yè)很老實(shí)，不喜歡吹牛，老老實(shí)實(shí)的做產(chǎn)品，所以你表面上看不到什么消息，但是有時(shí)候突然業(yè)績(jī)就很好，這就是機(jī)會(huì)，我喜歡偏門(mén)的產(chǎn)品，這樣的產(chǎn)品有估值差，就像茅臺(tái)格力，其實(shí)被大家調(diào)研的太多了，估值都高估，最多跌到合理，但是偏門(mén)的產(chǎn)品公司大家都不知道他們的底細(xì)，這個(gè)時(shí)候你花點(diǎn)功夫調(diào)研一下，如果遇上熊市，那么估值會(huì)非常便宜，一旦以后牛市來(lái)臨，業(yè)績(jī)變好，會(huì)有好幾倍的估值差，這個(gè)還僅僅是估值差，也就是說(shuō)漲到合理估值就翻了好幾倍，然后加上技術(shù)圖形和牛市可以輕松翻5-10倍，這就是黑馬股的投資方法。
大盤(pán)指數(shù)很重要，技術(shù)走勢(shì)也很重要，但是這些都不如真正了解一家企業(yè)重要，賺一倍需要這些技術(shù)，賺10倍就需要真正了解一家公司了，不然你怎么敢投資一家大幅下跌又不出名的公司？就算買(mǎi)到了反彈一點(diǎn)點(diǎn)就跑了，你敢拿到10倍？這需要真正的了解產(chǎn)品，了解公司。
我今天講的是真正的投資，比那些技術(shù)，分析一些報(bào)表重要的多，大家如果真的想靠投資賺錢(qián)，而不是在股市賭博，那就要多思考思考我這篇文章的深意，多想想什么是投資，幾根線真的是投資？
投資有時(shí)候就在你身邊，你總是視而不見(jiàn)，總是脫離生活去投資，總是用簡(jiǎn)單的一些所謂的技術(shù)去分析投資，永遠(yuǎn)不要忘記一家企業(yè)的未來(lái)才是所有技術(shù)的根，只要產(chǎn)品好，就有人買(mǎi)，買(mǎi)了就會(huì)漲，漲了技術(shù)圖形自然就好了，不是好公司造就了好圖形，而是好圖形造就了好公司。
