這是一個超全面超系統的基金投資攻略，只要你看懂了這篇文章，你就能深入理解指數基金賺錢的邏輯，獲得10%+的年化收益率。
文章目錄
一、支付寶只是一個代銷平臺（詳細介紹基金的各項費用）二、基金的分類以及各自的風險及收益三、教你怎么看懂一只基金四、指數基金為什么賺錢（底層邏輯）五、介紹寬基指數六、精選指數基金（強實操）七、制定投資計劃（強實操）
一、支付寶只是一個代銷平臺
支付寶只是一個代銷平臺，我們申購的基金份額會在對應的基金公司登記好的。
在購買基金有4個費用，分別是申購費贖回費（場外），交易傭金（場內），管理費和托管費。
在支付寶上購買基金，支付寶會收取申購費和贖回費。申購費打一折，是很優惠的。贖回費，一般持有2年后就不收取了。
管理費和托管費分別是基金公司和托管銀行收取的，與代銷平臺無關。
二、基金的分類及各自的風險和收益
基金按投資品的不同，可分為貨幣基金，債券基金，混合基金和股票基金。
1、貨幣基金
貨幣基金是一種主要投資于短期貨幣市場工具的開放式基金，特點是流動性高，收益穩定，風險低。比如余額寶就是貨幣基金的一種。
目前貨幣基金的收益率一般在2%-3%之間。
天弘余額寶貨幣就是余額寶的簡稱，000198是基金代碼。在基金類型那一欄那里，我們可以看到是貨幣型基金。
余額寶，我們很多人都買過啦！
2、債券基金
債券基金除了投資債券，還可以投資股票，當然債券占比必須在80%以上，除了投資債券的比例不同，投資時間也不同，貨幣基金投資的一般是1年以內的短期債券，債券基金則會較長，一般是1年以上的債券。貨幣基金投資的債券中，企業信用會比債券更高。貨幣基金對于安全的追求更加的嚴格。
一般來說，債券基金的收益在6%-7%之間。
債券基金的定位是：
A、沒有低估指數基金時的替代品
牛市后期，股票市場大漲，可能沒有了處于低谷的指數基金可以投資。此時，可以選擇債券基金作為過渡品種，繼續進行投資。
股票和債券具有負相關性。也就是說，當股票漲的比較高的時候，債券正好處于比較低的位置。
B、作為中短期資金的打理（1-3年）
指數基金需要的投資周期比較長，一般需要3-5年。貨幣基金適合一年內的資金打理，隨取隨用。而債券基金就居中了，適合1-3年資金的打理。
C、作為資產配置來降低資產組合的波動
債券自身的波動比較小，而且債券和指數基金的波動是負相關的，所以資產組合里加入債券類資金，能降低我們投資組合的波動。
我們投資的主要是純債基金。100%投資于債券，不碰股票。特點是波動小，收益比較穩定。
3、混合基金
混合基金穩中求進，同時投資了股票和債券，可以通過調整股票和債券和投資占比，實現收益與風險之間的平衡。
按照偏重股票還是債券，混合型基金還細分為偏股型基金，偏債型基金和平衡型基金。
偏股型基金通常股票的配置比例在50%-70%，債券的配置比例在20%-40%，偏債型基金與偏股型配置正好相反，平衡型基金比例配置比較均衡，大約在40%-60%左右。
4、股票基金
股票基金里大部分是股票，占比在80%以上，另外有少部分投資在債券等其他的投資品上。
混合型基金和股票型基金的收益很不穩定，高的時候在15%以上，但是風險也大幅增加。
接下來我們重點要說的指數基金，就是股票基金中被動基金。
三、教你看懂一只基金
推薦一個了解基金超好用的網站：天天基金網。
現在，我來帶大家具體了解一只基金，以110020為例。
1、第一行。易方達滬深300ETF鏈接A是名字，110020是代碼，相當于身份證。
2、第二行凈值。
估值是平臺根據當天的漲跌幅預測的
單位凈值是實際的，是每份基金單位的凈資產價值。成立之初，單位凈值一般都是1元/份。隨著時間的推移，有的基金單位凈值增多，有的基金單位凈值減少。這個就是基金的價格。
累計凈值：該基金自發行成立以來的凈值，包括了分紅，拆分份額等。如果一只基金自發行來，沒有分過紅，拆分份額，單位凈值等于累計凈值，比如這只基金。
3、第三行漲跌幅。
這個沒什么好看的，因為指數基金是復制指數的。
4、第四行
基金類型是鏈接基金。鏈接基金就是追蹤場內ETF基金的基金。后面標識是是高風險。
基金規模是80.3億，2019年6月30日統計的
成立日期是2009年，時間還是蠻長的。
管理人，就是基金公司，是易方達基金公司。
跟蹤標的：滬深300指數，說明這只基金是追蹤滬深300的
跟蹤誤差是0.1%，跟蹤誤差當然是越低越好，且低于同類平均。這只基金的跟蹤誤差就是低于同類平均的。
四、指數基金為什么賺錢（也就是為什么會上漲）
指數基金，指的是跟蹤特定的指數，并按照這個指數成分股的比例，買入同樣的股票組合的基金。
也就是說，指數基金是緊密跟上指數的，指數漲，漲多少，指數基金也漲，漲幅也接近一樣。跌也一樣。
那我就以指數的長期上漲的說明，指數基金的長期上漲。
指數其實就是選股規則，它是按照某個規則挑選出一籃子股票，并由專業機構通過復雜的計算后算出這一籃子股票的平均價格，然后用來反映這一類股票的價格水平。我們把這個平均價格稱為指數點位，放在這個籃子里的這些股票，我們稱他們是這只指數的成分股。
一般每個指數都會有一個起始點數，比如上證綜指，也就是我們經常聽說的大盤。當然，還有指數是從1000點開始的，比如滬深300，中證500等。
指數點數是長期上漲的。
上證綜指深入人心，也就是我們經常聽說的大盤，但它是一個質量不太好的指數，因為它包括是滬市的所有上市公司，沒有包括深市的上市公司，而A股退市不完善，即使有問題也賴著不退市，導致上證綜指里有很多質量不好的股票。
滬深300是A股最具代表性的指數，挑選了滬深兩市中規模最大，流動性最好的300家企業。我們就以滬深300來說明指數為什么長期上漲。
滬深300是從2005年的1000點漲到現在的3700多點，漲了3.7倍。可以看出底部是不斷上升的。
點數是可以看做指數中包含的平均股價，那我們來分解一下：
點數=股價=（股價/每股盈利）*每股盈利=市盈率*每股盈利
1、市盈率的均值回歸
市盈率是在一個范圍內波動，具有均值回歸的特點。均值回歸就相當于物極必反，也就是市盈率高了會跌回去，市盈率低了也會漲回去。
我們買低估的指數基金，就會賺到指數基金從低估到高估的這一部分錢。
這就是所有課程說的一定要買低估指數基金的原理了。
這是滬深300從2005年到現在的PE，跟上圖的波動挺相關的。
2005年到2010年是在10-50之間波動，而從2010年到現在，是在8-20之間波動，市盈率低的時候，會漲上去，高了會跌下來。
為什么滬深300的市盈率下滑了，以后還會繼續下滑嗎？
其實從世界范圍范圍角度，這是正常的情況。美股、如本股市、港股、英國股市、德國股市，過去幾十年歷史上，都不止一次出現過藍籌股指數跌破10倍市盈率的情況。
A股的滬深300，在2012-2014年的時候，估值跟世界平均估值接軌了。
也就是說，滬深300的估值體系基本確定。長期市盈率的中樞在14-15倍左右。低的時候能到10倍以下。
2、經濟是長期上漲的
上圖是滬深300背后所有成分股的總盈利及盈利增速的走勢圖。總盈利是不斷上升的，但是盈利增速有所降低。因為2006-2007年是上一輪經濟周期的頂部，之后宏觀經濟走入了一個下行周期。
科技的進步，管理效益的提升，生產力和生產效率的不斷進步，都會使得企業整體的盈利上漲。雖然短期內會遇見一些挫折，比如金融危機，但從總體來說，整體盈利是不斷提升的。
買指數，就是買國運。國家的經濟增長，是指數基金不斷上漲的保障。投資指數基金，首先要對這個指數背后的國家有信心，這是一切的前提。
盈利的長期上漲，是我們投資指數基金的第2部分錢。
五、介紹一些寬基指數
從上面可以看出，我們購買指數基金，盈利來源于兩部分，估值的回歸和盈利的增長。所以，我們要買估值低，盈利增速好的指數基金。
常見的寬基指數有：
1、A股主流指數：
· 上證50，是在上海證券交易場所里選擇的規模最大的50只股票。
· 滬深300，是在上海和深圳證券交易市場中選擇的規模最大的300只股票。
· 中證500，是在上海和深圳證券交易市場中選擇的規模最大的第301-800只股票。
· 創業板指數，是從深圳證券交易所的創業板中挑選100家規模最大的公司組成。
· 中證紅利，挑選滬深兩市中股息率最大的100家公司。
2、港股主流指數：
· H股指數：如果一家公司在內地注冊，但是在香港上市，這樣的公司就是H股。H股指數挑選的是規模最大的40家H股
· 恒生指數：挑選的是所有在中國香港上市的公司中規模最大的50家企業
· 香港中小：投資的是主營業務在內地的中小盤上市公司。雖然名字帶有中小二字，但實際上香港中小的平均市值規模大約在300億左右，跟中證200的規模差不多，屬于大盤股范疇。
3、美股主流指數：
· 標普500：標普500指數是一個附帶主觀判斷的藍籌股指數，不單單是按照規模來選擇的。標普500指數傾向于選擇行業的領導者，長期盈利更好的公司，自身質量非常不錯。
· 納斯達克100：投資的是納斯達克規模最大的100家大型企業。 )
六、挑選指數基金
我們經常會發現，追蹤同一只指數的指數基金有很多只，那該如何選擇呢？
第一步，確定想要投資的指數
選擇指數基金的本質就是要選擇指數，指數本身沒有好壞之分，只有合適與否。對于大部分投資者來說，選擇一個代表性強，主流的指數即可。
只要指數本身是長期向上，就可以納入投資范圍。選擇指數還可以結合自己的偏好或根據收益預期來決定。
新手投資指數基金最好選擇寬基指數開始。
第二步，精選基金公司
基金公司的實力對指數基金的表現起著至關重要的作用。
如何判斷基金公司有沒有實力呢？公司規模是一個重要的衡量指標，目前國內一般資金規模超 1000 億的基金公司實力都不可小覷。
第三步，鎖定指數基金
篩選的指標有四個：
1、 跟蹤誤差小
指數基金的投資目的是為了完全復制指數， 獲得一個和指數一樣的投資收益，那么判斷一個指數基金的好壞，關鍵并不是看它的收益率，而是跟蹤誤差率。誤差率低說明基金運作水平高。
跟蹤誤差率低于同行平均水平，越低越好。
2、 基金規模大
規模越大，流動性越強的基金越好。一個指數基金規模較小，清盤的概率就比較大。清盤并不會血本無歸，只是會強制贖回。
規模一般要求在 1 億以上。
3、 成立年限長
最好選擇超過 3 年的，小于 1 年的不要考慮。
4、 費用成本低
費用包括管理費，托管費，申購費，贖回費，雖然大部分的基金費用為 2%-3%，看起來也不是很大，但是在長期復利的威力下，就會對投資收益產生很大的影響。
實操篇
1、以滬深300為例，選擇合適的滬深300指數基金
2、在晨星上選擇評級比較高的指數基金
在晨星網里的基金篩選器里，選擇三年和五年三星級以上，基金名稱中含有滬深300，點擊查詢
點擊查詢后，只有42只指數基金，范圍大大縮小
3、我們把這42只指數基金的代碼都抄到Excel里，對比跟蹤誤差，基金規模，成立年限和費率。
以163407為例，畫框框的地方就是我們要對比的指標。
所有指數基金的對比結果，如下圖。
上圖是場外，下圖是場內，標黃色的指數基金都是不錯的。
七、制定投資計劃
1、選擇低估的指數基金。
在支付寶的紅綠燈里，綠色就是低估值區域。因為不知道未來哪個版塊漲的好，或者為了降低風險，我們可以構建一個組合，比如股票基金+債券基金，寬基指數基金+行業指數基金等
2、選擇投資方式——定投
定投，即固定時間投資固定的金額，避免情緒干擾，攤低成本。比如說資金擇時投入的話，很容易受到情緒的干擾，市場下跌的時候不敢投。還有一次性投入的話，很容易買在高點。
從長期來看，周定投還是月定投，收益率都差不多。那么選擇周定投還是月定投都可以。如果是性子急的朋友，可以選擇周定投。
選擇月定投的，可以選擇發工資的第二天，起一個強制儲蓄的作用。
3、確定定投金額
定投是一個長期的過程，至少要有3-5年的心理準備。所以我們不能把短期要用的閑錢拿去定投，這是很有可能虧損的。1年以內需要用到的資金，我們可以用貨幣基金和短債基金來打理。1-3年需要用到的資金可以用長債基金來打理。
如果我們用結余來投資的話，可以參考一個公式。
每月定投的錢=（收入-支出）*風險系數。100減去你的年齡就是風險系數了。比如說你今年30歲，那么你的風險系數就是70%。
4、如何賣出
A、設置止盈點和回撤點
到底了止盈點就全部或者分批賣出。當分批賣出的話，如果繼續上漲，一旦下跌到你設置的回撤點就全部賣出了。
比如說，設置止盈點為30%，回撤點為5%。也就是說，當你的持倉收益率到達30%的時候，你就賣出一半，還剩下一下繼續上漲，比如最高上漲到48%，然后開始下跌，當下跌到43%的時候，再把剩下的一半賣出。
這種方法根據你設置的止盈點的高低導致投資的時間長短不同。如果你設置止盈點為30%，通常2-3年就會遇見一次。對投資者比較友好，更快的落袋為安了。但是可能錯失大牛市的收益，在牛市初期就賣出，賣出后可能市場已經上漲了不少，也不好找其他低估資產。
B、高估分批賣出
這種方法是嚴格根據估值來的。
低估區域定投，正常估值區域停止定投，保持持有，高估區域分批賣出。
缺點是，時間長，需要耐心等待牛市到來。
好處是收益高。通常高估是牛市，會有1-3倍不等的收益。
填寫好一份定投計劃表，如下圖（僅供舉例），然后按照這個策略嚴格執行，市場一定會給你滿意的答復。
實操
1、打開支付寶，點擊最下面一列的“財富”
2、點擊“基金”
3、點擊“指數紅綠燈”，看哪些指數處于低估，我們下滑可以發現中證500處于低估
4、返回到基金頁面，在右上角的搜索框里搜索中證500的指數基金，以160119為例（不做推薦，只供舉例）
5、點擊進去，出現下面頁面，定投或者買入都可以，然后輸入定投金額就可以啦。
