當投資者避險情緒上升時，安全性更高的資產(chǎn)會愈發(fā)受到青睞，受疫情影響，“大額存單”正不斷受到關注。
受疫情影響，全球金融市場波動加劇，債券市場、股票市場的不確定性增加，在此背景下，不少投資者，尤其是穩(wěn)健型投資者已開始將目光重新聚焦更具安全性的“存款產(chǎn)品”。其中，“大額存單”以相對較高的利率水平獲得更多關注。
經(jīng)濟日報記者發(fā)現(xiàn)，在多家商業(yè)銀行推出的個人大額存單產(chǎn)品中，利率最高可上浮至中國人民銀行基準利率的50%，明顯高于同期限的定期存款產(chǎn)品。
那么，究竟什么是“大額存單”？它與其他存款產(chǎn)品有何不同？為何可提前支取、可辦理質(zhì)押業(yè)務？投資者在認購時應特別注意哪些問題？
安全性更勝一籌
目前，大額存單的發(fā)行量處在較高水平。根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院的監(jiān)測數(shù)據(jù)，今年2月，大額存單的發(fā)行量為615只，雖然較1月有所下降，但仍高于2019年11月、12月的發(fā)行量。
“所謂大額存單，是指由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向個人、非金融企業(yè)、機關團體等發(fā)行的一種大額存款憑證，以人民幣計價。”央行相關負責人說，我國首批大額存單自2015年6月15日起正式發(fā)行，至今已4年有余。
根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，面向個人的大額存單起點金額為20萬元，面向企業(yè)的大額存單起點金額為1000萬元，購買當日起計息，付息方式有兩種，一是到期一次性還本付息，二是定期付息、到期還本。
從產(chǎn)品期限看，大額存單包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年、5年共9個品種；發(fā)行利率則以市場化方式確定，通常為基準利率上浮40%，部分銀行則上浮至50%。
此外，大額存單的購買途徑也比較靈活，既可去銀行的線下網(wǎng)點，也可使用該銀行的網(wǎng)上銀行、手機銀行等線上渠道。
記者在多家銀行網(wǎng)點了解到，目前投資者認購大額存單的核心原因多為“安全性高”，因為與理財產(chǎn)品不同，大額存單屬于一般性存款，受存款保險保障。
現(xiàn)年76歲、家住北京西城區(qū)的仇貞女士就是大額存單的典型目標客戶群體。作為一名退休教師，她目前對資產(chǎn)管理的主要訴求集中在“保值”，尤其注重安全性。
“可能對于很多年輕人來說，20萬元的認購門檻有點高，但我們老人工作了一輩子，這些積蓄還是有的，也正因為我們把全部積蓄拿出來，所以一定要保本。聽說理財產(chǎn)品已經(jīng)不保本保息了，我覺得存款類產(chǎn)品更適合自己。”仇女士說，她的3位子女均已結(jié)婚成家，她對于資產(chǎn)“快速增值”的需求已不再突出，不會一味追求高收益，而是更希望做到穩(wěn)健、安全。
利率更加市場化
值得注意的是，除了老年群體，受當前國際金融市場波動的影響，部分中年群體也開始關注大額存單，以求規(guī)避風險。
張女士今年38歲，是一名全職太太，掌握家庭的財政大權(quán)，其丈夫是某互聯(lián)網(wǎng)公司的副總，年收入150萬元，育有一兒一女，目前有200萬元存款。
“根據(jù)理財師的建議，我選擇以穩(wěn)健投資為主，并通過多元化投資來分散風險。”張女士說，具體來看，拿出20%的資產(chǎn)作為保命錢和應急資金；拿出50%的資產(chǎn)作為保本、升值的理財資金，以保障性為主，其中配置了一定比例的大額存單；再將剩余的30%資產(chǎn)作為風險性的投資理財，為家庭創(chuàng)造額外收益。
談及利率，張女士表示，定期存款的利率大多上浮20%至30%，而大額存單則上浮40%至50%，相比之下具有一定吸引力。
“起初我也猶豫過，覺得不如理財產(chǎn)品的收益率高，但通過專業(yè)理財師的講解，我意識到，在分析投資標的時，要綜合考量收益性、安全性、流動性3個因素，不能只看其一。”張女士說，盡管大多數(shù)投資者都希望遇到各因素俱佳的“完美標的”，但從現(xiàn)實看，如果能兼顧兩個因素，就已經(jīng)屬于優(yōu)質(zhì)標的了。
“大額存單的發(fā)行利率以市場化方式確定，2015年開展試點時，就是將其作為我國存款利率市場化改革的重要舉措。”央行上述負責人說。
根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院的監(jiān)測數(shù)據(jù)，今年2月發(fā)行的大額存單，1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年、5年期的平均利率分別為1.648%、1.684%、1.988%、2.294%、2.298%、3.203%、3.185%、4.142%、4.146%，在各期限中，3年期的大額存單發(fā)行量最大。
與1月的發(fā)行情況相比，18個月及以內(nèi)期限的大額存單利率均出現(xiàn)了上漲，其中，1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月期限的利率分別環(huán)比上漲2.3BP、1.7BP、2.8BP、9.2BP、0.8BP、8.6BP，2年及以上期限的大額存單利率則出現(xiàn)了下跌，其中，2年、3年、5年期限的利率分別環(huán)比下跌0.3BP、0.9BP、11.8BP。
在付息方式方面，2月一次性還本付息的大額存單占比達59.44%；按月付息、到期還本的大額存單占比37.06%；按季或按年付息、到期還本的大額存單占比3.5%。
留心“提前支取”規(guī)則
除了安全性和相對市場化的發(fā)行利率，流動性也是投資者關注大額存單的原因之一。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，大額存單可提前支取、可轉(zhuǎn)讓、可辦理質(zhì)押業(yè)務。
“從國際經(jīng)驗看，成熟金融市場國家的大額存單都可以流通轉(zhuǎn)讓，而且活躍的二級市場是推進存單市場發(fā)展的重要前提。”央行上述負責人說，借鑒國際經(jīng)驗并結(jié)合企業(yè)、個人等不同投資主體的交易需求，《大額存單管理暫行辦法》規(guī)定，大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回。
但需要注意的是，關于“提前支取”問題，目前各家商業(yè)銀行的規(guī)定有所差別，即便同一家銀行，不同批次、不同期限的大額存單也有規(guī)則細節(jié)的差異，個人投資者在購買前需仔細閱讀產(chǎn)品說明書。
更為重要的是，提前支取將影響大額存單的計息規(guī)則。記者對比多家銀行不同批次大額存單的產(chǎn)品說明書發(fā)現(xiàn)，如果約定不可提前支取，則通常到期一次性還本付息；如果約定可提前支取，當投資者全部提前支取時，根據(jù)實際存期靠檔計息，假如投資者僅提前支取了一部分，提前支取的那部分按支取日銀行掛牌活期存款利率計息，提前支取后剩余的金額仍遵從原存單計息規(guī)則。
但是，如果投資者的大額存單處于正在辦理資信證明、質(zhì)押、司法凍結(jié)等異常狀態(tài)，則當時不能提前支取。
此外，大額存單還可以用于辦理質(zhì)押業(yè)務，包括但不限于質(zhì)押貸款、質(zhì)押融資等。監(jiān)管規(guī)定，應大額存單持有人要求，對通過銀行營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，銀行應為其開立大額存單持有證明。
“大額存單的發(fā)行豐富了金融投資工具譜系。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委表示，從金融市場來看，大額存單與國債、短期融資券、票據(jù)等工具一起，構(gòu)成了更為豐富的金融市場投資工具譜系；從企業(yè)和居民的角度看，大額存單使其能夠在享受存款保險的同時，提高存款的流動性。（經(jīng)濟日報·中國經(jīng)濟網(wǎng)記者 郭子源）
