隨著監(jiān)管政策和市場環(huán)境的變化，收益穩(wěn)定、風(fēng)險較低的銀行理財產(chǎn)品也在發(fā)生變化。越來越多的產(chǎn)品收益浮動較大、風(fēng)險增加，這類產(chǎn)品就是我們上一期提到的“結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品”。那么，什么樣的人適合投資這類產(chǎn)品？如何判斷一款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是否靠譜？
1 什么是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品？
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品主要指除與股票、股指、匯率、黃金等高風(fēng)險標的掛鉤，實際到期收益要參照掛鉤的標的在觀察期內(nèi)的表現(xiàn)，且收益不確定性比較大的產(chǎn)品。
簡單來說，結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品就是債權(quán)加了期權(quán)結(jié)構(gòu)，它是有條件的，比如以小搏大，花10塊錢，搏100塊錢的事，大不了10塊錢沒了，這種就是期權(quán)結(jié)果。
收益不確定、收益波動大是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的一大特點。如果在產(chǎn)品說明的回報率一欄，你發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)品的最低和最高收益的范疇在0.6%~9%，則基本可以判斷該產(chǎn)品屬于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。
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2 什么樣的人適合投資結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品？
首先不建議60歲以上的人購買結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，因為該類產(chǎn)品較為復(fù)雜。但如果是有精力的家庭主婦或者喜歡琢磨理財?shù)娜耍强梢匝芯康摹Ｒ虼耍Y(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品適合對市場有一定的判斷，并且愿意承擔(dān)風(fēng)險搏一下的這類人。
3 如何判斷一款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是否靠譜？
假如有一款產(chǎn)品掛鉤茅臺股票，茅臺股票某一時間漲了20%，則給你10%的收益，但是跌了20%你還能保本，這種就是結(jié)構(gòu)性理財。
聽起來特別好？但是大家總是忽略了拿到收益的可能性條件。如果這個產(chǎn)品是3個月的產(chǎn)品，要求最后一天漲20%才能拿到收益，萬一當(dāng)天是跌的，你就拿不到收益，所以時間點很重要。
在選擇結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品時，盡量選擇任意時間觸碰過20%，就有10%的收益的產(chǎn)品，如果要求為某一天的產(chǎn)品，收益可能性就變成1/90。
4 選擇哪一類投資標的的產(chǎn)品比較好？
這需要去具體分析，產(chǎn)品的條款設(shè)置很重要。值得注意的是，有一類是“假結(jié)構(gòu)性”銀行理財產(chǎn)品。這種產(chǎn)品通過各種分析，大概率是可以拿到收益的，但是因為某些原因，需要做出一個所謂的“結(jié)構(gòu)”。比如有一類產(chǎn)品掛鉤銀行間同業(yè)拆借，條件是當(dāng)銀行間拆借利率達到10%以上，不給收益，否則都給收益。但一般情況下，銀行間借款利率不會高于6%，這種產(chǎn)品基本上百分之百能讓你得到收益。所以還是要看具體掛鉤的條件是什么，這很重要。
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責(zé)編：李兆穎
編審：劉志軍
素材來源：經(jīng)濟之聲《財富雅談》、騰訊財經(jīng)
