近幾年，用戶的資產(chǎn)配置意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，市場(chǎng)以及用戶的接受度趨近成熟。
隨著國(guó)內(nèi)高凈值人數(shù)增加，投資的需求日益增多，對(duì)專業(yè)度高的理財(cái)服務(wù)需求也在隨之增加。
對(duì)于理財(cái)師而言，如何滿足客戶日益豐富的投資理財(cái)需求成為關(guān)鍵。
大家都知道投資是一件充滿風(fēng)險(xiǎn)的事情。要想獲得收益，就要承受風(fēng)險(xiǎn)。
如何讓客戶獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益，對(duì)理財(cái)師來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常重要的問題。
資產(chǎn)配置就是一種有效分散風(fēng)險(xiǎn)，保障客戶資產(chǎn)組合健康穩(wěn)定的方式。
但是，資產(chǎn)配置應(yīng)該如何做呢？
這是一項(xiàng)非常專業(yè)的工作，需要對(duì)金融理論有比較深入的了解，也要輔以一定的專業(yè)工具。
今天從幾個(gè)方面和大家分享一下資產(chǎn)配置的思路。
1、測(cè)試客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好
風(fēng)險(xiǎn)偏好是指為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，投資者在承擔(dān)不確定的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所持的態(tài)度。
這就這涉及到客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的分類，一般來(lái)說(shuō)分為：
非常進(jìn)取型、溫和進(jìn)取型、中庸穩(wěn)健型、溫和保守型、非常保守型。
風(fēng)險(xiǎn)偏好在一定程度上將決定客戶的專屬理財(cái)產(chǎn)品。
2、判斷客戶所處理財(cái)周期
生命周期理論是由F·莫迪利亞尼與賓夕法尼亞大學(xué)的R·布倫博格、A·安多共同創(chuàng)建的。
該理論為消費(fèi)者的消費(fèi)行為提供了全新的解釋：
它指出個(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。
由此延伸到理財(cái)領(lǐng)域，即為家庭生命周期的應(yīng)用。它分為四個(gè)時(shí)期：
家庭形成期（建立家庭生養(yǎng)子女）；
家庭成長(zhǎng)期（子女長(zhǎng)大就學(xué)）；
家庭成熟期（子女獨(dú)立和事業(yè)發(fā)展到巔峰）；
家庭衰老期（退休到終老而使家庭消滅）。
即一個(gè)讓你將綜合考慮其即期收入、未來(lái)收入，以及可預(yù)期開支、工作時(shí)間、退休時(shí)間等諸因素來(lái)決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，以使其消費(fèi)水平在一生中內(nèi)保持相對(duì)平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。
下表為四個(gè)不同階段的特征，可以對(duì)照看看客戶與哪個(gè)相符。
3、明確客戶的理財(cái)目標(biāo)
一般而言，客戶在投資理財(cái)過程中會(huì)產(chǎn)生兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。
義務(wù)性支出也稱為強(qiáng)制性支出，是收入中必須優(yōu)先滿足的支出。
義務(wù)性支出包括三項(xiàng)：
日常生活基本開銷；
已有負(fù)債的本利償還支出；
已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出。
收入中除去義務(wù)性支出的部分就是選擇性支出，選擇性支出也稱為任意性支出。
不同價(jià)值觀的投資者由于對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)后帶來(lái)的效用有不同的主觀評(píng)價(jià)，因此，對(duì)于任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同。
根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以劃分為：
后享受型（螞蟻?zhàn)澹?/p>
先享受型（蟋蟀族）；
購(gòu)房型（蝸牛族）；
以子女為中心型（慈鳥型）
這四種比較典型的理財(cái)價(jià)值觀，代表了客戶不同的理財(cái)特點(diǎn)及使用的投資品種。但在具體運(yùn)用的過程中要進(jìn)行比例調(diào)整。
4、資產(chǎn)配置是一門技術(shù)
資產(chǎn)配置是一種投資組合技術(shù)，其目的是建立多樣化的資產(chǎn)類別，以達(dá)到平衡風(fēng)險(xiǎn)的目的。
資產(chǎn)配置在很大程度上可以降低單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，是投資組合管理的重要環(huán)節(jié)。
每個(gè)資產(chǎn)類別有不同程度的收益和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，從而在一段時(shí)間內(nèi)各種資產(chǎn)表現(xiàn)會(huì)不同。
在資產(chǎn)配置中，總結(jié)了一些配置的定律和不同階段的分配策略。
身為專業(yè)的理財(cái)師，通常有幾種固定的資產(chǎn)分配策略可供客戶參考。大家經(jīng)常見到的資產(chǎn)分配比例有以下幾種：
▌532型（最常見，適用于絕大多數(shù)人，特點(diǎn)是穩(wěn)健，收益相對(duì)較好）
這是最常見的一種資產(chǎn)分配方式，將50%的資產(chǎn)投資于固定收益類產(chǎn)品中，在這其中，活期存款，定期存款，保險(xiǎn)，國(guó)債等等的分配比例也是有些學(xué)問的，一般來(lái)說(shuō)活期存款以留足個(gè)人六個(gè)月的月支出為限，保險(xiǎn)的開支以個(gè)人年收收入的10%——20%為優(yōu)，定存和國(guó)債要根據(jù)具體情況來(lái)安排。
30%的以各種投資基金和各類債券來(lái)安排，20%投資于股市。
這種配比方式適用于絕大多數(shù)人，尤其是40歲以上的人士；其特點(diǎn)是穩(wěn)健，收益也相對(duì)較好。
缺陷是對(duì)于追求較高收益的人來(lái)說(shuō)，收益還是不能讓他們滿意的。
▌433型（進(jìn)取型，適用于30歲以下年輕人或投資經(jīng)驗(yàn)豐富者）
同足球賽中的陣型一樣，這是一種進(jìn)取型的理財(cái)方式，比較適用于30歲以下年輕人或投資經(jīng)驗(yàn)豐富的人，及風(fēng)險(xiǎn)偏好人士。
增加了高風(fēng)險(xiǎn)部分的投入，也就是說(shuō)增加了理財(cái)者親自出馬參與直接投資的部分，可充分滿足其追求高收益和成就感的心理。
▌442型（攻守平衡型，35歲左右的人比較適用）
是一種平衡性資產(chǎn)分配方式，攻守平衡。
難點(diǎn)在于中層的40%的具體安排，在債券型基金和平衡型基金應(yīng)多投入一點(diǎn)，股票型基金還是不要超過15%為好，35歲左右的人比較適用，因?yàn)樗M(jìn)可攻退可守，在經(jīng)濟(jì)不明朗時(shí)可變?yōu)?-3-2，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好時(shí)可變?yōu)?-3-3。
總之，作為一名優(yōu)秀的理財(cái)師，要想幫助客戶合理地進(jìn)行資產(chǎn)配置，要首先明確客戶的理財(cái)目標(biāo)，再對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析基礎(chǔ)上，考慮個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，綜合規(guī)劃客戶的資產(chǎn)。
資產(chǎn)配置是因人而異的，絕對(duì)不存在最佳標(biāo)準(zhǔn)，按需求配置資產(chǎn)才是最恰當(dāng)?shù)睦碡?cái)方式。
