一直以來，銀行理財產品都被認為是低風險投資品種，從歷史上來看，這類品種也很少出現負收益的情況，讓許多投資者產生了“穩賺不賠”的錯覺。
就在最近，由于國內債券市場的大幅回調，使得銀行理財產品受到了相當大的沖擊。銀行理財收益創43個月新低，最近一個月有10多家銀行、幾十只理財產品的單位凈值和累計凈值下跌。
在銀行理財產品凈值化轉型之后，這是大家第一次真正意識到：這類產品真的不保本了。
劉先生是一名持有銀行理財產品的投資者，最近睡醒一覺虧了1.5萬元的遭遇已經被廣泛報道，其實這種遭遇并非個例，以某全國性股份制商業銀行的一款理財產品來看，3個交易日就“虧損”了1.36%，對于一直認為這類產品“穩賺不賠”的投資者，除了是資金上的損失，更多的是心理層面對于“虧損”的接受度。這就需要產品發行方在發行產品時，就應該對產品的實際風險情況進行充分的披露與教育，或許銀行理財產品跌破凈值就不會引起這么大的爭議。畢竟2018年資管新規實施以來，明確表明，所有的理財產品均不能承諾保本保息，包括銀行理財產品。
最近銀行理財的大面積虧損主要與兩方面原因有關，一是債券市場的大幅度波動，由于國債收益率的持續攀升，債券市場也出現了迅速的走低，部分銀行理財產品如果債券配置比例過大的話很可能引起凈值出現較大回撤。另一個原因是銀行理財產品目前都采用了市價法估值，而過去采用的是攤余成本法進行估值，估值方法的改變使得目前產品的凈值曲線會受到市價波動的影響，從而不會像攤余成本法一樣，收益曲線表現為慢慢爬坡，因此短期內產品的凈值將出現較大波動。
既然弄清楚了銀行理財已不再是當年“保本保收益”剛兌的“預期收益率”產品了，那大家應該怎樣選擇適合自己的產品呢？
首先我們應該確定一下自己的風險偏好水平，按照銀行的標準，理財產品的風險由低到高分為R1（謹慎型或低風險）、R2（穩健型或較低風險）、R3（平衡型或中等風險）、R4（進取型或較高風險）、R5級（激進型或高風險）五種，一般而言，對于沒有太多金融知識和投資經驗的朋友，選擇R1和R2級最為合適。
除了了解自己的風險偏好以外，明確產品的風險水平也是非常重要的，投資者可以閱讀理財產品的說明書，尤其需要注意的是產品基本要素表，看清楚產品投資的主要標的以及標的對應的相關風險，另外一定要將自己的風險評級與產品風險等級進行對比，看是否匹配。
豐富產品的配置也是一個減少潛在虧損的好方法，不把雞蛋放在一個籃子里，不要把所有的籃子放在一輛車上永遠是投資界的真理。但是在具體操作中，投資者應該注意具體產品的投資標的，一定要挑選非同質類的產品，這樣可以實現不同產品間的對沖，達到分散風險的目的。
另外在選擇理財產品時一定不要輕信銀行客戶經理的過度營銷，更不要相信部分營銷經理私下承諾“保本保收益”的情況；也要謹防“飛單”、詐騙的情況，不要相信“專屬高息”的誘惑，防止購買理財產品的資金最終進了銷售經理的個人腰包。最近某行員工“私吞”客戶800萬理財資金的事件就鬧得人盡皆知。所以，如果是購買了銀行自營的理財產品，我們還可以通過“中國理財網”根據產品編碼查詢對應的信息。
此次銀行理財出現虧損的事件是一個很好的投資者教育案例，讓大家進一步了解了投資的潛在風險，相信隨著大家理財觀念的逐步成熟以及理財知識的不斷豐富，如果大家都能選擇適合自己的理財產品，未來國內的投資理財市場會更加蓬勃發展。
更多財經知識歡迎關注@度小滿金融，也歡迎大家在文章下留言評論。
