螞蟻金服斥資5.1億元入股一家財(cái)稅領(lǐng)域的初創(chuàng)公司浙江諾諾網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，意圖在該領(lǐng)域扶植一支能夠有力對(duì)抗騰訊京東系的力量。然而，這家公司竟然無(wú)牌“裸奔”，違規(guī)銷售此前已經(jīng)被明令禁止的金交所產(chǎn)品，而且在被媒體曝光后迅速下架相關(guān)產(chǎn)品，試圖消滅違規(guī)證據(jù)，但最后還是留下了破綻。
日前，螞蟻金服旗下投資平臺(tái)耗資5.1億元，入股一家年利潤(rùn)僅30萬(wàn)元的財(cái)稅領(lǐng)域初創(chuàng)公司諾諾科技，再次加碼財(cái)稅領(lǐng)域布局，在該領(lǐng)域與騰訊京東系形成更為有力的對(duì)抗。
這家因?yàn)槲浵伣鸱映侄粍?dòng)暴露在聚光燈下的公司，卻很快被發(fā)現(xiàn)無(wú)牌銷售金融產(chǎn)品，其中包括高風(fēng)險(xiǎn)、不透明、從2017年開(kāi)始即被明令禁止并遭多輪清理的金交所產(chǎn)品。
然而，違規(guī)遭曝光后，相關(guān)產(chǎn)品很快被下架，相關(guān)稿件也很快被刪除，如同一切從未出現(xiàn)。不過(guò)，該公司官網(wǎng)上尚未刪除干凈的蛛絲馬跡，仍然清楚地顯示著此前的違規(guī)事實(shí)。
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螞蟻金服5.1億元入股，巨頭財(cái)稅領(lǐng)域之爭(zhēng)加劇
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近日，螞蟻金服再次加碼財(cái)稅領(lǐng)域的布局，旗下投資平臺(tái)上海云鑫創(chuàng)業(yè)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“上海云鑫”），入股浙江諾諾網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（簡(jiǎn)稱“諾諾科技”），以5.1億元認(rèn)購(gòu)諾諾公司4250萬(wàn)元的注冊(cè)資本，持股比例為17.53%，原大股東航天信息持股比例由78%降至64.33%，仍為控股股東。
公開(kāi)信息顯示，諾諾科技成立于2017年12月，其業(yè)務(wù)平臺(tái)諾諾網(wǎng)是一個(gè)財(cái)稅金融服務(wù)平臺(tái)，主要提供三類服務(wù)，包括與電子發(fā)票開(kāi)立、查驗(yàn)相關(guān)的發(fā)票業(yè)務(wù)，與企業(yè)記賬、稅務(wù)申報(bào)相關(guān)的財(cái)稅業(yè)務(wù)，以及貸款、投資等金融業(yè)務(wù)。
根據(jù)本次交易披露的詳細(xì)信息，這家成立不足3年的公司目前僅能實(shí)現(xiàn)收支平衡，幾無(wú)利潤(rùn)可言。截至2019年12月31日，諾諾科技經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額為3.18億元，凈資產(chǎn)為1.59億元，2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.61億元，但凈利潤(rùn)僅為30.62萬(wàn)元。
相比之下，上海云鑫此次入股出手相當(dāng)慷慨，將為諾諾科技帶來(lái)大筆資金。按照交易約定，上海云鑫5.1億元的交易對(duì)價(jià)分為兩部分，其中4250萬(wàn)元作為增資計(jì)入諾諾科技的注冊(cè)資本，余下的4.675億元?jiǎng)t作為溢價(jià)全部計(jì)入諾諾科技的資本公積，也即原始股東并未從本次交易中套取任何現(xiàn)金。根據(jù)上海云鑫出資額以及持股比例測(cè)算，目前諾諾科技的估值約為29億元。
上海云鑫以三倍于凈資產(chǎn)的價(jià)格，獲得這家凈利潤(rùn)僅30萬(wàn)元的公司不到20%的股份，表明螞蟻金服在加碼財(cái)稅領(lǐng)域的布局。早在2018年5月，螞蟻金服就已經(jīng)參與了噼里啪智能財(cái)稅的B輪融資，但投資金額不及本次，而且這家公司與諾諾科技業(yè)務(wù)層面上也存在差異性，主要側(cè)重于記賬報(bào)稅，以及公司注冊(cè)、變更等服務(wù)。
而加碼布局本身也意味著財(cái)稅領(lǐng)域的巨頭之爭(zhēng)在加劇。2018年3月，騰訊系公司入股大象慧云信息技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱“大象慧云”），大象慧云與諾諾科技不僅同屬財(cái)稅領(lǐng)域、業(yè)務(wù)層面頗多重合，而且有一個(gè)共同股東——航天信息，兩者均為依托航天信息在財(cái)稅方面的多年積累而建立起來(lái)，只不過(guò)諾諾科技由航天信息控股，而大象慧云由航天信息與京東系公司聯(lián)手成立，京東系在其中起主導(dǎo)作用。而隨著螞蟻金服入局，顯然兩家公司將成為巨頭財(cái)稅領(lǐng)域之爭(zhēng)的前線，這或許也是螞蟻金服斥巨資入股的關(guān)鍵原因。
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無(wú)牌售賣金融產(chǎn)品，被曝后迅速刪稿、下架產(chǎn)品
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相比大象慧云，諾諾科技除了相似的發(fā)票、稅務(wù)等業(yè)務(wù)外，更值得關(guān)注的是它還有包括貸款、理財(cái)在內(nèi)的金融板塊，這或許表露著更大的雄心，但同時(shí)也暴露了嚴(yán)重的缺陷。
日前，獲得螞蟻金服巨額投資的消息公布后，諾諾科技引發(fā)了一波關(guān)注，但很快其金融板塊“諾諾金服”被指違規(guī)代銷金融產(chǎn)品。據(jù)稱，諾諾金服存在違規(guī)代銷金交所產(chǎn)品，以及在沒(méi)有取得資管產(chǎn)品代銷牌照的情況下代銷平安銀行的類貨幣基金產(chǎn)品。
其中，金交所產(chǎn)品指的是投資區(qū)域的“債轉(zhuǎn)類”和“票據(jù)類”產(chǎn)品，據(jù)頁(yè)面介紹信息，兩類產(chǎn)品均由天津金融資產(chǎn)交易所（簡(jiǎn)稱“天金所”）提供，諾諾金服客服對(duì)兩種金交所產(chǎn)品的解釋是諾諾方面僅為天金所導(dǎo)流。但天金所客服則表示，諾諾金服與天金所產(chǎn)品系統(tǒng)已經(jīng)對(duì)接，關(guān)于在平臺(tái)上如何購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的流程問(wèn)題需要咨詢諾諾客服，并補(bǔ)充道，諾諾金服為其代銷，如果產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，天金所及諾諾金服雙方均會(huì)為用戶負(fù)責(zé)。
然而，爆料文章很快被刪除，而立即登陸諾諾金服官網(wǎng)，貨幣基金產(chǎn)品還在，但已經(jīng)無(wú)法完成正常的注冊(cè)投資，而金交所產(chǎn)品，則無(wú)論是主要起展示作用的PC端，還是實(shí)際完成投資流程的移動(dòng)端，均找不到任何直接信息，已經(jīng)消失得無(wú)影無(wú)蹤如同從未出現(xiàn)。
但事實(shí)上，諾諾金服官網(wǎng)上尚未刪除干凈的蛛絲馬跡，仍然證明著金交所產(chǎn)品的存在，而且也部分印證了上文中天金所客服關(guān)于諾諾金服扮演角色的解釋。
圖片來(lái)源:諾諾金服官網(wǎng)
諾諾金服官網(wǎng)理財(cái)公告欄顯示，諾諾金服曾在2019年7月31日及2019年8月6日，接連發(fā)布兩條天金所系統(tǒng)升級(jí)的通知，內(nèi)容基本一致，均為提醒用戶，天金所系統(tǒng)將升級(jí)，升級(jí)期間天金所產(chǎn)品的注冊(cè)、登陸、充值、提現(xiàn)等交易可能會(huì)受影響。這表明，至少在去年7月份，諾諾金服就已經(jīng)上架了天金所產(chǎn)品，而且兩者的合作關(guān)系或許不僅僅是導(dǎo)流，因?yàn)閷?dǎo)流只需提供跳轉(zhuǎn)鏈接即可，不需要進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接。
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金交所產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高、不透明，明令禁止互聯(lián)網(wǎng)銷售
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而諾諾金服之所以在未下架金交所產(chǎn)品時(shí)，對(duì)于合作模式遮遮掩掩，進(jìn)而在被曝光后迅速下架，是因?yàn)榻鸾凰a(chǎn)品因其高風(fēng)險(xiǎn)性及不透明性，早在2017年即被明確禁止在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售。
2017年7月，發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)資管巨頭陸金所平臺(tái)上的一場(chǎng)罕見(jiàn)的“擠兌”風(fēng)波，即與此相關(guān)。彼時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室剛剛下發(fā)《關(guān)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與各類交易所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開(kāi)展清理整頓的通知》（簡(jiǎn)稱“64號(hào)文”），要求各互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)停止與各類交易所合作開(kāi)展違規(guī)業(yè)務(wù)，其中主要針對(duì)的正是金交所產(chǎn)品。
此后，包括京東金融、蘇寧金融、騰訊旗下的理財(cái)通等在內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，紛紛下架平臺(tái)上的金交所產(chǎn)品，而同樣下架部分產(chǎn)品的陸金所，因?yàn)榀B加另外一些負(fù)面?zhèn)餮裕谷缓芸灬劤闪艘粓?chǎng)小型的“擠兌”風(fēng)波，陸金所債轉(zhuǎn)專區(qū)的轉(zhuǎn)讓信息一天內(nèi)一度曾多達(dá)2萬(wàn)余條。
而2018年4月，互金整治辦下發(fā)的《關(guān)于加大通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開(kāi)展驗(yàn)收工作的通知》（簡(jiǎn)稱“29號(hào)文”），對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)涉足交易所產(chǎn)品做出了更加嚴(yán)格的限制，不僅重申互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不得為各類交易場(chǎng)所代銷相關(guān)產(chǎn)品，而且將“引流”作為變相提供代銷服務(wù)，一并納入禁止范圍。
之所以嚴(yán)格禁止，一方面是在強(qiáng)調(diào)金融業(yè)務(wù)須持牌經(jīng)營(yíng)，金交所產(chǎn)品本質(zhì)上屬于資管產(chǎn)品，而發(fā)行和銷售資管產(chǎn)品均須相關(guān)牌照；另一方面，金交所產(chǎn)品的底層資產(chǎn)大多是非標(biāo)準(zhǔn)化的債權(quán)資產(chǎn)，產(chǎn)品形態(tài)或者是基于這些底層資產(chǎn)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，或者是私募性質(zhì)的定向投資計(jì)劃，通常都有著較高的投資門(mén)檻，以及投資人數(shù)不超過(guò)200人的私募上限要求，而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷這些產(chǎn)品時(shí)，一般都會(huì)通過(guò)拆分的方式降低投資門(mén)檻、擴(kuò)大投資人數(shù)，將產(chǎn)品銷售給不合格投資人，這無(wú)疑大大加劇了投資風(fēng)險(xiǎn)，而且為了不引起投資者的疑慮，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)于此類產(chǎn)品底層資產(chǎn)的介紹，往往含糊其辭，總體而言信息極不透明。
因此，為了規(guī)范金融活動(dòng)以及保護(hù)普通投資人，監(jiān)管部門(mén)從2017年開(kāi)始即明令禁止并多輪整頓互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷金交所產(chǎn)品，強(qiáng)調(diào)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)必須取得相應(yīng)牌照，而諾諾公司無(wú)牌裸奔違規(guī)代銷金融產(chǎn)品，顯然是明知故犯，如果不是因?yàn)槲浵伣鸱募映侄粍?dòng)暴露在聚光燈下，或許這些違規(guī)行為仍然會(huì)不為人知而繼續(xù)存在，現(xiàn)在雖然諾諾公司已經(jīng)下架違規(guī)產(chǎn)品，但相關(guān)產(chǎn)品存量規(guī)模有多大、風(fēng)險(xiǎn)有多高，投資人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是否真的知情，其實(shí)都仍然值得追問(wèn)。
