剛剛
銀保監(jiān)會連開兩張罰單
一周之內(nèi)
先后四家險企被罰
金額高達262萬
01 信泰人壽、永誠財險
先后被罰88萬、64萬
今天，被罰的兩家公司，近年來比較引人關(guān)注~
信泰人壽是因為借助年金險，保費規(guī)模快速擴張，增速超100％。
永誠保險掛牌新三板后，保費縮水，排名下降，2018年更是虧損2.6億。
兩家公司近年的發(fā)展情況，后面細(xì)說~
先看看為什么被罰？
信泰人壽：投資違規(guī)，被罰88萬！
此次，信泰人壽被銀保監(jiān)會處罰全部與投資相關(guān)操作不符合規(guī)定有關(guān)，相關(guān)高管和負(fù)責(zé)人皆被處罰~
①在無評級銀行，辦理協(xié)議存款3億
因為，保險公司的資金大部分來源于保戶和股東，為了確保投資資產(chǎn)的安全性，監(jiān)管制定了《保險資金運用管理暫行辦法》。
其中，要求銀行存款必須在符合四項要求的銀行辦理，比如，連續(xù)3年信用評級在投資級別以上，最近3年無違法違規(guī)行為等。
但是，吉林春城農(nóng)村商業(yè)銀行并沒有外部信用評級，而信泰人壽卻在該銀行辦理協(xié)議存款，金額高達3億元。
②協(xié)議存款，由財務(wù)部完成~
按照監(jiān)管規(guī)定，所有投資事項應(yīng)由資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)。
但是，信泰人壽在恒豐銀行辦理的5000萬協(xié)議存款，從發(fā)起、詢價、談判到合同簽訂均由財務(wù)管理部完成。
因次，銀保監(jiān)會對信泰人壽罰款88萬，其中相關(guān)高管被罰28萬！
永誠保險：財務(wù)報告虛假信息，被罰64萬！
永誠保險被罰64萬，都是因為相關(guān)報告存在虛假信息，如償付能力報告、風(fēng)險綜合評級報告、財務(wù)會計報告等~
①虛增資本：服務(wù)費記為應(yīng)收款，防預(yù)費跨年度核算
永誠保險，將應(yīng)支付給代理公司的服務(wù)費以員工借款的名義計入其他應(yīng)收款，導(dǎo)致2017年度實際資本虛增近3000萬。
分公司防預(yù)費跨年度核算，導(dǎo)致2016年度、2017年度償付能力報告，實際資本錯誤增加495.14萬元、171.91萬元。
②應(yīng)收保費不提壞賬，風(fēng)險評級指標(biāo)填報錯誤
此外，對09年到17年間的股東業(yè)務(wù)應(yīng)收保費不計提壞賬。
2017年風(fēng)險綜合評級報告，也有30余項評價指標(biāo)填報錯誤。
因為，多個報告存在虛假信息，銀保監(jiān)會對永誠保險罰款64萬，其中相關(guān)高管被罰14萬！
02 永誠財險：5年保費排名降4位
投資收益不穩(wěn)...
轉(zhuǎn)型期的陣痛？
車險規(guī)模大縮水，導(dǎo)致規(guī)模下降~
①保費排名：第15名→第19名
從上圖可以看到，2015年至2019年間，永誠保險的保費規(guī)模波動較大，且增速偏低，16年和18年更是負(fù)增長3％以上。
2019年，永誠保險的保費規(guī)模為63億元，較2015年減少近4億元，保費排名也從2015年的第15名降至第19名！
這背后最大的原因，是車險負(fù)增長拖累的~
②車險規(guī)模腰斬，份額降至40％
2016年，永誠保費的車險保費份額仍在65％，與行業(yè)基本持平。
但是，隨著車險保費增速下滑，保費規(guī)模從41億，降至2019年的25億，所占份額也降至40％。
雖然，近年永誠的發(fā)展策略向非車傾斜，在鞏固強化公司核心賽道，推動電力能源業(yè)務(wù)經(jīng)營體制優(yōu)化。
從非車險業(yè)務(wù)的保費增速看，2018年和2019年均保持在25％以上，也是持續(xù)快速發(fā)展的。
但是，由于車險占比較高、規(guī)模的快速下滑，還是導(dǎo)致公司整體保費增速下降。
如果，永誠保險后續(xù)車險業(yè)務(wù)份額將維持在40％左右。也就是說，向非車轉(zhuǎn)型到位，經(jīng)歷過改革陣痛期，則有望在2020年恢復(fù)正常發(fā)展。
非車承保需關(guān)注、投資仍需穩(wěn)定~
永誠在新三板掛牌后，2018年虧損2.5億，保費持續(xù)負(fù)增長，可以說是讓很多人沒有想到。
永誠的虧損，一是因為承保端車險縮水但成本不降，二是因為投資收益波動較大！
①非車業(yè)務(wù)成本率上升
雖然，永誠的車險業(yè)務(wù)在2019年已經(jīng)降至40％，成本率也從105％降到99.5％，但是，從公司整體的綜合成本率看，與2016年相差不大。
也就是說，非車業(yè)務(wù)在快速增長的同時，成本率也有所提升，以企財險為例，2016年綜合成本率為56％，2019年為76％，綜合成本率上升近20個百分點。
而企財險，恰恰是永誠非車險業(yè)務(wù)的第一大險種。
②投資收益不穩(wěn)定
從上圖可以看到，2016年至2019年，永誠的投資收益率在5％和-1.37％之間波動，波動幅度較大而且收益率普遍偏低。
前一陣，永誠保險原四川總經(jīng)理，因為受賄1200萬，被判有期徒刑12年半，罰款300萬。再加上此次銀保監(jiān)會的罰款，多少能反映出公司管理方面的一些問題。
永誠保險在新三板掛牌后，負(fù)面聲音不斷、表現(xiàn)差強人意。
究其背后原因，一方面有業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的原因，另一方面就是投資不穩(wěn)定。
03 信泰人壽：保費規(guī)模迅速擴張
盈利能力能否穩(wěn)定？
一年保費翻1.7倍，排名升13位
去年，隨著監(jiān)管叫停4.025％年金險后，信泰人壽可以說是一下子火遍了保險人的朋友圈~
參見《重磅！銀保監(jiān)會將責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率由原來的4.025％下調(diào)為3.5％，行業(yè)要增提1.2千億準(zhǔn)備金！》
2019年，信泰人壽的保費增速高達184％，僅一年的時間，保費收入就翻了約1.7倍，排名也從2018年的38位上升至25位。
這背后最大的功臣就是年金險和終身壽險~
從上圖可以看到，2019年，信泰近一半的保費都是年金險和終身壽險產(chǎn)品，其中，火爆朋友圈的那款如意享養(yǎng)老年金產(chǎn)品的保費收入就有75億！
2020年繼續(xù)高增長，盈利能力下降！
2020年，信泰人壽仍舊保持高速發(fā)展，保險業(yè)務(wù)收入的增速為151％。可能是因為，近期信泰人壽除了年金險外，又推出了多款性價比超高的重疾險產(chǎn)品。
但是，對于壽險公司來講能否保持穩(wěn)定的盈利更為重要。
畢竟，保費規(guī)模高速發(fā)展的背后，盈利不穩(wěn)是多數(shù)公司跌過的坑。
2020上半年，信泰人壽的凈利潤縮水2億，降至5700萬，從上圖可以看到，利潤排名下降12位。
參見《2020上半年壽險公司利潤榜（非上市）：泰康蟬聯(lián)第一，小公司虧損較多！》
從投資收益率看，2019年投資市場利好，多家公司投資大幅上漲的背景下，信泰人壽的投資收益率也僅為2.6％。
參見《81家壽險公司，投資收益率排行榜！》
再加上，此次監(jiān)管的罰款也與投資有關(guān)~
所以，信泰人壽的高增長背后，盈利能力能否保持穩(wěn)定，值得關(guān)注！
本文源自13個精算師
