今天看到一個關于散戶和機構盈利的數據，我個人覺得很有意思，跟以前的想法有明顯的不同， 寫出來，大家一起分享。
數據是上海交易證券所統計的，從2016年到2019年6月，計算的散戶和機構在擇時交易和擇股交易上的盈利情況，具體數據見下圖
為了比對我附上2016年到2019年6月上證指數走勢圖，其中紅框內是這段時間
從數據里面很明顯的可以看出，不管是小散還是1000w以上的超級牛散，大比例都是在虧錢。但是明顯擇股的收益或者虧損要好于擇時，不管是小散還是牛散，還是機構，基本上擇時交易到頭來都是虧損。
從交易成本來看，散戶的交易成本率年化交易成本占資金的千分之三左右，具體如下：
從上面可以分析，10-50萬的選擇擇時交易的應該是最多的，其次是10萬以下的，也就是50萬以下的散戶更多的是擇時操作，50萬以上的擇時操作較低。當然這個邏輯是大家的交易傭金等差別不大的情況。目前來說交易傭金基本上也是都是萬一，散戶的區別在于有沒有免五，不過基本上說明50萬下的資金交易可能跟頻繁。
其次通過上海證券交易所數據表明，擇時交易中，從散戶、牛散到機構和企業法人，都是虧損的，在一定程度上說明，A股不適合短線交易、擇時交易。即時機構和法人具有信息優勢的情況下，擇時交易總體還是虧損的，更不用說我們小散，所以還是不建議所謂的技術圖形判斷下的擇時交易。
通過分析選股收益的數據，我們可以得出如下推理：一、其中10-300萬資金的散戶采用擇股交易的占比較少，而1000萬以上的投資者才有擇股交易的較多，并且企業法人投資者因為對企業經營的等基本面的先天優勢，盈利最多。
第三、根據總體年化收益來計算，機構收益明顯好于散戶和牛散。
從總收益來看，三年來，只有機構和企業法人投資者維持年化正收益，這說明在A股投資，可能選擇基金比個人單打獨斗要好，并且這種趨勢會越來越明顯。
通過以上分析可以得出以下結論：
一、擇時交易要求高，在A股市場基本上總體不賺錢，散戶想賺錢，需要摒棄基于技術分析，題材分析的擇時交易，選擇基于基本面分析的擇股交易。
二、在A股投資，選擇通過機構和基金投資要好于個人操作A股的投資。
三、散戶的交易操作要頻繁與機構和企業法人，企業法人的交易頻率最低，盈利最多。
PS：側面說明頭條里面賣技術指標，技術分析的，可能遠遠沒有他說的那么好，因為市場走出來后，技術都可以來解釋為什么這么走，但是技術很少能推到未來會哪樣走，參與A股投資，一定要謹記，我們是賺未來的錢，未來沒有走出來之前，有無數個可能，我們只是選擇相對來說概率可能大一點的那個而已。
