很多朋友最近都在發(fā)愁一個事，以前最愛買的銀行理財(cái)，現(xiàn)在利息低到想哭，而且已經(jīng)有不少常買產(chǎn)品都下架了，不知道還能買什么，回頭一看余額寶更是跌破2%，慘不忍睹。
其實(shí)，從資管新規(guī)實(shí)施以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一路呈現(xiàn)跌跌不休的趨勢。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，2018年4月至2019年11月，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率由4.82%降至3.98%，連續(xù)19個月下降。
中原銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王軍表示，下半年，債券市場的蹺蹺板效應(yīng)可能較為明顯，理財(cái)產(chǎn)品收益率仍可能向下波動。
預(yù)期收益率繼續(xù)下降
今年1-2月，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率仍在4%以上，3月以來環(huán)比下降0.05個百分點(diǎn)至3.96%。
4月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率降至3.88%，環(huán)比下降0.08%。
5月份，共有332家銀行發(fā)行了6914款銀行理財(cái)產(chǎn)品。其中，封閉式預(yù)期收益人民幣產(chǎn)品平均收益率為3.8%，較上期下降0.08個百分點(diǎn)，收益創(chuàng)出近43個月的新低。
雖然普力標(biāo)準(zhǔn)尚未發(fā)布6月份銀行理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)報告，但從6月份最后一周的產(chǎn)品收益來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率已降至3.77%，較1月份第一周下降0.23個百分點(diǎn)。
從該行近期發(fā)布的產(chǎn)品信息來看，同一銀行同類產(chǎn)品的收益率與前期相比差距明顯。如某銀行近期推出的一年期非保本理財(cái)產(chǎn)品年化收益率已由年初的4.5%降至3.55%，降幅約為0.95%。
上述銀行理財(cái)經(jīng)理表示，今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率一直呈下降趨勢，且降幅較大。
資管新規(guī)帶給我們普通投資者的影響主要就是這三個：
第一，禁止資金池，理財(cái)產(chǎn)品不再保本。
第二，打破滾動發(fā)行，理財(cái)產(chǎn)品的投資期限將大大拉長。
第三，推行凈值化管理，理財(cái)產(chǎn)品的收益將根據(jù)市場情況不斷波動。也就是未來發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品在安全性、流動性和收益性上都回不到過去了。
基于此，想要穩(wěn)健理財(cái)?shù)腻X還能放哪？
全球資產(chǎn)配置之父”加里·布林森曾經(jīng)說過：長遠(yuǎn)看，大約90%的投資收益都來自于成功的資產(chǎn)配置。
對于普通投資者來說，更建議做好資產(chǎn)的合理化配置，不要將全部資金買入單一的投資品類，而是應(yīng)該做到分散化的投資，這樣可以達(dá)到東邊不亮西邊亮的效果。
比如同時配置了基金中的股票基金和債券基金，在股市上漲的時候可能股基的收入就會好一些，一旦股市回跌，債基由于有避險屬性，便能作為組合中的安全墊，讓你不至于虧損嚴(yán)重。
我們具體應(yīng)該怎么配置呢？
建議大家進(jìn)行資產(chǎn)配置時堅(jiān)持“跨地域國別配置，跨資產(chǎn)類別配置，以基金定投、基金組合的方式進(jìn)行長期投資”的黃金原則。
短期資產(chǎn)占比30%，中長期資產(chǎn)占比45%，保險占比25%。
短期通過現(xiàn)金和類固收資產(chǎn)，保持穩(wěn)定現(xiàn)金流、提高生活品質(zhì)是關(guān)鍵。其中現(xiàn)金占比5%，類固收資產(chǎn)占比25%，這類資產(chǎn)安全性高，收益穩(wěn)健，起到平抑波動、滿足短期消費(fèi)、應(yīng)急支出等需求。
中長期配置資本市場組合，特別是權(quán)益類資產(chǎn)，占比45%，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。這類資產(chǎn)雖然波動較大，但收益遠(yuǎn)超固收、現(xiàn)金類資產(chǎn)。
永續(xù)的保險與傳承方案占比25%，保險能抵御下行風(fēng)險，同時能解決傳承等問題。以標(biāo)普研究為例，建議將資產(chǎn)的四分之一配置到保險，作為“保命錢”。
但針對不同用戶，資產(chǎn)配置方案并非“一成不變”，隨時間推移、目標(biāo)接近，應(yīng)當(dāng)相應(yīng)地再平衡。
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