豬肉又漲價(jià)了，水果又漲價(jià)了，大米好像也漲價(jià)了，似乎大部分吃的每年都在漲價(jià)，只是漲價(jià)幅度有高有低，這是我們最直觀的感受。
工資沒有物價(jià)漲的快，很多人常這樣和白貓說。
物價(jià)上漲的背后是我們手中錢的購買力在不斷削弱。
業(yè)內(nèi)有兩種說法，一種叫做貨幣貶值，一種叫做通貨膨脹，老百姓更喜歡說通貨膨脹。
今天不討論這兩者的區(qū)別，只聊聊這種情況下到底該不該理財(cái)？或者說怎樣去理財(cái)。
有一小部分人是不支持通過理財(cái)?shù)姆绞絹響?yīng)對通貨膨脹，貨幣購買力下降的，因?yàn)槟銜l(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，就是大部分人的理財(cái)收益可能還不如通貨膨脹率。
舉個(gè)例子：假如100元可以買3斤豬肉，一年后通過理財(cái)把100元變成105元，這時(shí)候發(fā)現(xiàn)豬肉漲到108元，于是乎我還要再貼補(bǔ)3元才買得起這3斤豬肉。
這里得出第一個(gè)結(jié)論是：
理財(cái)收益必須大于通貨膨脹率，不然就是把錢越理越“少”。
在這種背景下有沒有什么解決方案呢？
最科學(xué)的解決方案就是一年前花100元買3斤豬肉，這樣的話你就不用擔(dān)心明年豬肉漲價(jià)了。
還有一種更聰明的操作就是問別人借100元約定1年后還給他105元，然后把這100元去買3斤豬肉，1年后把3斤豬肉以108元賣掉，償還105元，還賺了3元。
于是又得出了一個(gè)結(jié)論是：
通脹環(huán)境下，進(jìn)行借債消費(fèi)，只要借貸利率低于通貨膨脹率，就是“賺”的。
上面兩個(gè)結(jié)論看上去好像沒有什么問題，但這背后卻隱藏了非常大的風(fēng)險(xiǎn)。
如果你了解美國次貸危機(jī)的由來，也感受過中國經(jīng)濟(jì)去杠桿的陣痛，就會明白這種負(fù)債前行的投資方式，不僅對于一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)，而且對于個(gè)人的財(cái)富也會產(chǎn)生極大的風(fēng)險(xiǎn)。
說說美國人民的現(xiàn)狀，今年的疫情下有大把的美國民眾“破產(chǎn)”了，因?yàn)槟切┟绹癖娏?xí)慣了月光族的生活，每個(gè)月賺的錢剛好夠償還他們的消費(fèi)信用卡和貸款。他們并沒有很多儲蓄，所以當(dāng)疫情爆發(fā)后，城市陷入了停工的狀態(tài)，沒有收入來源的他們很快就破產(chǎn)了。
所以非常的明顯，這種理論上通過低息借債的方式，去跑贏通貨膨脹是絕對不可取的。
那么如果通過投資理財(cái)去應(yīng)對通脹，有沒有可能實(shí)現(xiàn)呢？
那些高回報(bào)的理財(cái)項(xiàng)目萬一發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)，怎么辦呢?
其實(shí)大家要從根源上來看待這個(gè)問題，通貨膨脹本身與每個(gè)人是否理財(cái)并沒有必然的關(guān)聯(lián)。
也就是說即便你的理財(cái)回報(bào)還沒有通脹率高，你也不用覺得自己虧了。
這是大部分人陷入的誤區(qū)，因?yàn)槿绻惆彦X花掉，也是無法抵御通脹的，通脹和是否理財(cái)沒有直接的關(guān)系。
所以，理財(cái)還是非常必要的。
在通脹非常明顯的時(shí)代里，我們應(yīng)該考慮的是理財(cái)方式和理財(cái)觀念的一些轉(zhuǎn)變。
白貓簡單總結(jié)了以下三點(diǎn)：
第一、純金融類理財(cái)方式不可取。
大部分的金融類理財(cái)比如銀行存款、國債和一些理財(cái)產(chǎn)品甚至于信托等都是債權(quán)。就是你把錢借給機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)借給他人，他人拿去做投資，償還借款給你利息。
這種情況下投資回報(bào)率往往不高，跑贏通脹的概率比較低。
如果經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不好有一些債權(quán)還可能出現(xiàn)逾期，甚至還會面臨風(fēng)險(xiǎn)。
大量的借債背后只有2種情況：要么經(jīng)濟(jì)非常好，好項(xiàng)目非常的多，大量的投資企業(yè)借錢做項(xiàng)目，他們的投資回報(bào)會遠(yuǎn)超借錢成本，此時(shí)通脹率也很高。
另一種情況是：經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較差，大量的個(gè)人、中小企業(yè)必須通過借錢度日，這種情況下通脹不會很高，但是投資的壞賬率會高聳。銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)也會同步降低理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率，去應(yīng)對壞帳，所以如果只是單純的溝通理財(cái)產(chǎn)品是很難跑贏通脹的。
第二、增加大類資產(chǎn)配置
我們要理解通脹的背后一定也會有大量的貨幣增發(fā)，當(dāng)市場上的錢變得越來越多得時(shí)候，錢就會自己去找出處。
任何國家能夠容納大體量貨幣的地方，一般只有樓市(土地市場)和股市(實(shí)體企業(yè))，當(dāng)然還可能會有一些比較小眾市場，比如黃金市場，商品市場等。
所以你會發(fā)現(xiàn)通脹再某個(gè)階段一定會出現(xiàn)樓市得上漲，也一定會有許多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)市值大增。
所以面對通脹的時(shí)候，可以適時(shí)的配置一些股票也可以購買幾套住房，不過要把握好買入的時(shí)機(jī)。
第三、注意現(xiàn)金流回報(bào)和流動性。
我們之前提到的通脹是一個(gè)周期行為，往往伴隨經(jīng)濟(jì)增長而通脹率也是波動的。
不同通脹周期對應(yīng)的資產(chǎn)價(jià)格也會有很大波動。
除非是長期穩(wěn)定收益的理財(cái)，盡量不要去選擇中長期投資，尤其是沒有任何現(xiàn)金流的長期投資。
這背后的邏輯其實(shí)非常簡單，因?yàn)榇箢愘Y產(chǎn)下跌的時(shí)候拋售就會異常困難，資金容易被鎖死。
一旦再遇上一些突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，可能會導(dǎo)致財(cái)富大幅度縮水，所以我們要特別留意投資的周期和現(xiàn)金流的回報(bào)率。
以上三點(diǎn)是面對通脹情況下一些理財(cái)建議，大家不要用不著過于放大通脹的影響，通脹也不可能一直持續(xù)。
如果你了解歐洲經(jīng)濟(jì)或者日本經(jīng)濟(jì)的話，就會明白人口老齡化的背景下，一般是通縮時(shí)代，而中國也正朝人口老齡化的方向邁去。
理財(cái)本就是與時(shí)俱進(jìn)的，我們需要通過不斷地學(xué)習(xí)去找到符合時(shí)代的理財(cái)方式。
今天的分享就到這里。
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