翟超/制圖
2020年還剩最后兩周多，公募基金年終業績排名戰進入關鍵時刻。目前有10只產品年內收益率超過100%，還有16只的收益率在90%以上，都有望問鼎最后的冠軍。
過去一周，前兩名的收益率差距從12個百分點一度縮小至不足1個百分點；排在三、四名的兩只基金也在奮力追趕，冠軍基最終花落誰家仍頗具懸念。未來14個交易日，重倉股表現成為公募基金2020年度重要決勝因素。
冠軍基爭奪戰況激烈
近期，滬指在創下年內新高后陷入回調。權益類基金業績也出現較大波動，排行榜出現波動。Wind數據顯示，截至12月11日，今年以來主動權益類基金 平均收益率為32.39%。目前處在前十名的基金收益率全部超過100%，第一與第十名相差23.34個百分點。
Wind數據顯示，截至12月4日，由孫迪、鄭澄然管理的廣發高端制造股票A今年以來收益率為125.66%，處在第一位；趙詣管理的農銀工業4.0混合以113.9%的收益率位居第二。而在此前一個多月里，廣發高端制造股票A領先農銀工業4.0混合10個百分點左右。同樣由趙詣管理的農銀匯理新能源主題以110.71%的單位凈值增長率排名第三。
上周三，廣發高端制造股票A年內收益率降至123.26%，農銀工業4.0混合為122.32%，兩者之間的差距由近12個百分點縮小至0.9個百分點。同時，農銀匯理新能源主題的收益也上升至120.11%，對廣發高端制造形成圍攻。次日，前兩名基金之間的差距再次拉大至2.4個百分點。截至上周五，前者年內收益率123.68%，后者為119.78%，差距有4個百分點。
關鍵時刻，重倉股的表現非常重要。目前居于領先位置基金多為新能源、光伏等行業主題基金。三季報顯示，廣發高端制造重倉持有隆基股份、錦浪科技、通威股份、陽光電源等新能源行業個股；農銀工業4.0混合的前十大重倉股則包括了寧德時代、通威股份、隆基股份、贛鋒鋰業、新宙邦等新能源產業鏈個股。
盡管當前前兩名基金均把握了光伏板塊的機會，但基金經理的操作風格迥異。廣發高端制造主動調倉非常明顯，三季度十大重倉股換掉了8只，僅保留陽光能源和通威股份；減倉了寧德時代、隆基股份等行業龍頭。農銀匯理工業4.0則不同，三季度該基金前十大重倉持股只替換了科達利和金山辦公，以新泉股份、天賜材料取而代之。
年內業績翻倍的10只基金，同一家基金公司旗下多只產品由一位基金經理管理或參與管理，這些基金多重合持有相同股票。如農銀匯理的3只產品均由趙詣管理。三季報顯示，這3只基金持倉中有7只重合：應流股份、振華科技、通威股份、隆基股份、贛鋒鋰業、璞泰來、新宙邦。
諾德價值優勢、諾德周期策略2只產品均由羅世鋒掌舵，工銀瑞信基金旗下的3只產品中有2只由杜洋參與管理，都有重倉股重合。
華南一家公募投資總監表示，今年以來業績領先的基金可分為兩類。“一類集中布局強勢行業及細分賽道，如廣發和農銀匯理基金的產品，另一類的行業配置較為分散，對新能源車產業、消費、醫藥等多個景氣度較高的板塊均有布局，如諾德基金旗下產品重倉貴州茅臺、瀘州老窖等消費股，同時重倉隆基股份等光伏股，以及醫療器械公司歐普康視。
績優基金經理
透露配置方向
之前趙詣在接受采訪時表示，消費+科技的成長股與周期+金融的價值股的估值差和漲幅差距較大，隨著經濟增速預期轉好，市場將出現一個再平衡的過程。未來將更關注有增量的方向：一是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；另一個是國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、半導體、北斗為主的高端制造業。組合配置上仍然以5G產業鏈、新能源、高端制造為主。
孫迪認為，明年特別是上半年，全球經濟同步復蘇是較為確定的事情，盈利可能是市場主要向上的驅動因素，相對看好一些供需結構改善、盈利趨勢向上的順周期和高景氣度的方向，包括金融、化工、可選消費、新能源、軍工等。對于一些今年漲幅較大、估值在歷史較高分位數的消費、醫藥、科技等板塊，如果估值在近期能夠得到較好的消化，明年可能繼續會有不錯的機會。
羅世鋒則看好餐飲產業鏈、醫療保健、光伏產業鏈、新能源汽車等細分領域。這些領域仍然處于高景氣度狀態，從中長期角度來看具備較高的投資價值。
