隨著越來越多知名企業選擇去港股上市，比如最近的汽車之家、百度等等，港股打新也成為越來越多的人想布局的投資途徑，比起大家熟悉的A股市場，港股還是有很多不一樣的地方，提供以下港股打新必備基礎知識作為大家的參考。
一、港股打新需要具備的基本條件
跟其他證券市場一樣，要參與打新首先得滿足2個基本條件：香港證券賬戶 和 香港銀行賬戶。
先說證券賬戶吧，這個相對容易，一類是傳統券商，比如輝立證券、耀才證券；一類是互聯網券商，比如富途證券、老虎證券。互聯網券商可以非常方便地在線上開戶，沒有任何開戶資金門檻，所以，一般優先選擇互聯網券商。在挑選券商的時候還要考慮以下幾點：
1）要考慮支持不支持融資打新，在需要的時候借助杠桿提高資金利用率；
2）要考慮打新的費用，包括打新手續費和融資利率，這個應該差別不會太大，但最好也能大概了解一下；
3）要考慮券商的實力和安全性，有很多小券商提供的條件比較優越，例如低手續費，比較大的融資杠桿等，但個人還是認為券商的安全性更為重要，在出現極端事件時能保護到投資者。
第二個是銀行賬戶，雖然也可以通過美國賬戶等外資賬戶入金，但出金據了解是必須通過香港賬戶的，所以最好還是有個香港賬戶。這點對身在大陸的投資人目前比較困難，香港賬戶的開戶門檻近年來提高了很多，而且因為疫情影響，也很難去香港實地開賬戶。雖然有部分銀行支持在大陸做見證開戶，但條件還是有些高的，最近了解的中信銀行內地見證開戶需要有3個月以上香港有效簽證（一般旅游用的7天港澳通行證是不行的），而且在中信銀行內地賬戶的資金要達到300萬人民幣以上，另外東亞銀行也可以做內地見證開戶，但需要有10年期美國簽證。另外還有大新，和華美，應該開戶條件寬松一些，但具體還沒有了解，歡迎大家提供信息。
二、打新規則
港股打新的額度會分給公開發售和國際配售：
1）公開發售，是指給我們這些大小散戶申購用的，正常的新股（不觸發回撥機制，回撥機制后續介紹），也就是超額認購倍數15倍以下的，公開發售的份額為總發行股數的10%，這10%又被分為甲組5%，和乙組5%。甲組是給資金量較少的散戶的，融資的資金量低于500萬,乙組是給資金量高于500萬的大戶的。
2）國際配售，是針對800萬資金量以上的專業投資者以及機構的。
這里解釋一下前文提到的回撥機制，回撥機制是用來調節公開發售和國際配售比例的，目的是照顧散戶，增加散戶的中簽概率，基本規則是：
當散戶的申購意愿比較一般，即公開發售超額認購倍數15倍以下的，正常不回撥，公開發售比例就是10%；
如果散戶的這個意愿特別強，
公開發售超額認購倍數15 倍或以上但少于 50 倍，公開發售比例從國際發售部分回撥至30%；
公開發售超額認購倍數50 倍或以上但少于 100 倍，公開發售比例從國際發售部分回撥至40%；
公開發售超額認購倍數100 倍或以上，公開發售比例從國際發售部分回撥至50%；
另外如果散戶認購意愿特別弱，公開發售申購不足部分會回撥給國際配售部分。
再介紹兩個港股打新需要了解的概念：
1）margin 孖展：券商會找銀行借錢，或者用自己的自有資金去借給投資者打新用，就是所謂的杠桿，一般是10倍或者20倍，少部分的會有50倍。具體杠桿的倍數，不同的券商會依照自己風控情況以及向銀行融資借錢數量不同。銀行融資的利率會低一些，以富途為例目前是年化3.98%左右，富途自己的錢年化 6.8%左右。
2）暗盤：暗盤交易是存在于香港新股市場的一種特色交易，在有暗盤功能的大型券商開戶，在新股正式上市前一個交易日就可以買賣新股，在中簽結果公布的當天下午16:15~18:30期間可以交易。目前大部分券商接入的都是輝立的暗盤，富途有自己的暗盤。暗盤給投資者多一個選擇的機會，中簽的人如果覺得暗盤的價格已經達到自己的收益期望了，為避免上市后實際價格有所下跌可以在暗盤就賣出股票，落袋為安，而沒有拿到或想拿到更多額度的投資人也可以在暗盤中購買更多的股票。
三、港股打新費用
如使用銀行融資認購，則港股打新涉及的費用包括：
1）認購手續費100港元/筆，無論是否中簽都要收取的；
2）銀行融資利息，目前大概年化3.8%~4%，計息時間不同券商可能有一點差別，大概是認購截至日T+1開始，至公布中簽日，按日收取，一般一周左右，計算公式是：融資金額*利率/365*計息天數，不論是否中簽都要收取；
3）中簽相關費用，如果中簽則還涉及以下費用：
經紀傭金，由新股的經紀公司收取，按中簽金額的1%收取；
交易征費，0.0027%由香港證監會收取；
交易費，0.005%由香港交易所收取；
以上3項總共是中簽市值的1.0077%。
如果用現金認購，則認購手續費為50港元/筆，沒有融資利息，其他費用同上。
在賣出股票時會有：
印花稅，0.1%由香港交易所收取，根據目前新的政策，印花稅將調整為0.13%了。
交易傭金，一般是平臺費+券商傭金的方式由券商收取，多數互聯網券商交易傭金約為萬分之5。
這里想特別解釋一下打新融資利息，這是專為打新而產生的，和融資持有股票的融資利息是兩回事，后者一般更高一些，打新融資的計息時間也是到公布中簽就截止了，如果在中簽結果公布后，賬戶有足夠的可用資金，則會扣除對應款項，并將股票劃入您的持倉中；如果不夠，券商就要求你補齊資金了，如果沒有補齊資金，在上市交易日會讓客戶賣出新股來償還貸款，如果股票賣出后，還不足以償還欠款，客戶需要繼續支付剩余欠款的利息，直至付清欠款，這時的利息也會高于之前的打新融資利息。
因此在港股打新時，也要謹慎考慮是否要使用杠桿，如果投資者以10倍孖展申購新股，然后100%中簽，那么新股上市首日如果下跌10%，投資者的新股就會被券商強行平倉；如果投資者以20倍孖展申購新股，申購后100%中簽，那么新股上市首日下跌5%，投資者的新股也會被券商強行平倉。
