01 前言
最近遇到一個(gè)“客戶”，覺得保本的結(jié)構(gòu)性存款利率有點(diǎn)低，然后和我說：某某銀行有一個(gè)4%+的產(chǎn)品，保本；
她的言下之意是，保本的產(chǎn)品肯定有4%的收益——說句實(shí)在話，我是不信的。
世界之大無奇不有，客戶說的可能是真的，關(guān)鍵是要搞清楚為什么有這么高的收益，要去判別理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。
“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎”。
這一點(diǎn)大家都知道，但是誰不想多多賺錢呢？
根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告2020》，2020年全年封閉式理財(cái)產(chǎn)品的兌付客戶平均收益率為4.05%。
低利率時(shí)代，我們都在承受收益不斷下降的困擾！
不斷調(diào)低自己的收益預(yù)期，一而再再而三地接受不斷下降的理財(cái)收益，并非明智之舉。
是時(shí)候做一些選擇了。
02 流動性換收益
對于穩(wěn)健偏保守的銀行理財(cái)投資者來說，購買兩年、三年期理財(cái)產(chǎn)品，通過犧牲流動性來提高理財(cái)收益應(yīng)該是最合適的選擇。
工作那么多年，見證了無數(shù)次銀行理財(cái)客戶月復(fù)一月、年復(fù)一年的購買短期限理財(cái)產(chǎn)品。
流動性是至關(guān)重要的，只不過沒有想象中的那樣重要。
特別提示一點(diǎn)，犧牲流動性來換取收益并不是簡單的購買長期限的理財(cái)產(chǎn)品，關(guān)鍵是要看底層資產(chǎn)是否是相應(yīng)的投資期限、有更高的收益。
假如理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的均為短期債券，即使它的投資期限再長也無法帶來超額收益。
無奈的是，在理財(cái)產(chǎn)品募集期間，大家根本無從知曉理財(cái)產(chǎn)品擬投資的底層資產(chǎn)。
個(gè)人建議是關(guān)注存續(xù)的長期限定期開放式理財(cái)產(chǎn)品，通過理財(cái)產(chǎn)品投資報(bào)告了解產(chǎn)品的底層資產(chǎn)情況，然后在產(chǎn)品開放期的時(shí)候再決定是否買入。
接受長期限理財(cái)產(chǎn)品和查找底層資產(chǎn)相匹配的長期限理財(cái)產(chǎn)品，這兩點(diǎn)都很難，需要大家花費(fèi)更多的心思。
03 安全性換收益
對于穩(wěn)健型及以上風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，都可以考慮犧牲安全性換收益，這比犧牲流動性帶來的收益要大得多。
從理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評級來看，主要有穩(wěn)健型（指部分投資權(quán)益類資產(chǎn)的固收產(chǎn)品）、平衡型、進(jìn)取型、激進(jìn)型四種類型的產(chǎn)品可供選擇。
個(gè)人認(rèn)為，四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評級不足以讓大家準(zhǔn)確判斷產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人建議大家關(guān)注權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例，比例越高風(fēng)險(xiǎn)越大。
鑒于銀行理財(cái)少有權(quán)益類的理財(cái)產(chǎn)品，需要重點(diǎn)關(guān)注的便是混合型理財(cái)產(chǎn)品。
理論上混合類理財(cái)產(chǎn)品投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例最高可以接近80%，實(shí)際上不同的銀行混合型理財(cái)產(chǎn)品可能會對權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例做出更明確的限定，比方說30%或者40%。
同樣是三級風(fēng)險(xiǎn)評級的混合類產(chǎn)品，投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例越高，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)肯定是越大的。
對于股債均有投資的理財(cái)產(chǎn)品來說，投資者虧損的風(fēng)險(xiǎn)更多的可能是來自于權(quán)益類資產(chǎn)的波動。
一個(gè)固收+產(chǎn)品，20%的權(quán)益類資產(chǎn)投資比例，一旦在行情下跌時(shí)，債券產(chǎn)生的收益很可能會無法覆蓋權(quán)益類資產(chǎn)的損失。
假如最高僅為10%的投資比例，極端情況下債券的利息收益可能可以覆蓋權(quán)益類資產(chǎn)的損失，從而整體上的收益為零而不是負(fù)收益。
再來說一說風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
每一個(gè)人都有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；
一個(gè)80歲的老大爺有著5000萬的金融資產(chǎn)，拿出500萬購買股票型基金產(chǎn)品，我認(rèn)為他是有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的；假如5000萬全部購買股票型基金，我認(rèn)為他是沒有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的。
一個(gè)25歲的年輕人有著10萬元的金融資產(chǎn)，假如全部購買基金產(chǎn)品，我同樣認(rèn)為他是有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的。
當(dāng)然這只是個(gè)人觀點(diǎn)，最終還是取決于投資者的主觀意識或者說是投資理念。
在市場行情向好時(shí)，很多人敢于去購買一些進(jìn)取型、激進(jìn)型的基金產(chǎn)品；
在市場行情走弱時(shí)，比如近期混合型基金產(chǎn)品出現(xiàn)了不小幅度的調(diào)整，很多人就會有點(diǎn)害怕。
這是風(fēng)險(xiǎn)承受能力發(fā)生變化了嗎？
我認(rèn)為不是，個(gè)人認(rèn)為這只不過是“對金錢的欲望、對虧損的恐懼”。
年齡、家庭收入、家庭資產(chǎn)等客觀情況基本可以確定自身的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但是大家的主觀意識更有決定性的影響。
銀行理財(cái)產(chǎn)品投資權(quán)益類資產(chǎn)是“大勢所趨”——理由很簡單，投資者想要更高的收益，銀行有充足的動力供應(yīng)這樣的產(chǎn)品。
大家不害怕風(fēng)險(xiǎn)嗎？
我想不是的，只不過大家更無法忍受低收益！
04 寫在最后
低利率時(shí)代，大家獲取的每一分收益都來之不易；然而，很多人并沒有保護(hù)好自己應(yīng)得的收益，讓收益悄悄溜走。
超額管理費(fèi)，就是罪魁禍?zhǔn)祝?/p>
