不想努力了，就買保本理財產(chǎn)品行嗎？不行！
2021年是資管新規(guī)過渡期最后一年，銀行保本理財產(chǎn)品已經(jīng)進入清零倒計時。
《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2021年上）》顯示，截至6月末，保本型產(chǎn)品存續(xù)余額0.15萬億元，同比減少90.68%。從上市銀行公布的半年報來看，包括交通銀行、郵儲銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、民生銀行在內(nèi)的多家銀行保本理財產(chǎn)品已經(jīng)全部清零。
“和保本理財產(chǎn)品徹底說拜拜”這一趨勢已不可扭轉(zhuǎn)，不過，它帶來的影響卻遠遠沒有結(jié)束。習(xí)慣了保本理財?shù)耐顿Y者，應(yīng)該如何應(yīng)對這一趨勢呢？
今天咱們就來盤盤“后.保本理財”，投資理財應(yīng)該怎么做？
如果還是只考慮平穩(wěn)性：不止貨幣基金，中短債基金值得擁有
從保本理財產(chǎn)品退出的資金該投向哪里?很多人可能覺得首選是貨幣基金。但是，小歐認為，中短債基金也是非常值得考慮的選項。
中短債基金是債券型基金的一個細分品種，投資范圍比貨幣基金廣，風(fēng)險較貨幣基金略高，主要投資于久期較短的債券。一般來說，久期越短，債券價格波動越小，風(fēng)險也就越低，而且開放性中短債基金整體流動性不錯。這就非常符合原保本理財投資者們的理財審美習(xí)慣了。
從過去五年的數(shù)據(jù)來看，短期純債型基金指數(shù)每年都取得了正收益。雖然漲幅不大，但是較為平穩(wěn)，近3年的漲幅和向上彈性更是連續(xù)跑贏貨幣基金指數(shù)。是進入保本理財清零時代的不錯選擇。
資產(chǎn)功能配置迭代：進可守、退可攻，追求穩(wěn)健底倉選固收+
對于很多投資者來說，保本理財產(chǎn)品原先起到的是穩(wěn)定底倉的功能。如果從這個角度出發(fā)，“進可守、退可攻”的固收+基金，也有望發(fā)揮相似的功能。
從資產(chǎn)配置的角度來說，固收+基金的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更像是一個動態(tài)再平衡的產(chǎn)物。如果股票市場超漲，權(quán)益?zhèn)}位超過合同規(guī)定比例，那基金就會在下一個階段賣出股票買入債券，讓資產(chǎn)組合回到規(guī)定比例。如果股票市場下跌了，持有的股票的倉位遠低于規(guī)定比例，那么固收+基金又會在下一階段賣出債券買入股票，同樣讓其回到合同規(guī)定比例。
在（股票）市場上漲時賣出，市場下跌時買入，也就是在市場進攻時防守，在市場防守時進攻。這就是我們所說“進可守、退可攻”、追求穩(wěn)健收益的底倉。
舉個例子。盡管過去3年，股票市場行情跌宕起伏，A股市場近來更是持續(xù)調(diào)整；但是，偏債混合型基金（固收+策略的代表）指數(shù)走勢卻相對平穩(wěn)，長期一路向上。因此，對于想理財進階，步子又不想邁得太大的投資者來說，不失為一個不錯的選擇。
數(shù)據(jù)來源：Wind,2018.10.1-2021.10.21
風(fēng)險偏好提升，理財持續(xù)進階：一站式配置基金選FOF
隨著凈值波動時代的到來，原保本理財投資者的風(fēng)險偏好也在主動或被動地提升。這時，策略多樣、投資相對分散的FOF基金配置價值就逐漸顯現(xiàn)了出來。
從業(yè)績表現(xiàn)上看：過去三年，F(xiàn)OF基金指數(shù)整體向上，走勢相對平穩(wěn)，在多數(shù)時間漲幅跑贏大盤。特別是去年以來，F(xiàn)OF基金的漲幅優(yōu)勢愈加明顯。
數(shù)據(jù)來源：Wind，2018.10.22-2021.10.22
根據(jù)FOF基金指數(shù)，做進一步回測可以發(fā)現(xiàn)：在2018年至2020年任一時間買入并持有至今，均能獲得正收益；任一天買入，持有至今平均年化收益均超10%。
數(shù)據(jù)來源：Wind，2018.1.1-2021.10.22
究其背后原因，主要是由于FOF基金本身的投資標的以基金為主，可以在一定程度上分散風(fēng)險，也可以借助優(yōu)質(zhì)子基金的力量，增強收益穩(wěn)健性。此外，專業(yè)的FOF基金經(jīng)理不但能著眼長期、避免追漲殺跌，又能適時調(diào)倉把握投資機會，為投資者省時省力，也省去不少鬧心~正因如此，和保本理財說拜拜之后，想要理財進階，F(xiàn)OF當(dāng)然首當(dāng)其沖！
保本理財清零在即！你的投資理財新選擇又會是什么呢？
