先講個(gè)故事：超短線(xiàn)投資、趨勢(shì)投資、價(jià)值投資、周期股投資四個(gè)牛人走到了一起，誰(shuí)也不服誰(shuí)，大家都認(rèn)為對(duì)方的投資方法太差，自己的投資方法非常牛，互相吵個(gè)不停，但是他們其實(shí)都從股市中賺到了錢(qián)。
其實(shí)這個(gè)問(wèn)題鄧公在60年代就給出過(guò)經(jīng)典論點(diǎn)，黑貓白貓論，即大家熟知的話(huà)：不管黑貓白貓，能捉老鼠的就是好貓。無(wú)論在你用什么方法，能在股市上賺錢(qián)就是好方法。股市上的各種交易方法，就好像江湖上各門(mén)各派，他們各有所長(zhǎng)，也各有千秋。
很多人大概知道股市中有很多方法論，并不知道這些方法論其實(shí)也是具備一定適用性的，更不是說(shuō)什么樣的人都適合的，對(duì)于多數(shù)人可能走了彎路就要在股市中交很多學(xué)費(fèi)，更有無(wú)數(shù)人在股市中追漲殺跌，渾渾噩噩，完全沒(méi)有自己的交易體系和交易邏輯。今天我將花費(fèi)一篇文章仔細(xì)將股市中幾種重要的交易方法簡(jiǎn)單介紹一下.。
一、超短線(xiàn)投資
超短線(xiàn)投資首先最重要的是什么，一定要有充裕的時(shí)間和旺盛的精力，超短線(xiàn)要花大量的時(shí)間用來(lái)看盤(pán)，不一定是交易時(shí)間內(nèi)，在非交易時(shí)間，超短線(xiàn)也要每天翻閱大量的K線(xiàn)圖，觀察各類(lèi)技術(shù)指標(biāo)，通過(guò)量?jī)r(jià)關(guān)系，股價(jià)走勢(shì)中提取有價(jià)值的信息，對(duì)市場(chǎng)情緒要有非常好的把握，來(lái)判斷買(mǎi)入和賣(mài)出的時(shí)機(jī)，每天要辨別大量的技術(shù)信息，判斷大資金的動(dòng)向。確實(shí)，多數(shù)超短實(shí)戰(zhàn)派是很少了解消息面，政策面的信息，他們更關(guān)注資金面和股市情緒。時(shí)間短、決策快、波動(dòng)劇烈。這種交易模式特性就決定了，肉體和精神上的強(qiáng)度雙高是家常便飯。我認(rèn)為短線(xiàn)交易最重要的兩點(diǎn)是什么，紀(jì)律性和盤(pán)感。很多短線(xiàn)高手，都有非常多的戰(zhàn)法，他們雖然頻繁換股，但是從來(lái)不戀戰(zhàn)，他們是賽道和熱點(diǎn)的追隨者，海量的實(shí)盤(pán)交易鍛煉了他們的盤(pán)感，很多短線(xiàn)交易者經(jīng)常通過(guò)復(fù)盤(pán)妖股，去摸索其中的規(guī)律，通過(guò)摘選歷史數(shù)據(jù)盲選各種股票去判斷股票的短期走勢(shì)，然后用真實(shí)走勢(shì)去驗(yàn)證自己的判斷。
超短線(xiàn)在我眼里具備一下特征，平均持股時(shí)間不超過(guò)3天，資金量不大，具備大量的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，極強(qiáng)的紀(jì)律性，短時(shí)間可實(shí)現(xiàn)內(nèi)收益極高，關(guān)注市場(chǎng)情緒大于一切，不懼怕風(fēng)險(xiǎn)，所有的目標(biāo)都在于提高自己的選股勝率。
想要選擇超短線(xiàn)投資的朋友必須要清楚幾點(diǎn)，第一具備強(qiáng)大的心理素質(zhì)，不畏懼風(fēng)險(xiǎn)，擁有輸光一切還敢于重新再來(lái)的覺(jué)悟,敢于下重注；第二，時(shí)間充裕，精力旺盛，學(xué)習(xí)能力極強(qiáng)，第三，注重確定性交易，注重總結(jié)方法和復(fù)盤(pán)。很多短線(xiàn)高手其實(shí)都是精通一種或者幾種方法反復(fù)使用直至極其純熟，部分短線(xiàn)交易者對(duì)數(shù)字敏感，有強(qiáng)大的數(shù)理能力，能夠精確判斷買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。
超短線(xiàn)投資其實(shí)本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是一種博傻游戲，處在資金零和博弈中，收割的多數(shù)都是韭菜，在散戶(hù)居多的股票交易市場(chǎng)里，是具備極大操作空間的。當(dāng)市場(chǎng)上量化交易的出現(xiàn)，超短線(xiàn)的操作難度會(huì)越來(lái)越高，散戶(hù)同樣會(huì)被快速消滅，利潤(rùn)空間會(huì)越來(lái)越小。代表為漲停敢死隊(duì)，各方游資，量化交易。
二、趨勢(shì)投資
趨勢(shì)投資是我個(gè)人認(rèn)為最適合普通散戶(hù)的交易方法，趨勢(shì)交易者一定不會(huì)拘泥于何種方法去實(shí)現(xiàn)在股市中賺錢(qián)。靈活的思維是趨勢(shì)交易最有利的武器，買(mǎi)入的股票在邏輯上能夠自洽即可，不必給自己強(qiáng)加信念，當(dāng)趨勢(shì)不在時(shí)，趨勢(shì)交易者也會(huì)棄之如敝履。在趨勢(shì)交易者眼中，最重要的是擇時(shí)，多數(shù)為右側(cè)交易者，喜歡股票在明確的上漲趨勢(shì)中買(mǎi)入，趨勢(shì)交易者同樣重視紀(jì)律性，同樣要觀察K線(xiàn)和技術(shù)指標(biāo)，但是和短線(xiàn)交易者不同的是，很多短線(xiàn)更注重自己喜歡的指標(biāo)，趨勢(shì)交易者喜歡多指標(biāo)的共振，來(lái)判斷股票的短中長(zhǎng)線(xiàn)走勢(shì)，以決定自己買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)，相比短線(xiàn)而言，趨勢(shì)交易者相對(duì)視野和格局更宏觀一些，更有耐心去等待市場(chǎng)給予的機(jī)會(huì)。趨勢(shì)交易者同樣重視風(fēng)險(xiǎn)，懂得在股市中趨利避害。
趨勢(shì)投資就是投資人以投資標(biāo)的的上漲或下跌周期來(lái)作為買(mǎi)賣(mài)交易的一種投資方式。當(dāng)然這種趨勢(shì)的發(fā)展也有自身的原因存在。趨勢(shì)投資就是短線(xiàn)投機(jī)、波段操作與中長(zhǎng)線(xiàn)投資的一種組合。真正的趨勢(shì)投資者必須有認(rèn)識(shí)趨勢(shì)的能力，掌握趨勢(shì)轉(zhuǎn)折的節(jié)奏，盡可能早地掌握趨勢(shì)的變化，在關(guān)鍵的時(shí)候做一個(gè)趨勢(shì)的先知者。在趨勢(shì)的中間階段做一個(gè)趨勢(shì)的順應(yīng)者。要做趨勢(shì)的先知者非常不容易，需要對(duì)影響證券市場(chǎng)的基本因素和技術(shù)因素做深刻的認(rèn)識(shí)，在操作上必須有科學(xué)和靈活的方法以適應(yīng)變化的市場(chǎng)。趨勢(shì)交易者認(rèn)為投資猶如吃魚(yú)，不必將一個(gè)完整的魚(yú)吃完，趨勢(shì)交易者更喜歡吃魚(yú)身，很少觸碰魚(yú)頭和魚(yú)尾。
趨勢(shì)投資的特征為重視擇時(shí)，愿意耐心等待買(mǎi)點(diǎn)，關(guān)注點(diǎn)更均衡，政策面，消息面，資金面，基本面，技術(shù)指標(biāo)，K線(xiàn)，喜歡預(yù)測(cè)趨勢(shì)，在趨勢(shì)走壞，股價(jià)背離時(shí)快速離場(chǎng)。代表為纏論，波浪理論，道氏理論。
三、價(jià)值投資
價(jià)值投資更注重股票的基本面，高股息收益率、低市盈率和低股價(jià)/帳面比率，強(qiáng)調(diào)安全邊際和護(hù)城河，注重能力圈，價(jià)值投資更注重選股，而且選股條件非常苛刻，注重ROE，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的財(cái)報(bào)，真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，管理團(tuán)隊(duì)的整體經(jīng)營(yíng)能力。價(jià)值投資愿意去等待往往股票和市場(chǎng)的大底邊際，然后大肆買(mǎi)入，專(zhuān)業(yè)的左側(cè)交易者，價(jià)值投資者無(wú)視股票的震蕩，只會(huì)在股票高估和基本面變差的時(shí)候賣(mài)出。
價(jià)值投資更考驗(yàn)持股者的耐心和定力，對(duì)自己所持股票，自己的交易邏輯是一種堅(jiān)定的信念，愿意做時(shí)間的朋友。價(jià)值投資多數(shù)是穩(wěn)健型投資者，價(jià)值投資難學(xué)難上手，對(duì)于投資者的要求非常高，堅(jiān)持價(jià)值投資知易行難，而且最重要的是，價(jià)值投資是市場(chǎng)上的逆行者，他們是市場(chǎng)上的少數(shù)派，很多時(shí)候都是孤獨(dú)的交易者，很難被人理解。價(jià)值投資更多的是股票的正和博弈，賺錢(qián)的邏輯在公司的成長(zhǎng)價(jià)值和利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。代表為格雷厄姆，巴菲特，芒格，彼得林奇，約翰·鄧普頓。
四、周期投資
周期投資認(rèn)為萬(wàn)物皆有周期，股票同樣具備自己的運(yùn)轉(zhuǎn)周期，而這個(gè)周期就是自己交易的主要邏輯。周期投資者更關(guān)注行業(yè)的景氣度，周期品種的期貨價(jià)格，公司的議價(jià)能力，產(chǎn)品的供求關(guān)系，該股票處在周期階段的何種位置。上漲周期中，周期股具備彈性大，爆發(fā)性強(qiáng)等多種優(yōu)點(diǎn)，更重要的是，周期股具備穿越牛熊的特點(diǎn)，在爆發(fā)周期，可以無(wú)視大環(huán)境情緒，持續(xù)上漲。而周期投資和價(jià)值投資最大的區(qū)別就在于周期投資者很少關(guān)注公司的估值，或者說(shuō)，周期投資者把估值當(dāng)做一個(gè)輔助指標(biāo)。周期投資一旦抓住行情，收益同樣驚人，周期投資高手經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)戴維斯雙擊的情況，但是周期投資具備的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)更強(qiáng)，對(duì)于投資者的要求更高，對(duì)于信息的解讀和獨(dú)立挖掘能力要求極強(qiáng)。
周期投資關(guān)注機(jī)會(huì)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一切，這種機(jī)會(huì)，既不是買(mǎi)入時(shí)機(jī)，也不是股票低估，而是行業(yè)景氣、供求關(guān)系，產(chǎn)品價(jià)格多個(gè)維度的共振，周期投資更適合專(zhuān)業(yè)投資者。代表為江恩理論。
資金使用效率上來(lái)說(shuō)，超短線(xiàn)>趨勢(shì)>周期>價(jià)值
操作資金量上來(lái)說(shuō)，價(jià)值>周期>趨勢(shì)>超短線(xiàn)
方法學(xué)習(xí)難度來(lái)說(shuō)，周期>價(jià)值>超短線(xiàn)>趨勢(shì)
風(fēng)險(xiǎn)程度比例，超短線(xiàn)>趨勢(shì)>周期>價(jià)值
適用于散戶(hù)， 趨勢(shì)>超短線(xiàn)>價(jià)值>周期
無(wú)論是哪種投資方法，都離不開(kāi)使用方法的人，這些方法都更適用于專(zhuān)業(yè)從事金融證券的基金經(jīng)理，職業(yè)交易員，都不太適用于普通人，那在交易市場(chǎng)真的沒(méi)有我們適用于我們普通人的方法了么，當(dāng)然有，有興趣的可以先自己查詢(xún)了解：指數(shù)基金，可轉(zhuǎn)債打新，股票打新，套期保值，全天候投資策略。以后再花一篇文章專(zhuān)門(mén)去講適合我們普通人的交易方法。
另外我想說(shuō)的是，任何投資方法其實(shí)都不乏人云亦云和抄作業(yè)的同學(xué)，很多人沒(méi)有獨(dú)立研究能力，沒(méi)有交易體系，沒(méi)經(jīng)歷一個(gè)完整的牛熊周期對(duì)自己的交易邏輯進(jìn)行驗(yàn)證，認(rèn)知能力不足，只要一直在股市，就很難在股市上長(zhǎng)期賺錢(qián)，卻總是喜歡不由自主將自己歸類(lèi)為某種投資者，在一輪退潮后，卻反復(fù)甩鍋給方法論，而普通人最重要的就是對(duì)自己有正確的認(rèn)知，學(xué)會(huì)用常識(shí)賺錢(qián)才是最重要的。
悲哀的是我們總是在開(kāi)始時(shí)做超短線(xiàn)投資者，然后在虧損的時(shí)候寄希望于趨勢(shì)，套牢是裝死成價(jià)值投資者，最后虧損穿越牛熊化身成周期投資。
