這個世界，最能確定的一點，就是充滿各種不確定性：疫情、戰(zhàn)爭、疾病、通脹、空難、失業(yè)......低迷、波動的環(huán)境之下，很多人的生活秩序陷入了混亂，實際財富也在縮水和貶值。
窮人生活艱難尚且不說，中產(chǎn)階級的生活品質(zhì)也大打折扣，富豪們的財富縮水?dāng)?shù)額，更是令人震驚。
彭博億萬富豪指數(shù)顯示，2021年2月以來，拼多多創(chuàng)始人黃崢的財富縮水500億美元，縮水了72%；快手創(chuàng)始人宿華的財富縮水183億美元，縮水了76%；海底撈的張勇夫婦身價縮水280億美元，騰訊的馬化騰身價縮水了220億美元，小米的雷軍身價縮水了166億美元......
事實上，在尋求財富增值的道路上，面對經(jīng)濟下行、通脹、地緣政治、宏觀政策、企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、收入分配與財稅體制改革等復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境，高凈值人群最容易掉進財富縮水的陷阱，一旦處理不好風(fēng)險管理，就會損失慘重，甚至傾家蕩產(chǎn)。
制圖：金小鵲
對富裕家族來說，最難的不是創(chuàng)富階段，而是“守富”和“傳富”，尤其是傳承財富的環(huán)節(jié)，堪稱最為驚險的一跳，“跳”不好，輕者栽跟頭、前功盡棄，重者甚至?xí)钌仙砑倚悦９识庞心蔷?ldquo;富不過三代”的魔咒。
別急！這個魔咒也并非不能打破，但最重要的一步，就是借用好適合的傳承工具，今天主要談?wù)剮追N常見的財富傳承類工具。
遺囑
古今中外，遺囑幾乎是家喻戶曉的傳統(tǒng)財富傳承工具。
我國迄今所知最早的遺囑出現(xiàn)在漢代，當(dāng)時稱為“先令”。1985年，我國頒布了《中華人民共和國繼承法》，并一直沿用至2021年1月新民法典正式生效施行之時。
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在新民法典中，遺囑作為傳承工具的特性和功能更為豐富和完善了。有關(guān)遺囑的變化主要有四點：
（1）遺產(chǎn)范圍涵蓋更廣，主要包括公民的合法收入、房屋、儲蓄、生活用品等財產(chǎn)，也包括著作權(quán)、專利權(quán)等無形財產(chǎn)權(quán)利；
（2）取消公證遺囑的優(yōu)先效力，新增設(shè)錄音錄像、打印、口頭立遺囑方式；
（3）擴大了法定繼承人的范圍，侄、甥在一定條件下可代位繼承。
（4）繼承權(quán)男女平等，女性繼承地位提高。
需要指出的是，遺囑固然程序相對簡單，但在保密性、精神傳承、繼承程序、節(jié)稅功能等方面，缺點很多，經(jīng)常會因為繼承人相互不配合，容易引發(fā)訴訟。
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保險
保險也是一種重要的財富傳承工具。
因為，財富的定義從來就不是你今天有多少錢，而是你明天依然有錢，這個衡量標(biāo)尺就是時間的變化。
所以，如果你只是有錢，但沒有保險，那你這個“有錢”的狀態(tài)持續(xù)性，也是不確定的。
曾連續(xù)20年蟬聯(lián)香港首富之位的李嘉誠，把保險稱為“第三個兒子”，他曾經(jīng)說過“別人都說我很富有，擁有很多財富。其實真正屬于我個人的財富是給自己和親人買了足夠的保險。”
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確實！人在商海走，哪能不濕鞋？企業(yè)經(jīng)營得再成功，也怕有風(fēng)有雨。一旦有個閃失有可能就是傾家蕩產(chǎn)，老婆孩子還有老人的生活怎么辦，即使一帆風(fēng)順成為一代天驕，你的資產(chǎn)如何保全和傳承下去呢？
制圖：金小鵲
如果你打算為子孫后代留下些什么，豪車、房產(chǎn)、公司實體或者巨額存款，都有不及預(yù)期的風(fēng)險。正因為如此，富豪群體才將保險視為“標(biāo)配”，因為，作為一代企業(yè)家，沒有保險傍身會很危險。
事實上，保險除了基本的風(fēng)險保障、防災(zāi)防損、經(jīng)濟補償?shù)裙δ芡猓€具有強大的財富傳承功能，這也是李嘉誠等超級富豪標(biāo)配保險的重要原因。
胡潤研究院發(fā)布的《2021中國高凈值人群財富風(fēng)險管理白皮書》顯示，從財富安全傳承的角度上看，超過85％的高凈值人群認(rèn)可商業(yè)保險可以應(yīng)對突發(fā)的風(fēng)險，是家庭穩(wěn)定的基石；54.6％的高凈值人群認(rèn)為購買保險，比如養(yǎng)老險、對接信托的傳承類保險，是財富傳承的有效實現(xiàn)方式。
高凈值人群選題保險作為財富傳承的方式，主要是看重保險在完善的風(fēng)險保障，優(yōu)化的資產(chǎn)配置功能之外，能實現(xiàn)財富的安全傳承。
制圖：金小鵲
在低利率時代，保險傳承的顯著優(yōu)勢還更加凸顯。比如隔代傳承、指定傳承、風(fēng)險隔離、合理避稅、保密性、避免糾紛等方面的功能。
坊間還流傳著一種說法，即“一張保單三代受益”，說的就是保險傳承的優(yōu)勢。最重要的是每一份保險都能獲得《保險法》、《婚姻法》、《個人所得非法》、《公司法》、《合同法》等的法律保障，安全方面沒有任何問題，最后的資產(chǎn)傳承都會按照投保人的意愿而執(zhí)行。
信托
信托是一種以信任為前提，以財產(chǎn)轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ)，以委托管理為核心的財產(chǎn)管理制度。信托最大的特點在于隔離，信托財產(chǎn)區(qū)別于委托人固有財產(chǎn)、受托人固有財產(chǎn)以及受益人固有財產(chǎn)，使其具備了區(qū)別于遺囑、贈與等直接財產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式的最根本的特征和優(yōu)勢。
信托的傳承方式簡捷，可避免法定繼承約束和遺囑認(rèn)證訴訟糾紛。信托財產(chǎn)依照委托人設(shè)立的條件和指定的對象進行分配，保持財產(chǎn)的完整性和委托人的操控性，即使委托人去世，也能實現(xiàn)委托人的信托財產(chǎn)傳承安排，惠及家族成員和子孫后代。
在我國，信托是四大金融支柱之一，與銀行、保險、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。
央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年末，我國信托業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模余額20.55萬億元，同比增長0.29%，規(guī)模僅次于保險業(yè)機構(gòu)的總資產(chǎn)，比證券業(yè)機構(gòu)12.3萬億元的總資產(chǎn)高出了很多。
對比其他三大金融行業(yè)來看，信托公司是唯一能夠橫跨貨幣市場、資本市場和實業(yè)投資領(lǐng)域進行經(jīng)營的金融機構(gòu)，并且銀監(jiān)會明確表態(tài)不再新發(fā)信托業(yè)牌照，所以信托牌照經(jīng)常被稱為中國最稀缺的金融牌照。
同時，信托行業(yè)的監(jiān)管非常嚴(yán)格，“一法三規(guī)”＋銀保監(jiān)會＋信托業(yè)協(xié)會，全方位監(jiān)督保障投資人權(quán)益。與信托相關(guān)的法律法規(guī)，頒布主體規(guī)格之高上達全國人大及其常委、國務(wù)院等重磅機關(guān)。
信托監(jiān)管“一法三規(guī)”解釋
目前的“一法三規(guī)”對信托的設(shè)立、信托財產(chǎn)、委托人及受托人、交易結(jié)構(gòu)、項目成立與管理等各個環(huán)節(jié)和程序都有法律依據(jù)，對促進我國信托事業(yè)的健康發(fā)展具有重要的意義。
另外，信托的分類、覆蓋面等都相當(dāng)廣泛，且投資運作流程非常嚴(yán)格和規(guī)范，信托計劃的投資條件、項目準(zhǔn)入條件也很高，無論是投資哪個行業(yè)，通常都要對行業(yè)限制、行業(yè)地位、財務(wù)結(jié)構(gòu)健康狀況、資產(chǎn)實力、企業(yè)技術(shù)素質(zhì)、投資環(huán)境、其他增信措施等方面進行嚴(yán)格考查。
需要說明的是，不同于證券、基金等產(chǎn)品，信托產(chǎn)品在設(shè)計之初就會設(shè)置不同的風(fēng)控措施以降低產(chǎn)品風(fēng)險，一般信托產(chǎn)品里會設(shè)置抵押、質(zhì)押、保證擔(dān)保、結(jié)構(gòu)化設(shè)計等多種風(fēng)控措施。
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值得一提的是，當(dāng)代家族信托、家族辦公室也是高凈值人群青睞的財富傳承工具，但這兩種歸根結(jié)底也是有信托演化而來，與一般信托不同的是，家族信托和家族辦公室，在家族財富管理與傳承中的法律和股權(quán)架構(gòu)、以及投資權(quán)、分配權(quán)等方面，有了更多更個性化的設(shè)置。
其中家族信托不僅具備資產(chǎn)隔離、財富傳承的功能，還有嚴(yán)格的隱私保護，以及很強的靈活性，可以根據(jù)不同家庭的情況度身定制。
近年來，國內(nèi)已經(jīng)有越來越多的高凈值家庭，開始考慮設(shè)立家族信托，保障家族財富。盡管我國的家族信托業(yè)務(wù)還在發(fā)展階段，相信隨著行業(yè)經(jīng)驗的不斷積累，今后一定會越來越成熟。
此外，還有更多傳承工具諸如全球資產(chǎn)配置工具，比如包括投資移民基金，離岸工具等；家族FOF基金，以及家族財富的慈善安排、慈善基金或慈善信托等。
結(jié)語
遺囑、保險、信托、家族辦公室等作為常見的傳承工具，各自具有優(yōu)勢。總結(jié)以下五點：
第一，不做任何規(guī)劃的法定繼承，易造成財產(chǎn)四分五裂、家庭紛爭、繼承人意愿得不到實現(xiàn)的局面，是最需要避免的；
第二，如果采用遺囑來傳承，務(wù)須注意遺囑其實是專業(yè)技術(shù)含量很高的服務(wù)，應(yīng)咨詢專業(yè)人士進行，且最好對遺囑進行公證；
第三，對于資金類資產(chǎn)，保險是非常好的保障工具，可以成為高凈值人群必備配置；
第四，信托因傳承需要而生，天生具有其他傳承工具無可替代的優(yōu)勢，能夠更加靈活解決各類問題，完成委托人之初衷；如資金有壓力可使用保險提前搭建架構(gòu)。
第五，實踐中涉及高凈值人士財富傳承的問題錯綜復(fù)雜，信托、保險、遺囑、贈與合同等通常不是獨立存在，而是相互交融，共同構(gòu)筑財富架構(gòu)，確保實現(xiàn)傳承意愿。
總而言之，運用法律和金融的工具，安排好家庭財產(chǎn)，不僅是體現(xiàn)了對家庭的責(zé)任心，更是用實際行動關(guān)愛家人的表現(xiàn)，不僅能守護好家庭財富，也讓財富助力生命綻放。
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