市盈率(PE)
市盈率(Price Earnings Ratio,簡稱PE),又稱股份收益比、本益比,是衡量股價高低和企業盈利能力的重要指標之一。計算公式為:
常見市盈率有三種情況:動態市盈率、靜態市盈率、TTM市盈率,我們經常關注的市盈率,主要是指動態市盈率。
說明:
1. TTM,全稱為Trailing Twelve Months,指最近12個月,也就是4個季度。
2. 預估全年凈利潤,若當前公布的一季度的凈利潤為100萬,則預估全年凈利潤為400萬。
3. 一般情況下,市盈率越低的股票,表明估值越低,投資價值越大。
市凈率(PB)
市凈率(Price-to-Book Ratio,簡稱PB),是股票市價與每股凈資產的比值。計算公式為:
說明:一般來說,市凈率較低的股票,投資價值較高;反之則投資價值較低。
市銷率(PS)
市銷率(Price-to-Sales,簡稱PS),是股票市價與每股營業收入的比值。計算公式為:
說明:市銷率越低,表明投資價值越高。
市現率(PCF)
市現率(Price/Cash Flow Ratio,簡稱PCF),是股票市價與每股現金流的比值。計算公式為:
說明:市現率用于評價股票的價格水平和風險水平。市現率越小,表明上市公司的每股現金增加額越多,經營壓力越小。
市盈率相對盈利增長比率(PEG)
市盈率相對盈利增長比率(PEG)。是企業PE與盈利增長率的比值。計算公式為:
說明:一般情況下,PEG越低,說明股票低估的可能性越大。
凈資產收益率(ROE)
凈資產收益率(Return on Equity,簡稱ROE),也稱股東權益報酬率、凈值報酬率、權益報酬率、權益利潤率、凈資產利潤率,是公司凈利潤和凈資產的比率。計算公式為:
說明:凈資產收益率反映了股東權益的收益水平,用來衡量公司運用自有資本的效率。指標越高,說明投資帶來的收益越高。
總資產收益率(ROA)
總資產收益率(Return on Assets,簡稱ROA),也稱資產回報率,是企業凈利潤占總資產的百分比。計算公式一般有2種,分別為:
說明:
1. 凈利潤率NPM反映銀行費用管理(或成本控制)的有效性。
2. 資產利用率AU反映銀行業務經營及獲利能力。
3. ROA反映投資者(含少數股東權益)利用全部資產獲利的能力。ROA越高,資產利用效果越好,增加收入和節約成本的效果就越好。
投資回報率(ROIC)
投資回報率(Return on Invested Capital,簡稱ROIC),也稱資本回報率,是凈利潤和投入資本(包含股東權益和債務)的百分比。計算公式為:
說明:
1. 投入資本=歸屬母公司股東權益(不含少數股東權益)+總負債-無息流動負債-無息長期負債。
2. 從公式可以看出,ROIC越高,意味著一個企業可以用更少的投入產生更高的回報,即高回報、低投入。