撥開”飄綠”迷霧，信心和機(jī)會在哪里？
10月10日，A股市場迎來了節(jié)后的首個交易日。今日三大指數(shù)小幅高開，隨后呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢。午后盤中持續(xù)走弱，上證指數(shù)正式擊穿3000點整數(shù)位關(guān)口——這也是自4月底強(qiáng)勁上攻以來的首次失守。
多位基金人士受訪時表示，市場持續(xù)調(diào)整，一方面是市場對國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)有一定的擔(dān)憂；另一方面，稀缺的景氣賽道在連續(xù)大漲后，投資者對未來需求和格局的持續(xù)性分歧日益增大。不過，隨著國內(nèi)持續(xù)的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策出臺的利好因素影響，市場有望企穩(wěn)回升，在此背景下，在市場下跌中值得布局一些結(jié)構(gòu)性的成長方向。
滬指跌破3000點
經(jīng)過長達(dá)9天的休市后，剛剛結(jié)束月線三連陰的A股市場并未提振，仍繼續(xù)前期走勢。10日開盤，三大指數(shù)集體小幅高開，隨后步入震蕩回落，上證指數(shù)最低探至3001.14點，距整數(shù)關(guān)口僅咫尺之遙，此時“3000點保衛(wèi)戰(zhàn)”再度打響。
下午1點20分左右，上證指數(shù)盤中擊穿3000點支撐位后加速下探。截至收盤，上證指數(shù)報收2974.15?點，單日下跌1.66%；深證成指下跌2.38%至10522.12?點，創(chuàng)業(yè)板指跌2.3%至2236.24?點。三大指數(shù)的年內(nèi)跌幅分別擴(kuò)至18.29%、29.18%、32.7%。
上證指數(shù)10月10日盤中表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind
板塊方面，在31個申萬一級行業(yè)中，26個行業(yè)“飄綠”。其中，食品飲料、電子行業(yè)領(lǐng)跌，跌幅分別為4.7%、4.3%；而農(nóng)林牧漁、煤炭、石油石化、公用事業(yè)及房地產(chǎn)漲幅居前，分別上漲3.35%、1.06%、0.5%、0.29%、0.05%。
在主題行業(yè)中，半導(dǎo)體指數(shù)以-5.38%領(lǐng)跌，136只成分股僅3只收正。中微公司、華海清科、芯源微、瀾起科技、長光華芯等12只個股跌超10%。
而能源股和農(nóng)業(yè)股雙雙發(fā)力，前者有準(zhǔn)油股份、貝肯能源等強(qiáng)勢漲停，后者則有曉鳴股份、益生股份、永安林業(yè)等漲停或漲超10%，還有多只個股漲幅超8%。
整體而言，兩市個股跌多漲少。Wind數(shù)據(jù)顯示，市場共有840家上漲，3996家下跌，平盤有108家；其中，有35家漲停，65家跌停。兩市全天成交6289億元，北向資金則逆勢凈買入14.31億元。
港股方面，主要指數(shù)均延續(xù)近日跌勢，繼續(xù)低位運行。截至港股收盤，香港恒生指數(shù)下挫超500點至17216.66點，單日下跌2.95%；恒生科技指數(shù)報收3398.88點，下跌3.98%。其中，比亞迪電子、泡泡瑪特等多只港股跌幅超10%。
內(nèi)外因素擾動
對于市場在節(jié)后首日的低迷表現(xiàn)，華夏基金表示主要有三方面的因素，首先，國慶假日期間海外市場波動劇烈，歐美股市反彈后再度出現(xiàn)大幅跳水，全球金融市場的整體形勢難言樂觀，對節(jié)后A股的風(fēng)險偏好并沒有起到積極的提振作用。
其次，長假期間國內(nèi)疫情呈現(xiàn)多點散發(fā)的上升趨勢，消費數(shù)據(jù)總體平淡，短期引發(fā)對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏的顧慮；此外，美國商務(wù)部的出口管制新規(guī)對國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)制裁加碼，同時海外半導(dǎo)體巨頭業(yè)績大幅下滑，對市場情緒影響較大。
“近期市場有持續(xù)調(diào)整，主要在于市場對國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)有一定的擔(dān)心。”平安基金基金經(jīng)理薛冀穎對第一財經(jīng)指出，因為海外通脹超預(yù)期，在美聯(lián)儲持續(xù)加息的情況下，美歐等國家進(jìn)入衰退的概率大幅增加。
他對記者表示，國內(nèi)消費相關(guān)數(shù)據(jù)讓市場對經(jīng)濟(jì)的擔(dān)心也在加大，因此與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)的板塊表現(xiàn)大多不佳，另外最近跟宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較低的成長板塊調(diào)整的原因主要在于前期超額收益較大，資金結(jié)構(gòu)相對擁擠，一些資金選擇了兌現(xiàn)。
在薛冀穎看來，“往后隨著美國經(jīng)濟(jì)逐漸出現(xiàn)衰退的跡象，預(yù)計美聯(lián)儲加息力度會逐漸減弱，另外隨著國內(nèi)持續(xù)的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策出臺，市場有望企穩(wěn)回升，在此背景下，在市場下跌中值得布局一些結(jié)構(gòu)性的成長方向”。
布局時機(jī)臨近？
市場的持續(xù)回調(diào)，不僅考驗投資者的風(fēng)險容忍度，也對未來的布局方向造成困擾。不少投資者也在跌宕起伏中開始思考：市場還會繼續(xù)下挫嗎？在當(dāng)前市場中，是否會蘊含著較多的投資機(jī)會？又有哪些可以提升投資體驗的選擇？
對此，華夏基金表示，在當(dāng)前時點，雖然投資者心態(tài)謹(jǐn)慎，但仍建議不要過度悲觀，目前市場估值較低，安全邊際較高，當(dāng)前的風(fēng)險因素終將逐漸減退，A股經(jīng)過大幅調(diào)整后已經(jīng)進(jìn)入配置區(qū)間，政策環(huán)境一旦轉(zhuǎn)暖會出現(xiàn)有力的反彈。
“今年投資者的損失相對來講可能超出預(yù)期。”寶盈基金權(quán)益投資部副總經(jīng)理朱建明對第一財經(jīng)表示，市場大漲不是常態(tài)，非理性大跌也不是常態(tài)，建議投資者采用長期投資的策略。
朱建明進(jìn)一步表示：“今年整個市場調(diào)整幅度較大的背景下，市場情緒非常低落，現(xiàn)在市場上非常悲觀的預(yù)期已經(jīng)基本上反映在股價里。如果看接下來六個月到一年維度的投資機(jī)會，我認(rèn)為四季度是布局的好時機(jī)。”
他認(rèn)為，環(huán)境極值的狀態(tài)不會維持特別久。目前市場總體是弱勢震蕩的狀態(tài)，如果需要打破這些格局，所有的因素都需要出現(xiàn)一些積極的變化。
談及具體的行業(yè)機(jī)會，朱建明直言，比較有投資價值是新材料、新能源和新制造等行道。
“從長期投資的視角來看，投資的本源是投企業(yè)價值的成長，我更愿意用行道來代替賽道，因為賽道有人贏，有人輸，而好的行道是可以誕生出一大批優(yōu)質(zhì)的公司。”他認(rèn)為，新材料是中國未來趕超的一個重要方向；新能源是近幾年中國有著非常確定的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，同時需求空間也是比較清晰的一個行道；而新制造跟整個景氣周期以及成長方向密切相關(guān)。
