在股市里掙錢真的很難嗎？當(dāng)然不是。這樣的問題我曾經(jīng)回答過無數(shù)個(gè)投資者朋友。當(dāng)我問他們對股市了解多少后，我就明白了為什么他們會(huì)賠錢。很多投資者在入市之前對股市一無所知，只是聽朋友說可以掙錢就進(jìn)來了；有的投資者炒了大半年也不知道怎么看成交量，更不要說懂K線圖形。試問，這樣的投資者能賺到錢嗎？其實(shí)炒股并不難，只要肯學(xué)習(xí)，掌握了最基本的知識，再善于總結(jié)投資經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，賺錢是遲早的事情。如果一味地憑空去猜測、靠感覺去買賣的話，或許會(huì)有一時(shí)的贏利，但終究會(huì)賠得一塌糊涂。
一、“無量下跌”意味著什么？
量平價(jià)跌是指股價(jià)持續(xù)下跌，而成交量維持在一定水平的一種量價(jià)配合現(xiàn)象。這表示買賣雙方都認(rèn)可當(dāng)前的下跌趨勢，即當(dāng)前下跌趨勢暫時(shí)不會(huì)改變，是賣出股票的信號。
在研判量平價(jià)跌形態(tài)時(shí)，有幾點(diǎn)需要注意：
（1）量平價(jià)跌形態(tài)維持的時(shí)間有長有短，短時(shí)三五天，長時(shí)可達(dá)數(shù)月之久；
（2）當(dāng)成交量為地量時(shí)，常常會(huì)呈現(xiàn)“無量陰跌”，這是典型的熊市特征。
在經(jīng)典的技術(shù)分析中，關(guān)于量平價(jià)跌有兩種不同的觀點(diǎn)：
觀點(diǎn)之一：主力洗盤
正常而言，量平價(jià)跌表示當(dāng)前的趨勢為盤跌走勢，且這種走勢暫時(shí)不會(huì)產(chǎn)生變化。但股市中常常有“不正常”，量平價(jià)跌若發(fā)生在一波較大幅度的上漲后，常常表示只有散戶退出。
為什么是散戶退出而不是主力退出？
對這個(gè)問題，我們可以反過來想，如果是主力退出會(huì)是什么結(jié)局？如果是主力退出，肯定是放量下跌，而且跌幅會(huì)很深。既然只有散戶退出，所以股價(jià)回檔幅度不會(huì)太深。在散戶退出后，股價(jià)就可以延續(xù)原來的上漲趨勢。
觀點(diǎn)：下跌概率大于上漲概率
研究發(fā)現(xiàn)，量平價(jià)跌后，股價(jià)下跌的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上漲的概率，所以經(jīng)典理論認(rèn)為“量平價(jià)跌，繼續(xù)賣出”是有重要的參考意義的。
觀點(diǎn)之二：主力出貨
股價(jià)下跌，成交量沒能同步放大，這說明市場投資者并沒有形成一致看空”的空頭效應(yīng)。這種情形常常是主力開始逐漸退出市場的前兆。成交量的平穩(wěn)運(yùn)行狀態(tài)容易使場外的散戶投資者產(chǎn)生一種僥幸的心理，以為這種現(xiàn)象只是主力洗盤而已，因此，他們多不會(huì)輕易地拋出手中的籌碼。而控盤主力則正是利用他們的這種心理，從容不迫地緩步出貨。
量平價(jià)跌，趨勢改變信號
量平價(jià)跌為賣出信號，這種信號非常強(qiáng)烈，有時(shí)兩天時(shí)間形成的量平價(jià)跌就能精準(zhǔn)提示頂部的到來。
如圖1-1所示，深康佳A出現(xiàn)了量平價(jià)跌，見圖1-1中標(biāo)記的A處。此量平價(jià)跌僅持續(xù)了兩個(gè)交易日，但它卻發(fā)出了明確的警示信號——上升趨勢受到阻礙。
4月也出現(xiàn)了兩個(gè)交易日的量平價(jià)跌，接著出現(xiàn)黑三兵，股價(jià)跌破支撐位，緊接著是一波急跌。在急跌的過程中，第三次出現(xiàn)量平價(jià)跌，見圖1-1中標(biāo)記的C處。之后，股價(jià)繼續(xù)下跌。很明顯，這里的殺跌是主力完成最后出貨所為。
我們分析股價(jià)應(yīng)該關(guān)注成交量背后隱含的信息，弄清哪個(gè)價(jià)位是主力進(jìn)貨的價(jià)位，哪個(gè)價(jià)位是主力出貨的價(jià)位，以及這個(gè)價(jià)位對他們心理有何影響，如此才能邁人股市贏家之門。
中量平急跌，還會(huì)跌
一般來說，股價(jià)出現(xiàn)急跌，止住跌勢要有一個(gè)過程和能量。特別是，中量平價(jià)跌，后市會(huì)繼續(xù)下跌。
如圖1-2所示，大楊創(chuàng)世出現(xiàn)了一波瘋狂拉升，短短五個(gè)交易日，股價(jià)從9元上漲到14元，成交量爆出天量。隨后縮量回調(diào)，回調(diào)依舊維持中等成交量（換手率維持在5%~8%）。隨后出現(xiàn)了五連陰，成交量再次維持在中等水準(zhǔn)，形成了典型的量平價(jià)跌。
經(jīng)典量價(jià)理論認(rèn)為，量平價(jià)跌發(fā)生在股價(jià)有較大漲幅之后，應(yīng)先觀察有無特大量（天量）出現(xiàn)。如果沒有，代表主力并未完全出貨，那么回調(diào)幅度不會(huì)太大，還有再度上漲的機(jī)會(huì)。如果有特大量（天量）出現(xiàn)，那么就有可能是主力獲利賣出。
從圖1-2看出，從拉升后，短短幾日主力是很難充分出貨的，因此，可以斷定股價(jià)還會(huì)再度上升。
到6月初，股價(jià)再次出現(xiàn)拉升，與3月的高點(diǎn)形成了雙頂，之后股價(jià)才真正步入熊途。在再次下跌過程中形成了三天的量平價(jià)跌，那么股價(jià)還會(huì)再次上升嗎？從形態(tài)上看，這波急跌發(fā)生在雙頂?shù)念i線位置，這是一個(gè)非常重要的位置，一旦跌破此位，股價(jià)立即再次上升的概率幾乎為零。所以，我們的操作策略是——應(yīng)以觀望為主，一旦跌破頸線位則立即清倉出局。
地量平價(jià)跌，無量陰跌無絕期
量平價(jià)跌，如果是地量，則應(yīng)做好長期下跌的準(zhǔn)備，確立熊市思維。
如圖1-3所示，方大化工見到最高4.55元后，股價(jià)開始回落，在回落過程中成交量急劇縮小，換手率維持在2%左右，形成了地量。價(jià)格持續(xù)走低，成交量縮至地量，屬于典型的“無量陰跌”狀態(tài)。這種情形從1月底持續(xù)到4月底，歷時(shí)4個(gè)月之久。
在無量陰跌的過程中，出現(xiàn)了一支放量的大陽線，該如何對待呢？
此時(shí)是該買入還是賣出，我們有兩個(gè)參考指標(biāo)：
一是均線的排列——如果多頭排列沒破壞，可以看多；如果成空頭排列，則看空。
二是放量的持續(xù)性——成交量如果能維持三五天的大量，可以看多；如果成交不能持續(xù)放大，則看空。
很明顯，這里均線系統(tǒng)向下發(fā)散，而且第二天成交量再次萎縮，所以可以斷定這根陽線是多頭陷阱。進(jìn)一步分析可以得到：既然是多頭陷阱，那么后市還會(huì)有較大的跌幅。
幾個(gè)關(guān)鍵操作提示：
（1）量平價(jià)跌的走勢可以出現(xiàn)在股價(jià)走勢的各個(gè)時(shí)期，后市以繼續(xù)下跌居多。
（2）量平價(jià)跌，如果是地量，投資者應(yīng)確立熊市思維，做好長期下跌準(zhǔn)備。
（3）股價(jià)經(jīng)歷一波上漲后，量平價(jià)跌是上升趨勢受到阻礙的警示信號，此時(shí)如果配合出現(xiàn)見頂K線，則股價(jià)見頂?shù)母怕示透蟆?/p>
（4）量平價(jià)跌發(fā)生在下跌末期，暗示股價(jià)可能跌無可跌。如果連續(xù)三日不創(chuàng)新低或是三日不見低點(diǎn)，并出現(xiàn)“晨星、探底線”等底部K線形態(tài)，則可以試探性做多。
二、“量縮價(jià)平”意味著什么？
量減價(jià)平是指在一段時(shí)間內(nèi)，成交量逐漸減少，而股價(jià)卻維持在同一水平。這表示市場交易的意愿減少了，市場趨勢的發(fā)展需要進(jìn)行修正，故為警戒信號。
在研判量減價(jià)平關(guān)系時(shí)，有幾點(diǎn)需要注意：
（1）量減價(jià)平維持時(shí)間不會(huì)很長，一般只有兩三天；
（2）在上升趨勢中，量減價(jià)平容易發(fā)展成上漲二星，后市繼續(xù)上漲；
（3）下跌趨勢中，量減價(jià)平容易發(fā)展成下落二星或者下落三星，后市繼續(xù)下跌；
（4）上漲途中的回檔，也會(huì)出現(xiàn)量減價(jià)平，其表現(xiàn)形式常常是股價(jià)在較小范圍內(nèi)窄幅震蕩。
量減價(jià)平是出現(xiàn)頻率非常高的一種形態(tài)。
股價(jià)不變，意味著買賣雙方的力道維持在同一水平；成交量出現(xiàn)萎縮，表明需求減少，同時(shí)供給也減少。市場交易的意愿減少了，市場可能在趨勢的發(fā)展過程中需要進(jìn)行修正，故為警戒信號。
經(jīng)典量價(jià)理論認(rèn)為“量減價(jià)平為警戒信號”，我們認(rèn)為這一說法過于籠統(tǒng)，對操盤不具有指導(dǎo)意義。在上升走勢中出現(xiàn)“量減價(jià)平”，則后市繼續(xù)上漲的概率較大；在下跌走勢中出現(xiàn)“量減價(jià)平”，則后市繼續(xù)下跌的概率較大。
股價(jià)經(jīng)過短時(shí)上漲，仍處于中低檔位置，在其回檔調(diào)整時(shí)，往往會(huì)利用量減價(jià)平測試支撐。這樣行情有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)好，股價(jià)通常會(huì)繼續(xù)攀升。
股價(jià)經(jīng)過長期大幅上漲之后，轉(zhuǎn)而橫盤整理，成交量顯著減少，為警戒出貨的信號。此階段如果突然出現(xiàn)巨量并拉出大陽線或大陰線，無論有無利好消息，均應(yīng)果斷賣出逃頂。
量減價(jià)平特例：下落二星（實(shí)戰(zhàn)精解）
常見的量減價(jià)平為“大陰線后出十字星”，因?yàn)榇箨幘€成交量通常較大，而十字星成交量通常較小。這一形態(tài)很容易發(fā)展成下落二星形態(tài)，后市將繼續(xù)下跌。
如圖 2-1 所示，常山股份從 11.56元高位下跌，跌至10 元附近企穩(wěn)，股價(jià)進(jìn)入短期橫盤整理。在一支中小陰線后，連出兩支十字星，三天的收盤價(jià)幾乎是一樣的，且三個(gè)交易日成交量減少，形成了量減價(jià)平形態(tài)。
這表明目前的價(jià)位，市場分歧較少，多方?jīng)]有太多意愿推高，空方也沒有太多意愿退低，形成了一個(gè)較小的平臺(tái)。不過，考慮到股價(jià)此前曾有較大跌幅，均線系統(tǒng)拐頭向下，所以我們預(yù)計(jì)股價(jià)繼續(xù)下跌的可能性較大。
實(shí)際上，這三天量減價(jià)平的K線構(gòu)成了“下落二星”形態(tài)。而經(jīng)典線理論認(rèn)為，下落二星是繼續(xù)下跌的信號，故這里的“價(jià)平”僅僅是下跌中繼而已。
量減價(jià)平特例：上漲二星（實(shí)戰(zhàn)精解）
有時(shí)量減價(jià)平表現(xiàn)為“大陽線后出十字星”，因?yàn)榇箨柧€成交量通常較大，而十字星成交量通常較小。這一形態(tài)容易發(fā)展成上漲二星形態(tài)，后市將繼續(xù)上漲。
如圖2-2所示，張家界從最低6.25元往上爬，爬到7元左右開始長時(shí)間整理。出現(xiàn)“倍量中陽”股價(jià)往上突破，隨后兩天收出十字星和小陽線，這三天收盤價(jià)基本相同，成交量逐漸縮小，形成了典型的“量減價(jià)平”的走勢。
十字星有長長的下影線，表明下檔支撐很足。同時(shí)，這三天量減價(jià)平的K線一大兩小構(gòu)成了“上漲兩顆星”。而經(jīng)典K線理論認(rèn)為，上漲二星是繼續(xù)上漲的信號。因此，我們有理由相信該股進(jìn)一步上漲的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于下跌的概率。
從圖中我們可以看到，該股在“量減價(jià)平”之后，迅速展開了一波氣貫長虹的拉升。直到出現(xiàn)“巨量長陰”，股價(jià)漲勢才得以終結(jié)。
綜上觀之，這里的上漲兩顆星是量減價(jià)平的一種，其技術(shù)含義是上漲途中的暫時(shí)停頓，今后股價(jià)將繼續(xù)上漲。
頂部的警戒（實(shí)戰(zhàn)精解）
一般來說，股價(jià)上漲幅度較大，位于高位區(qū)，當(dāng)遇到壓力區(qū)或是創(chuàng)新高后出現(xiàn)量縮價(jià)平，股價(jià)將進(jìn)入筑頂走勢，此時(shí)的量減價(jià)平為頂部警戒信號。
如圖2-3所示，德賽電池在一波拉升后出現(xiàn)“巨量長陰”。第二天一支中陽線幾乎收復(fù)昨日失地，股價(jià)看起來有繼續(xù)上攻的欲望。但是第三天收中陰線，成交量再次減少。從圖中可以看出，成交量減少的幅度比較大，屬于急劇縮量。股價(jià)在一個(gè)箱體內(nèi)震蕩，價(jià)格基本維持在同一水平，形成了量減價(jià)平的形態(tài)。此時(shí)，它是明確的見頂信號。一般認(rèn)為，不論是不是價(jià)平，只要成交量急劇縮小，就有著十分強(qiáng)烈的警示作用。
上升途中回檔（實(shí)戰(zhàn)精解）
上漲途中的回檔也會(huì)出現(xiàn)量減價(jià)平，其表現(xiàn)形式常常是股價(jià)在較小范圍內(nèi)窄幅震蕩，且維持的時(shí)間較長。
如圖 2-4所示，康美藥業(yè)從底部 3.22 元慢慢爬上來，經(jīng)過七個(gè)月一波三折的上升，股價(jià)爬到7.5元左右，然后出現(xiàn)回調(diào)。隨后，出現(xiàn)放量的黑三兵，并伴隨跳空缺口，形態(tài)非常嚇人。第二天跌幅收窄，成交量出現(xiàn)萎縮，股價(jià)進(jìn)入橫盤整理。在盤整期，成交量逐漸減少，股價(jià)收出小陰、小陽線，在大約兩周時(shí)間里，收盤價(jià)上下波動(dòng)不超過2%，形成了典型的“量減價(jià)平”走勢。
如果出現(xiàn)非常嚇人的走勢，股價(jià)卻沒有深跌，我們此時(shí)就有理由判斷：前期的黑三兵以及向下跳空缺口是主力的強(qiáng)勢洗盤，隨后的縮量橫盤說明市場惜售心態(tài)明顯，該股必將繼續(xù)上升。
實(shí)際上，康美藥業(yè)是當(dāng)年的一支慢牛股。該股從 3.22元一直漲到19.24元，大約上漲了六倍。回頭看，當(dāng)時(shí)出現(xiàn)“量減價(jià)平”的6.6元價(jià)位，幾乎可以用地價(jià)來形容。
幾個(gè)關(guān)鍵操作提示：
（1）量減價(jià)平相當(dāng)于技術(shù)分析中的“持續(xù)形態(tài)”。
（2）在上升走勢中出現(xiàn)量減價(jià)平，則后市繼續(xù)上漲的概率較大；在下跌走勢中出現(xiàn)量減價(jià)平，則后市繼續(xù)下跌的概率較大。
（3）短期的量減價(jià)平常常表現(xiàn)為上漲二星或下落二星形態(tài)。
