莊家是股票市場上一個特殊的群體，他們擁有著雄厚的資金實力、靈通的消息來源還有專業(yè)的操盤團隊，在股票市場上盈利的可能性和幅度都是普通散戶無法比擬的。因此，大多數(shù)莊家介入的股票，都會有比較大的上漲幅度。
因為莊家操盤的強勢，很多散戶投資者在交易時，都會選擇關注莊家操盤的動向，根據(jù)莊家的操作方向來決定自己的操作方式。這本是一種非常好的想法，不過實際交易時，投資者卻會發(fā)現(xiàn)理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感。莊家操作的核心本身就是要誘騙散戶投資者，因此會在盤中故意布下跟多陷阱，誘騙散戶入套。普通散戶如果沒有過硬的跟莊技術，盲目跟莊買入的話必然會大幅虧損。
但，莊家也是這個市場上的投資者，也要遵循這個市場上的交易原則。投資者首先可以對莊家有全面的認識，了解莊家常用的騙術；之后可以了解莊家整個坐莊過程中每一步的操盤目標、操盤手法和盤面特點；最后可以從自身角度出發(fā)，制定合理的跟莊策略。
莊家在價位較點的位置拋售股票主要有以下幾個原因：
1、在大盤低位或股價的相對低位進行拋售，經(jīng)常效果會比較好。散戶經(jīng)常以過去的價位與現(xiàn)在做比較來判斷股價是高還是低。如果過去的股價是10元，現(xiàn)在是7元，那么很多散戶就會天真的以為現(xiàn)在的股價是低位甚至是底部。
莊家就是充分利用大多數(shù)散戶的這個心理。先把股價拉到10元，然后再把股價砸到7元。在7元的位置做出底部形態(tài)或反攻樣子，然后借散戶誤以為是底部時而大舉拋售?！豆善贝笞魇只貞涗洝分械睦ツ柧拖矚g用這種手法出貨?，F(xiàn)在的很多莊家也喜歡用這個套路。
2、計劃失敗或大市影響，被迫低價出貨。受不可控的因素影響，比如大盤暴跌、監(jiān)管嚴格等，莊家炒作也有失敗的時候。這時莊家知道已經(jīng)沒有機會在高位賣股了，只好在低位拋售了。莊家也有很多時候失手的，并沒有散戶想的那么神。
3、大部分股票已在高位清倉，少部分股票在低位用來砸盤。莊家既然已經(jīng)基本勝利完成任務，那么剩下的少量籌碼就可以不計成本的賣出了。特別是股市低迷時還可以借機打壓下股票，為以后的再次進場做準備。
4、對倒做量，低位拋售，實為進場。要想知道外面有無其它資金看中這只股票，就必須要拋售這只股?？纯从袥]有人去對這只股護盤。因此在低位拋售股票是必須的。但是一般別忘記了要撿回來。而且拋售可以起到洗盤的作用。
先不考慮所謂的長莊和混莊，主力資金坐莊去運作一只股票，一般需要幾個階段，但不論是在哪個位置買進。漲起來以后會逐漸出貨，高位主力資金就跑光了，跌下來又哪里來的股票可以賣？有人說融券，現(xiàn)在能融多少券，融券的成本有多高？對于大資金來說根本沒意義。所以，一旦股價出現(xiàn)了空頭趨勢，基本上這只票里曾經(jīng)的主力資金是不會再參與了，賣出股票。
經(jīng)典假頭肩底形態(tài)，謹防低位上當：
頭肩底是一個重要的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，具有強烈的看漲意義，但不是所有的頭肩底形態(tài)都會出現(xiàn)上漲走勢，有時看似一個非常漂亮的頭肩底形態(tài)，實際卻是一個巨大的技術陷阱或失敗形態(tài)。其常見陷阱或失敗形態(tài)有以下幾種盤面表現(xiàn)。
頭肩底失敗形態(tài)：在頭肩底形態(tài)中，股價經(jīng)過三次下探后，底部基礎更加扎實，在技術圖形上出現(xiàn)頭肩底形態(tài)時，表明市場曙光初現(xiàn)，最悲觀的時刻已經(jīng)過去，后市股價將迎來上漲行情。因此可以根據(jù)頭肩底形態(tài)的買賣法則積極買入做多，等待股價的上漲。但是，頭肩底也經(jīng)常出現(xiàn)失敗形態(tài)，股價再陷調(diào)整走勢，或步入下跌行情，使投資者被套其中。
圖1-1，北京旅游（000802）：股價創(chuàng)出24.37元后逐波走低，歷經(jīng)兩年半的下跌調(diào)整，股價跌破6.00元，跌幅十分驚人，之后股價在5.70元至7.90元之間波動。當股價第三次向上反彈時，一批新多資金積極進場，構筑一個非常漂亮的頭肩底形態(tài)，預示后市有一段升勢行情。這個美麗誘人的頭肩底圖形，吸引了不少人的熱情參與。誰知，最終股價無法有效向上突破頸線，頭肩底形態(tài)以失敗而告終，股價很快回落形成新的跌勢。
該股是一個典型的頭肩底失敗形態(tài)。其實，有經(jīng)驗的投資者早已看出，該頭肩底形態(tài)并沒有成功構成，股價向上突破頸線時遇到強大壓力而無功而返。
那么為什么說頭肩底形態(tài)會失敗呢？其實，這僅是一個頭肩底的雛形，最終功虧一簣，形態(tài)沒有圓滿構成。導致失敗的主要原因是股價上漲遇到前期反彈高點的壓力，即頸線附近的壓力，股價到達此位置時，低位獲利盤和前期套牢盤大量涌出，多頭資金不敢輕舉妄動，股價最終未能向上突破。另外，從這幅圖表中可以看出，股價在突破時雖然有成交量放出，但未能以決定性的3%以上幅度突破形態(tài)的頸線，而且在“回抽確認”時跌幅過深，破壞了頭肩底形態(tài)，這也是導致形態(tài)失敗的一個重要原因。
通過這個實例的分析，得出的經(jīng)驗是：不要過早下定結論，更不要提前買入，要耐心等待形態(tài)成功構筑完畢，發(fā)出明確的買點時擇低介入。在低位附近介入的投資者，可以在頸線突破失敗或跌破30日均線時拋空離場。
小型頭肩底陷阱：頭肩底不一定都是反轉(zhuǎn)信號，有時也會成為整理形態(tài)，特別是一些小型頭肩底形態(tài)，因其構筑形態(tài)的時間太短，其觸底回升的信號就不太靠譜，反彈上去了要隨時注意其回落的可能性，因為莊家常用這種手法來誘騙投資者，對此投資者要引起警覺。
圖1-2，聯(lián)美控股（600167）：莊家在高位不斷地向外派發(fā)籌碼，股價逐步向下走低。由于股價短期已有一定的跌幅，不久得到初步企穩(wěn)反彈，形成一個小型頭肩底形態(tài)，股價以放量漲停的方式向上突破小型頭肩底的頸線。這時有的投資者認為頭肩底形態(tài)已經(jīng)成功確立，是一個看漲信號，因而紛紛買入股票待漲。誰知，這是一個莊家精心編制的美麗陷阱，散戶受騙上當了，股價很快掉頭下跌。
頭肩底形態(tài)通常在長期跌勢的底部出現(xiàn)，為一個預示趨勢將擺脫跌勢重拾升勢的轉(zhuǎn)向信號。一般而言，股價在經(jīng)過一段跌勢后，要令投資者恢復購買信心，是需要時間的，而多空雙方在低位也會有一番對峙。因此，頭肩底形態(tài)時間較長，一個完整的頭肩底形態(tài)需要兩三個月時間，甚至超過半年以上，時間太短的微型頭肩底形態(tài)不太可靠，在周線圖中出現(xiàn)的頭肩底比日線圖中出現(xiàn)的頭肩底要可靠得多。
該股只是一個小型的頭肩底形態(tài)，時間只有一個多月，因此只是下跌抵抗形走勢。小型頭肩底可能是市場震蕩過程中自然而成，也可能是莊家故意構筑的形態(tài)（因為形態(tài)微小，容易做假圖形），但有一點可以肯定，莊家選擇向上突破是為了吸引更多的買盤介入，是莊家故意拉高出貨行為。另外，股價突破后的回抽確認走勢，不符合回抽確認的“兩個高點”法則，即回抽確認成功后的上漲高點，低于突破時所產(chǎn)生的高點，為股價上漲缺乏動力的表現(xiàn)。
頭肩底無量陷阱：通常頭肩底形態(tài)的成交量韻律是，在左肩由于股價經(jīng)過長期下跌后，成交量相對減少，持股者惜售，持幣者觀望。之后，少數(shù)搶反彈者介入，成交量有所增大，行情出現(xiàn)反彈。在底部階段的成交量往往比左肩少，底部上漲時成交量再度放大到左肩時的水準。右肩的成交量大多比左肩和底部小，右肩上漲時又出現(xiàn)放大。
在頸線附近的成交量大量增加，在突破頸線時的成交量必須持續(xù)放大。如果出現(xiàn)回抽時成交量又快速縮小，然后再度放量上漲。這是成交量的一般韻律，實盤中不見得有這樣的標準，但必須特別硬性要求的是，股價向上突破頭肩底頸線時，成交量必須明顯放大，才能推動股價上漲，否則就是虛張聲勢，十有八九是莊家設置的多頭陷阱。
圖1-3，上海能源（600508）：股價經(jīng)過一段時間的盤跌后，在低位企穩(wěn)反彈，經(jīng)小幅反彈后股價再次回落并跌破前期低點創(chuàng)出新低。這時看好后市的投資者逢低介入，股價獲得企穩(wěn)而再次反彈到前期高點附近。此時由于前期套牢盤和低位獲利盤的涌出，股價上漲遇阻回落，但股價沒有下跌到最低點，就反轉(zhuǎn)向上運行，從而形成頭肩底形態(tài)，預示股價將出現(xiàn)新一輪漲升，因而可以積極買入做多?？墒?，買入股票后股價僅僅反彈到前次高點附近即掉頭下跌，從而成為頭肩底陷阱。
如此標準的頭肩底形態(tài)，為什么股價就是不漲呢？
通過圖表分析，其主要原因在于成交量方面，在頭肩底形成以后成交量并沒有出現(xiàn)相應的放大，特別是第三次反彈時得不到成交量的積極配合，表明場外資金十分謹慎，入場意愿不強，因此反彈行情很難持續(xù)發(fā)展。特別是股價反彈到頸線附近時，成交量仍然沒有明顯放大跡象，因而難以形成有效突破走勢，股價的上漲是虛張聲勢，為莊家出貨行為。
因此，投資者在實盤操作中，遇到無量頭肩底時，要小心形態(tài)失敗。特別是第三次反彈到頸線附近時，若成交量仍然拘謹放不開的話，可在前期高點附近選擇賣出操作。
