近日，銀行業理財登記托管中心發布了《中國銀行業理財市場年度報告（2022年）》（以下簡稱《報告》），從銀行理財監管政策、銀行理財產品、銀行理財投資者和市場機構與服務等多方面，詳細介紹了2022年銀行理財行業發展情況。
整體來看，截至2022年底，銀行理財市場存續規模27.65萬億元，全年累計新發理財產品2.94萬只，募集資金89.62萬億元，為投資者創造收益8800億元。
作為資管新規正式實施的第一年，銀行理財在去年內雖然經歷了股債市沖擊等壓力，但業務規范化轉型成效顯著，市場仍呈現出較穩健的發展態勢。
存續規模下降，
凈值化成絕對主流
《報告》顯示，2022年全國共有260家銀行機構和29家理財公司累計新發理財產品2.94萬只，累計募集資金89.62萬億元。截至2022年底，全國共有278家銀行機構和29家理財公司有存續的理財產品，共存續產品3.47萬只，較年初下降4.41%；存續規模27.65萬億元，較年初下降4.66%。
（理財產品存續情況）
從存續情況圖可以看出，去年四季度銀行理財存續“跳水”嚴重，環比降幅超2萬億元，這或與當時債市出現波動有較大關系。去年11月以來，伴隨市場利率上行，債券價格曾出現下跌，部分銀行理財產品面臨凈值回撤甚至發生“破凈”，因此不少投資者以大幅贖回方式力求減少損失。
盡管存續規模出現回落，但據《報告》披露，理財產品凈值化轉型仍成效顯著。
據了解，資管新規頒布以來，銀行理財業已全面啟動凈值化轉型，傳統的預期收益型產品逐步退出市場。截至2022年底，凈值型理財產品存續規模26.40萬億元，占比為 95.47%，較去年同期增加了2.52個百分點。
（凈值型理財產品規模及占比變化情況）
從產品流動性來看，截至2022年底，開放式理財產品存續規模為22.87萬億元，占全部理財產品存續規模的82.71%，較去年同期增加0.71個百分點；封閉式理財產品存續規模為4.78萬億元，占全部理財產品存續規模的 17.29%。
而從投資對象分類來看，截至2022年底，固定收益類產品存續規模為26.13萬億元，占全部理財產品存續規模的比例達94.50%，較去年同期增加2.16個百分點；混合類產品存續規模為1.41萬億元，占比為5.10%，較去年同期減少2.28 個百分點；權益類產品和商品及金融衍生品類產品的存續規模相對較小，分別為0.09萬億元和0.02萬億元。
（銀行及理財公司理財產品存續情況——按投資性質）
“創收”8800億，
月均收益率2.09%
《報告》顯示，理財新規發布以來，銀行理財產品投資門檻大幅降低，產品種類不斷豐富，投資者數量持續增長。
據統計數據反饋，截至2022年底，持有理財產品的投資者數量為9671萬個，較年初增長18.96%，其中，個人理財投資者數量為9575.32萬人，占比99.01%；機構投資者數量為95.95萬個，占比0.99%。
此外，去年內持有理財產品的個人投資者數量新增1508.09萬人，機構投資者數量新增33.28萬個?？梢钥闯?，行業投資者整體結構上仍以個人投資者為主。
而從投資者風險偏好分布來看，2022年理財投資者整體風格更趨保守，其中風險偏好為一級（保守型）和二級（穩健型）的個人投資者數量占比較去年同期進一步增加；風險偏好為三級（平衡型）、四級（成長型）和五級（進取型）的個人投資者數量占比則相對減少。
（理財產品各類風險偏好投資者數量分布）
從分布圖來看，截至2022年底，持有理財產品的個人投資者數量最多的是風險偏好為二級（穩健型）的投資者，占比超過35%。
另外，從投資收益來看，2022年理財產品累計為投資者創造收益8800億元。其中，銀行機構累計為投資者創造收益3602億元，但長期來看這部分收益呈現下滑趨勢；理財公司累計為投資者創造收益5198億元，同比增長1.45倍，長期來看這部分收益增長較為迅猛。這顯然也符合理財公司在各類機構中存續產品數量和金額均最多的實際情況。而從各月度來看，理財產品平均收益率為2.09%。
（理財產品累計為投資者創造收益情況）
產品代銷火熱，
養老理財有亮點
在資管行業打破剛兌的背景下，銀行理財借助其長期穩健的資金供給渠道等優勢，實現了較為平穩的產品收益。除上述數據反饋外，《報告》還揭示了不少理財市場的發展趨勢。
從理財公司設立情況來看，2018年12月至今，監管部門堅持“成熟一家，批準一家”的原則，已批準31家理財公司籌建，其中30家獲批開業。截至2022年底，理財公司產品存續規模占比達到80.44%，且全部為凈值型產品?？梢娎碡敇I務公司制改革已取得積極進展。
此外，理財公司正不斷拓展母行以外的代銷渠道。2022年理財公司理財產品由母行代銷金額占比整體呈現下降態勢。剔除母行代銷的情況，理財公司合作代銷機構數量逐步上升，僅12月就有328家機構代銷了理財公司發行的理財產品，較1月多出了212家。
而對于中小銀行，受限于資產管理與投研能力不足，其理財業務發展面臨更大的競爭壓力。在此情況下，越來越多的中小銀行選擇通過代銷業務繼續參與理財市場，以自身獨特優勢打造特色理財“超市”，成為理財產品代銷的重要力量。
另外，養老理財業務也成為一大亮點。
據了解，多家理財公司積極布局養老理財，發行養老理財產品，利用其期限較長的優勢進行大類資產配置，持續開展養老理財投教等。截至2022年底，養老理財產品存續50只，累計購買金額1002.95億元，投資者46.60萬人次，養老理財試點期工作圓滿收官。
業內人士表示，個人養老金理財產品期限較靈活、收益相對穩定，隨著第三支柱的不斷發展，后續規模有望進一步擴大。
