前幾篇文章中我和大家一起聊了我們國家貨幣發行的數量，我仔細看了大家的留言，了解了大家很多的想法。我身邊也有一些年紀比較大的，一直很懷念以前幾分錢一根的油條，想想現在油條要幾元一根，感嘆通脹的厲害，年紀輕的也感嘆最近幾年房價上漲，把自己套在里面，一直不敢多消費。
其實我也提到過，經濟只要上漲，通脹就是必然的，因為經濟上漲會帶動工資的上漲，大家錢多了就會去購買更多的商品，商品的價格就會上漲，這就是為什么發達城市的物價和房價都要高于不發達地區價格的原因，因為搶的人多了，價格就自然上漲了。但問題在于，這些多出來的錢是否是憑空產生的？他們是怎么來的？為什么這么多錢投入市場，沒有造成像德國一樣的超級通脹呢？
其中有很重要的原因，我們今天就來深入分析一下，最近幾年我們聊得最多的話題就是通脹，特別是最近美國的通脹讓全世界的神經一下子緊繃起來，因為通脹，所以美聯儲會持續不斷的加息，全世界的美元會回流，美國經濟就會下滑。單純從教科書上來看，通脹的原因就是因為貨幣多了，貨物少了。但為什么美國在前十幾年中沒有發生這么厲害的通脹，而最近幾年才發生的？我記得幾年前我們去美國、澳大利亞、加拿大的時候，他們的物價都是特別的便宜，曾經有網友做了一個對比，就是在美國超市一美元可以買多少件商品，在我們這里相對應的一美元可以買多少商品，最后發現美國的物價確實比我們要便宜很多。
雖然現在各國央行印了很多錢，但前幾年通脹率一直維持在2%-3%之間，這就說明了貨幣供應多是有原因的，其實印錢的多少并不會直接導致通脹，難道我們的教科書在說謊嗎？教科書并沒有說謊，只是我們這個時代改變了，而教科書卻沒有變。
幾千年前，當我們還是以農業為主的時候，以物易物并不會導致通脹，因為所有的商品都是大家通過勞動所產生出來的。幾百年前，當貨幣發明后，變成了通過貨幣購買，但貨幣可以超發，所以人類的通脹時代就到來了。這個時代為什么會有通脹？因為貨幣的作用只有一個，那就是購買商品，它沒有其他可以去的地方。過多的貨幣追逐過少的商品，通脹就產生了，所以教科書上并沒有說錯。但近代隨著金融行業的發展，我們發現貨幣除了可以購買商品外，更多的是進入金融這個超級大池子中，它就像是一個無底洞，只要你的想象力有多大，它的市場容量就有多大。不了解金融革命，你就無法認清資本的奧秘，也就更難以理解美國強大的本質了。
首先我來問大家一個問題啊，財富是否就是金錢呢？什么是財富？財富就是一件事物，比如說房子、土地、糧食。
金錢是什么？就是這些食物賣掉后可以收到的錢。
所以財富只有流動起來，才能有金錢收益。如果放在那里不動，那只是一件物品啊。但是這些物品如何才能流動呢？在流動過程中，最難的就是你如何證明這些物品就是你自己的。萬一是你撿來的，我買了你的商品后，別人來找我怎么辦？所以，物品在自由流動前必須要有產權證。通過這個證明書來證明這件物品的真正主人是誰，這樣物品就可以流動，你就可以賺取更多的錢了，這個就像我們現在的房產證或者是持股證。所以大家可以發現財富的范圍是很廣的，我們身邊的很多東西都是屬于財富，甚至連一個窨井蓋都是屬于財富，垃圾也屬于財富，只要這些物品都是你的，你就可以賣掉他們賺取收益。
講到這里，我們就發現了一個鏈條，那就是財富轉換成契約，通過買賣契約又可以得到金錢。財富轉變成金錢之前，必須要先轉換成契約證明文件，有了這個文件才能買賣。所以大家是否已經發現了為什么金錢會增加的原因了吧？那是因為有了大量的財富進入交易市場，金錢就被產生了。相同道理，財富的范圍還包括金融財產呢？比如金融票據、證券等等，還包括虛擬財產，比如游戲中的裝備、數字貨幣的。這些財富只要進入交易市場，就必然會增加貨幣的供應，但又不會導致通脹發生。這就是現代金融體系和以前農業、工業體系最大的不同，不同點在于財富的范圍被擴大了，而這些財富不但包括現在的財富，還包括未來的財富。
這就要發動你的想象力了，有時候不是因為我們沒錢，而是因為我們想象力不夠豐富。我們過去認為這個人很有錢，那是在說這個人現在已經擁有了很多錢，比如銀行存款有很多，比如床底下有很多錢。而美國人呢，自從進行了金融革命后，他們認為財富不僅僅是指現在擁有的還包括未來擁有的。比如你要收購一家公司，這家公司所有的資產加在一起是100萬元，但你在收購時，對方是不會以100萬元價格賣給你的。100萬元是現在的財富，他還要加上未來的財富，這就是我們所說的市盈率。如果對方說我以30倍市盈率賣給你，那你的收購價格就是三千萬。
我們一直說我們國家地大物博有很多財富，這句話放到現在就是錯誤的理解。我們雖然有很多財富，但這些財富由于沒有進行身份確權，所以無法流通，這就是我們雖然有很多財富，但我們沒有錢的原因。而美國可以將身邊所有的財富進行資本化，資本化或者財富就可以進行交易，并且由于擁有強大的金融系統，他們不單單可以將現在的財富進行資本化，而且還可以將未來的財富進行資本化，進行交易，這就是導致了即使我們每年的收入都是順差。
財富要比他們多，但我們的金錢卻沒有他們多，每年還需要從他們那里引入大量的資金，需要大量的外匯投資我們的發展，美國雖然在工業財富上不如我們，但在金融財富上卻大大高于我們。我再說一句話，大家可能會不高興，那就是他們創造財富的維度要比我們高出一個維度。當然我們國家現在也在搞資本化運作，也在利用資本化為大量企業創造金融資本，比如開放股票市場，開放證券市場，對土地和固定資產進行確權，確保這些資產能在市場上進行流動，但總體資本化水平還是很低。比如為什么像京東、阿里巴巴、騰訊這些好公司沒有在我們這里上市，而是白白地看著這些好公司在別的國家上市，讓這些投資人來享受我們國家發展的紅利，而不是我們自己投資人，這些原因都是因為我們認為的好公司和財富都是指現在而不是未來的。
大家了解以上原理后，我們再來看看我們國家貨幣為什么會這么多呢？我記得在我小時候，我們很多東西都是憑票購買，所有的商品都是屬于國企，即使你想跳槽都需要經過領導批準。當初別說物資是否可以自由流動，連物資是否充足都是一個問題。所以呢，我父母這代人每個月拿36塊工資，感覺已經是夠用了，由于沒有物質的流動，所以就不需要大量現金。到了90年代，改革開放出現一些成果后，商品可以自由流動了，人也可以自由選擇自己想去的公司了，這就是我們所講的市場化，市場化的結果就是大量原來無法流動的物質變成了可以流動的商品。這些商品最終就轉變成了金錢，從這個時候開始，市場上的現金就增多了，到了九八年后，那就更加了不得了，不單單普通商品可以流動了，連巨無霸土地和房子都可以自由流動了。
這些超級財富一旦進入市場，轉換后的金錢就像滾雪球一樣被大量產生了。再后來，我們擁有了股票、證券、金融票據等大量金融財富，這些以前沒有的財富進入市場后，錢自然就會多了很多。這就給大家造成了一個假象，就是央行印了好多錢，超級通脹即將來臨，但實際情況是我們的生活質量并沒有發生惡性下滑，雖然油條由幾分錢漲到了幾塊錢，但這是一個動態過程，不能絕對地看油條的價格，我們還要看資產的價格和收入是否增加，這是一個動態的平衡。其實造成很多人不滿的原因并不是因為商品價格的上漲，而是因為財富機會的不均等，這個我們等以后再談，今天我們就談錢的問題，大家要噴我的話，請看準方向。
市場化改革使財富變成了錢，而財富呢？變成錢的真正原因是財富可以被資本化，資本化的核心就是任何一個商品都可以變成一張標準單據，在市場中進行交易。1800年，美國當初還處于農業化階段，金融水平遠遠不及現在，全社會貨幣供應才2800萬美元。到了1900年，美國各類證券與金融票據的總價值就達到了640億美元，相當于GDP的3.2倍，1945年增加到了一萬億美元，是GDP的4.6倍，2006年猛增到了一百二十九萬億美元，是GDP的9.7倍。美國社會高度發達的金融市場就是一個轉換器，它把固定不動的財富轉換成了資金，為美國的科技創新、人才培養提供了大量的彈藥，也使美國能夠成為全球的金融中心，財富積累比其他國家要快得多。
雖然資本化增加了很多錢，但沒有給美國帶來惡性通脹，因為股票、債券、房貸都是與具體的資產或未來的財富掛鉤，而不是憑空產生。這個和一般的信用貨幣濫發是有本質上的區別的，它是受到市場制約的，說白了就是發行貨幣都是有理由的，不是實物買賣需要資金，就是我們把未來收入抵押置換出貨幣。現在大家都說我們國家印了太多錢，但你知道嗎？將來的錢還要多，可能是現在幾十倍，因為我們國家還有很多資產沒有流動呢，比如說小產權房，這些房子現在還不能在市面上交易，如果可以交易的，那你可以想象一下，還會有更多的資金進入市場。
現在我們國家為什么還有這么多資產無法流通，就是因為還沒有做好確權，也就是說以后資產能夠產權明細在系統中可以證明這些資產就是你的，那么你的資產就可以流動了。這件事我們其實已經開始做了，而且做得很快。換個角度看，這也是我們將來可能是一次很大的財富膨脹的機會。未來的我國資本化改革為經濟增長提供了關鍵的動力，一旦資本化開始加速，那么內需增長就會增加，交易將會變得更加活躍。
最后我們來總結一下，貨幣的增加有兩種不同的方式，一種是肆無忌憚的濫發貨幣，這些錢的出現是沒有依托任何的交易的，而第二種貨幣大量發行是因為有固定財富的流動而產生的。它不會導致商品市場的惡性通脹。財富和金錢是兩種不同的概念，財富是實體，比如土地、房地產，一頭牛將這些財富進行流轉，就產生了金錢。而財富變成金錢之間需要有一個過渡，那就是對財富所有權的證明，這就是確權。這個過程其實就是資本化，我們不單單可以將現在的財富進行資本化，也可以將未來的財富進行資本化，比如貸款和房屋按揭，美國就通過這種方法把身邊所有的財富變成了金錢，為他們的發展提供了強有力的擔保。這種方法其實就是提高了財富的使用效率，這就是為什么它能成為金融大國的真正的原因。
