借力注冊制，中小銀行扎堆IPO。
文/每日財報 呂明俠
全面注冊制正式落地實施后，主板在審企業(yè)“平移”工作陸續(xù)推進，其中不乏許多中小銀行的身影。
《每日財報》梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，A股11家擬上市的排隊銀行中，除重慶三峽銀行外，其余10家均已出現(xiàn)在滬深交易所主板在審企業(yè)名單中。與此同時，IPO儲備力量也在不斷壯大，多家銀行完成了上市輔導(dǎo)備案或透露上市計劃。
在分析人士看來，目前絕大多數(shù)國有銀行、股份制銀行已實現(xiàn)上市，后續(xù)上市主力軍將主要集中在城商行、農(nóng)商行。在全面注冊制之下，上市更加便利，審核流程更快，對業(yè)績優(yōu)秀、業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯、發(fā)展有特色有潛力的銀行更有利。
銀行IPO項目“換道”
此次，因廈門農(nóng)商行撤回IPO，因此在本次平移之前，A股正在排隊IPO的銀行已經(jīng)從12家減少到11家。
其中，亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行、湖州銀行、湖北銀行擬闖關(guān)上交所主板IPO；安徽馬鞍山農(nóng)商行、東莞銀行、廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行、廣州銀行、重慶三峽銀行擬申請在深交所掛牌上市。
不過截至發(fā)稿前，滬深交易所尚未更新亳州藥都農(nóng)商行、湖州銀行、重慶三峽銀行3家排隊銀行的平移進度。
同時值得注意的是，除去年11月才加入排隊序列的湖北銀行尚處“已反饋”狀態(tài)外，其余10家排隊銀行在證監(jiān)會網(wǎng)站披露的最新審核進度均為“預(yù)先披露更新”，且排序極為靠前。
客觀分析，股票發(fā)行全面注冊制改革，將促使股票市場形成良幣驅(qū)逐劣幣的有效資本競爭局面，使優(yōu)秀上市企業(yè)的真實價值能夠更加公平和公開地體現(xiàn)在投資者面前，在市值增長與上市企業(yè)實際經(jīng)營業(yè)績之間能夠真正建立起強相關(guān)關(guān)系。
而商業(yè)銀行是資本市場的重要機構(gòu)投資者，價值含量高且穩(wěn)定的上市公司將成為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)投資理財更加看重的標的，為銀行加快輕資本戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展財富管理、私人銀行、第三方托管等中間業(yè)務(wù)提供更多機遇。
就過去的事實來看，相比較而言，以城商行、農(nóng)商行為主的中小銀行大多上市進程較為緩慢。像目前正在排隊的多家銀行已等待了3、4年，亳州藥都農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行早在2018年就已被受理。
按年度為界，2020年僅廈門銀行(5.600, -0.03, -0.53%)一家登陸A股；2021年，成功上市的中小銀行共4家，分別為重慶銀行(7.110, -0.02, -0.28%)、齊魯銀行(4.210, -0.02, -0.47%)、瑞豐銀行(7.530, 0.02, 0.27%)及上海農(nóng)商行，盡管總數(shù)相比2020年有所增加，但卻遠低于2019年8家的水平。2022年，更僅有蘭州銀行(3.480, -0.06, -1.69%)一家中小銀行成功登陸A股。
甚至，2022年還首次出現(xiàn)了未能順利過會的銀行，即江蘇大豐農(nóng)商行，打破了銀行類金融機構(gòu)IPO“逢會必過”的慣例。
對于部分中小銀行IPO進程不夠快的原因，與不可避免地受宏觀經(jīng)濟環(huán)境波動影響，部分指標表現(xiàn)不理想有關(guān)。當然，也與一些銀行內(nèi)部治理不佳有所關(guān)聯(lián)。
中小銀行業(yè)績成色分化
《每日財報》關(guān)注到，項目平移至交易所的同時，已完成全面注冊制改革下平移申報的8家銀行普遍對招股書內(nèi)容更新，基本更新至2022年6月末或9月末，東莞銀行更是將招股書中的各項財務(wù)數(shù)據(jù)更新至2022年末。
其中，根據(jù)滬深交易所披露數(shù)據(jù)，湖北銀行、廣州銀行預(yù)計融資金額均在95億元左右，廣東順德農(nóng)商行、東莞銀行擬募資規(guī)模也超過80億元。資產(chǎn)規(guī)模上，廣州銀行、東莞銀行相對靠前，分別約為7300億元、5400億元。
而梳理上述銀行最新的財務(wù)表現(xiàn)，實打?qū)嵉臉I(yè)績差距客觀存在，這也或直接影響接下來的上市進程。
據(jù)《每日財報》了解，東莞銀行籌謀上市已久，早在2008年即向證監(jiān)會遞交上市申請。2012年初，證監(jiān)會披露信息顯示，該行IPO進入“落實反饋意見”階段。此后該行在2014年因未完成預(yù)披露而被終止審查。直至2019年初，該行重返A(chǔ)股IPO排隊序列。
截至去年末，東莞銀行資產(chǎn)規(guī)模近5400億元，其中貸款在總資產(chǎn)中占比約53.9%。過去一年，該行營業(yè)收入破百億，同比增長6.6%，全年凈利潤同比增長15.6%至38.4億元；資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行不良貸款率降至0.93%，撥備覆蓋率為253.98%。
廣東南海農(nóng)商銀行前身是佛山市南海區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社，2011年正式改制為南海農(nóng)商銀行并掛牌營業(yè)。截至2022年9月末，該行實現(xiàn)營業(yè)收入88.78億元；實現(xiàn)凈利潤23.49億元。資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行不良貸款率1.15%、撥備覆蓋率331.79%。
至于外界較為關(guān)注的湖北銀行，2019-2021年及2022年上半年，湖北銀行的營業(yè)收入連續(xù)下滑，分別為81.19億元、79.18億元、76.73億元、45.55億元；凈利潤則波動較大，分別為18.98億元、13.18億元、17.56億元、12.44億元。
在盈利能力方面，同期內(nèi)，湖北銀行的資產(chǎn)利潤率分別為0.75%、0.47%、0.54%、0.67%，而監(jiān)管指標為≥0.6%，該行2020年及2021年皆未達標；資本利潤率分別為8.69%、5.64%、6.81%、8.81%，皆未符合大于11%的監(jiān)管指標。
總的來說，經(jīng)歷此番平移后，誰將成為全面注冊制下首批完成A股IPO的商業(yè)銀行，還是很令外界期待的。但畢竟，“規(guī)則”對業(yè)績優(yōu)秀、業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯、發(fā)展有特色有潛力的銀行更有利，對那些成色不足的中小銀行而言，依舊難言希望。
