來源：證基風(fēng)云
GPT-4的出現(xiàn)又一次將眾人的眼光聚焦在了人工智能行業(yè)，它與ChatGPT都是OpenAI公司的產(chǎn)物，但與ChatGPT不同的是，GPT-4具有功能更加強(qiáng)大的模型。
近日，就在ChatGPT引發(fā)的關(guān)注熱度還在持續(xù)時，OpenAI公司又推出了GPT-4，GPT-4的功能比基于GPT3.5版本的 ChatGPT更加強(qiáng)大。
關(guān)于AI的討論在二級市場變得十分火熱，上個周末的一場三六零(13.790, -0.03, -0.22%)董事長周鴻祎參與的AI電話會議涌入了大量公募和券商在內(nèi)的二級市場投資機(jī)構(gòu)，一度將路演的App擠得宕機(jī)。周鴻祎認(rèn)為，國內(nèi)和GPT3.5的差距是18個月，和GPT-4的差距是24個月。這比光刻機(jī)的難度小多了。
GPT-4會給行業(yè)帶來哪些變化，在二級市場的投資機(jī)會幾何？
GPT-4火速進(jìn)化來襲
GPT-4的出現(xiàn)又一次將眾人的眼光聚焦在了人工智能行業(yè)，它與ChatGPT都是OpenAI公司的產(chǎn)物，但與ChatGPT不同的是，GPT-4具有功能更加強(qiáng)大的模型。它可以只用一張草稿圖就能生成網(wǎng)站的html代碼，能夠在模擬考試中拿高分。
3月19日晚間的一場民生證券對話三六零董事長周鴻祎的AI會議引起了眾多投資人士的關(guān)注，包括公募、私募、券商等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)人士蜂擁而入，一度使得路演直播間的APP被擠宕機(jī)。
據(jù)有關(guān)媒體報道，周鴻祎在會議上提及，算力不是最關(guān)鍵的問題，場景和數(shù)據(jù)是關(guān)鍵。人工智能機(jī)器人(10.750, 0.13, 1.22%)的出現(xiàn)并不一定就會替代人，周鴻祎認(rèn)為，這是行業(yè)洗牌的機(jī)會，AI是個生產(chǎn)力工具，是能給各個產(chǎn)業(yè)賦能的，關(guān)鍵是需要找到相應(yīng)的場景和場景化的能力。
談及國內(nèi)目前和國外的差距，周鴻祎認(rèn)為，和GPT3.5的差距在18個月，和GPT4是24個月。這比光刻機(jī)的難度小多了。
3月20日，AI的熱度傳遞到了二級市場。東方財富(20.060, 0.08, 0.40%)網(wǎng)顯示，截至當(dāng)日收盤，與云計算有關(guān)的概念板塊領(lǐng)漲市場。云游戲、電子競技、CPO（共封裝光學(xué)）、汽車芯片、AI芯片、影視概念、網(wǎng)絡(luò)游戲等概念板塊領(lǐng)漲市場。影視龍頭股光線傳媒(8.910, 0.01, 0.11%)盤中觸及漲停，收盤漲逾18%，光線傳媒3月20日在互動平臺上表示，AI確實能夠在多個方面成為內(nèi)容創(chuàng)作的重要工具，比如動畫電影制作、劇本創(chuàng)作、音樂創(chuàng)作等方面。
警惕背后的風(fēng)險
實際上，從去年底開始，ChatGPT的出現(xiàn)就已經(jīng)引起了全世界關(guān)注，這是一款由人工智能實驗室OpenAI研發(fā)的通用聊天機(jī)器人，該聊天機(jī)器人接入的是GPT-3.5模型。有關(guān)人工智能的話題開始在各個行業(yè)活躍起來，尤其是在二級市場，不少投資機(jī)構(gòu)都在研究ChatGPT，希望能搭上人工智能的風(fēng)口。
比GPT-3.5更強(qiáng)大的GPT-4會給行業(yè)帶來哪些變化，在二級市場的投資機(jī)會又如何？
融通基金表示，云計算年初至今已迎來近30%的大幅漲勢，當(dāng)屬領(lǐng)漲的先鋒板塊。從短期上看，其漲勢受益于ChatGPT、AIGC、遠(yuǎn)程辦公等相關(guān)話題熱度及相關(guān)板塊的活躍表現(xiàn)。從中長期配置上看，云計算發(fā)展邏輯可主要?dú)w結(jié)為：一是云計算等算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)正在政策支持下大力發(fā)展；二是云計算與芯片技術(shù)的協(xié)同：正加速推進(jìn)的芯片國產(chǎn)化替代進(jìn)程一旦完成，云計算的硬件成本可大幅降低；三是云計算與可持續(xù)發(fā)展的協(xié)同：云計算可降低數(shù)據(jù)能耗成本，符合可持續(xù)發(fā)展理念；四是云計算與AI的協(xié)同：AIGC（ChatGPT等）的廣闊應(yīng)用場景帶來了云計算技術(shù)的長期需求。
“人工智能賽道是一個長期值得關(guān)注的賽道，人工智能有機(jī)會巨大地提升整個社會的效率，在一定程度上改變一些行業(yè)的現(xiàn)狀，比如內(nèi)容制作、搜索等。盡管各種大模型在快速發(fā)展，但目前人工智能依然是在較為初步的階段，一來這類模型的成本非常高昂，基本只有大公司才有能力搭建并且需要高昂的日花費(fèi)；二來各家的模型依然有待改善。”融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心在接受《國際金融報》記者采訪時表示。
人工智能賽道也可細(xì)分很多種類，安爵資產(chǎn)董事長劉巖認(rèn)為，投資重點(diǎn)首先要看重軟件方面有研發(fā)優(yōu)勢的公司，其次特別需要注意研判其發(fā)展方向下，現(xiàn)有硬件水平能否匹配，過濾掉一些對硬件端過渡超前的細(xì)分賽道，對投資確定性有所幫助。“目前的重心不應(yīng)過于好高騖遠(yuǎn)，而需要多關(guān)注商用化落地水平和落地現(xiàn)實可能性較高的細(xì)分領(lǐng)域，有一定業(yè)績支持的公司才不容易出現(xiàn)虛高和泡沫”。
“二級市場的現(xiàn)在反應(yīng)只是一個開始，很多都是一個概念炒作而已。不過，這的確是一個超長期且?guī)в蓄嵏残缘馁惖溃覀兺茰y人工智能賽道的機(jī)遇大于新能源賽道，風(fēng)險也是如此。”止于至善投資總經(jīng)理何理認(rèn)為其中的風(fēng)險有，中國本土企業(yè)幾乎全部還處于0→1的階段，因此對其的投資需要深刻的理解，或者分散投資甚至干脆不投資，同時人工智能可能會對一些行業(yè)或產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生顛覆性的沖擊，也應(yīng)該進(jìn)行即時規(guī)避。
