數(shù)字中國成為數(shù)字時代推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的重要引擎，迎來戰(zhàn)略布局期。
本刊特約作者 李赟/文
以移動運營商為代表的數(shù)字經(jīng)濟板塊狂飆的背后，數(shù)字經(jīng)濟正成為提升國家競爭力的關(guān)鍵引擎。
從2000年習(xí)近平總書記在福建工作時提出的“數(shù)字福建”，到2022年首度通過《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》對中國數(shù)字經(jīng)濟的實施建設(shè)做出全面部置，國家對數(shù)字經(jīng)濟的重視程度持續(xù)提升。
2023年2月27日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》（下稱“《規(guī)劃》”），指出建設(shè)數(shù)字中國是數(shù)字時代推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的重要引擎，構(gòu)筑國家競爭新優(yōu)勢的有力支撐，到2025年要基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的一體化推進(jìn)格局，數(shù)字中國建設(shè)取得重要進(jìn)展。
3月7日，在第十四屆全國人民代表大會第一次會議上，“組建國家數(shù)據(jù)局”成為13項國務(wù)院機構(gòu)改革方案之一。根據(jù)方案，國家數(shù)據(jù)局是由國家發(fā)改委管理，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字社會規(guī)劃和建設(shè)等。國家數(shù)據(jù)局的設(shè)立是國家層面大的戰(zhàn)略目標(biāo)，有利于數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展和數(shù)字中國建設(shè)。
3月14日，首個數(shù)字中國地方規(guī)劃出爐！寧夏發(fā)布的《數(shù)字寧夏“1244+N”行動計劃實施方案》提出，圍繞數(shù)字寧夏建設(shè)，推動實施“1244+N”行動計劃，健全完善組織、規(guī)劃、政策保障體系，加快全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)國家樞紐寧夏節(jié)點和國家（中衛(wèi)）新型互聯(lián)網(wǎng)交換中心建設(shè)，大力實施數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字化政務(wù)、數(shù)字化社會“四化”工程，培育引進(jìn)一批生產(chǎn)和運用數(shù)字的企業(yè)，2023年數(shù)字信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到850億元，數(shù)字經(jīng)濟占GDP比重達(dá)到36%左右（力爭到2027年達(dá)到40%以上），加快推動寧夏經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。
興業(yè)證券表示，近些年來，數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展如火如荼，其速度之快、輻射范圍之廣、影響程度之深前所未有，正在成為推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎，也是中國把握新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革新機遇的戰(zhàn)略選擇，有望成為新時代、新形勢下的經(jīng)濟發(fā)動機。十八大以來，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟已上升為國家戰(zhàn)略，頂層設(shè)計不斷完善，二十大再次提及建設(shè)數(shù)字中國，政策催化密集，數(shù)字經(jīng)濟再迎戰(zhàn)略布局期。
華泰證券認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟是2023年科技板塊值得關(guān)注的投資主線之一，《規(guī)劃》的出臺將進(jìn)一步加速國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)節(jié)奏，為賽道內(nèi)的主要參與者帶來明顯的增量空間。
三大驅(qū)動力
興業(yè)證券表示，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、頂層設(shè)計、國家安全是數(shù)字經(jīng)濟的三大驅(qū)動力。其中，從經(jīng)濟層面看，長期而言以數(shù)字經(jīng)濟為代表的新興產(chǎn)業(yè)是轉(zhuǎn)型期的經(jīng)濟發(fā)動機。
從上世紀(jì)改革開放以來，全球化趨勢、人口紅利、城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快等相繼成為中國經(jīng)濟高速發(fā)展的重要驅(qū)動力。不過，2010年以來隨著上述人口紅利、城鎮(zhèn)化進(jìn)程等驅(qū)動力有所減弱，靠傳統(tǒng)投資拉動經(jīng)濟增長的效果出現(xiàn)邊際遞減，傳統(tǒng)制造業(yè)投資增速下行，中國經(jīng)濟正面臨從“高速發(fā)展”向“高質(zhì)量發(fā)展”的轉(zhuǎn)型期。經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下，以數(shù)字經(jīng)濟為代表的新興產(chǎn)業(yè)超越傳統(tǒng)制造業(yè)維持較高的投資增速，有望成為轉(zhuǎn)型期的經(jīng)濟發(fā)動機。
從當(dāng)下看，數(shù)字經(jīng)濟是穩(wěn)定經(jīng)濟增長的重要力量。2022年以來中國經(jīng)濟下行壓力加大，穩(wěn)增長任務(wù)仍然艱巨。而近些年來，數(shù)字規(guī)模維持著較高的增長速度，在疫情下甚至實現(xiàn)了逆勢擴張，數(shù)字經(jīng)濟增速也遠(yuǎn)高于GDP整體的增長速度，數(shù)字經(jīng)濟正在成為穩(wěn)定經(jīng)濟增長的重要力量。
從政策層面，數(shù)字經(jīng)濟政策定調(diào)級別高，已上升為國家戰(zhàn)略。
十八大以來，國家對于數(shù)字經(jīng)濟的重視度不斷提升，《中國制造2025》、《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》、《十四五智能制造發(fā)展規(guī)劃》中均涉及了數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)產(chǎn)業(yè)。
2022年1月，國務(wù)院發(fā)布《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》，從數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化等多方面規(guī)劃了數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展前景；
2022年7月，國務(wù)院發(fā)布公告，同意國家發(fā)改委牽頭聯(lián)合中央網(wǎng)信辦等20個部委建立數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展部際聯(lián)席會議制度，強化了數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的頂層設(shè)計。
2022年10月，國務(wù)院在第十三屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第三十七次會議上就數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展情況進(jìn)行報告，并且重點提及了核心技術(shù)攻關(guān)、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、數(shù)字產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等工作安排。同時，在二十大報告中再次提及建設(shè)數(shù)字中國，密集政策推動下數(shù)字經(jīng)濟有望迎來快速發(fā)展。
2023年2月，《規(guī)劃》明確數(shù)字中國建設(shè)的“2522”整體框架，即夯實數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系“兩大基礎(chǔ)”，推進(jìn)數(shù)字技術(shù)與經(jīng)濟、政治、文化、社會、生態(tài)文明建設(shè)“五位一體”深度融合，強化數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系和數(shù)字安全屏障“兩大能力”，優(yōu)化數(shù)字化發(fā)展國內(nèi)國際“兩個環(huán)境”。
同時，《規(guī)劃》為中國中長期數(shù)字化建設(shè)和發(fā)展指明方向，即到2025年，數(shù)字中國建設(shè)取得重要進(jìn)展；2035年數(shù)字化發(fā)展水平進(jìn)入世界前列，數(shù)字中國建設(shè)取得重大成就。此外，《規(guī)劃》將數(shù)字中國建設(shè)工作情況作為對有關(guān)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部考核評價的參考。
從地方來看，各地政府工作報告對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的目標(biāo)和路徑著墨較多。例如上海市提出“著力推動城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加快建設(shè)具有世界影響力的國際數(shù)字之都”；北京市提出“加快建設(shè)全球數(shù)字經(jīng)濟標(biāo)桿城市，加快智慧城市建設(shè)”；浙江省致力于做強做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟，大力實施數(shù)字經(jīng)濟“一號發(fā)展工程”；廣東省提出“推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)強省、數(shù)字廣東建設(shè)，推進(jìn)全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)粵港澳大灣區(qū)國家樞紐節(jié)點韶關(guān)數(shù)據(jù)中心集群建設(shè)”等。
作為首個數(shù)字中國地方規(guī)劃，《數(shù)字寧夏“1244+N”行動計劃實施方案》提出，2023年寧夏數(shù)字信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到850億元，數(shù)字經(jīng)濟占GDP比重達(dá)到36%左右（力爭到2027年達(dá)到40%以上）。具體而言，包括推進(jìn)全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)寧夏樞紐節(jié)點建設(shè)。實施西部云基地數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施提升工程，開工建設(shè)數(shù)字經(jīng)濟小鎮(zhèn)，加快推進(jìn)集群“九通一平”建設(shè)，完善集群配套設(shè)施。實施數(shù)字產(chǎn)業(yè)化工程。全面升級信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)5G向重點園區(qū)、重點場所、行政村等區(qū)域延伸覆蓋，新建5G基站2000座，累計達(dá)到1.2萬座。加快推進(jìn)數(shù)據(jù)中心集群發(fā)展，新建5個超大型數(shù)據(jù)中心，增加標(biāo)準(zhǔn)機架11萬架，總量達(dá)到15萬架，服務(wù)器裝機能力超過125萬臺。
從安全層面看，大國博弈背景下，安全的重要性進(jìn)一步凸顯。
大國博弈背景下，美國相繼對中興通訊、華為等企業(yè)實施制裁，同時遏制中國國產(chǎn)化率較低的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，目前對中國的限制已經(jīng)從底層硬件領(lǐng)域延伸到了基礎(chǔ)軟件。而2022年以來俄烏沖突再一次彰顯了安全的重要性：俄烏沖突下俄羅斯受到了來自金融、科技等領(lǐng)域的密集制裁，大國間信任度下降，同時地緣沖突頻發(fā)下，大國間的博弈也將更為激烈。
因此，在二十大報告中，將安全問題單獨成章重點論述，其中“安全”一詞出現(xiàn)頻率達(dá)到91次，其中29次為“國家安全”，創(chuàng)歷年來新高，同時重點提及了糧食、能源資源、重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，安全的重要性進(jìn)一步凸顯。
興業(yè)證券認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟對保障重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、實現(xiàn)能源資源安全至關(guān)重要。
首先，中美博弈背景下，兩國技術(shù)競爭已經(jīng)從底層硬件領(lǐng)域延伸到了基礎(chǔ)軟件，例如，2022年8月12日，美國商務(wù)部發(fā)布規(guī)定，對設(shè)計GAAFET（全柵場效應(yīng)晶體管）結(jié)構(gòu)集成電路所必需的EDA軟件實施出口管制，EDA軟件又被稱為“芯片之母”，是芯片設(shè)計的必備工具，在三大EDA公司均為美國公司背景下EDA軟件國產(chǎn)化迫在眉睫，因此重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的發(fā)展離不開數(shù)字經(jīng)濟。
其次，2022年俄烏沖突讓各國意識到能源自主安全的重要性，而發(fā)展新能源是碳中和背景實現(xiàn)能源自主安全的重要一步，新能源由于棄風(fēng)、棄光現(xiàn)象效率低下，因此發(fā)展柔性可控的新型電力系統(tǒng)對于新能源轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)能源自主安全十分重要。
數(shù)字產(chǎn)業(yè)鏈
當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟已成為各國應(yīng)對疫情沖擊、加快經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型的重要選擇，目前數(shù)字經(jīng)濟處于高速發(fā)展期。
從分類上，根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的2022年《全球數(shù)字經(jīng)濟白皮書》，數(shù)字經(jīng)濟具體包括四大部分：一是數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，即信息通信產(chǎn)業(yè)，具體包括電子信息制造業(yè)、電信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等；二是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，即傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用數(shù)字技術(shù)所帶來的產(chǎn)出增加和效率提升部分，包括但不限于智能制造、車聯(lián)網(wǎng)、平臺經(jīng)濟等融合型新產(chǎn)業(yè)新模式新業(yè)態(tài)；三是數(shù)字化治理，包括但不限于多元治理，以“數(shù)字技術(shù)+治理”為典型特征的技管結(jié)合，以及數(shù)字化公共服務(wù)等；四是數(shù)據(jù)價值化，包括但不限于數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)標(biāo)注、數(shù)據(jù)定價、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)、數(shù)據(jù)保護等。
在數(shù)字經(jīng)濟體系的“四化”框架中，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化主要參與生產(chǎn)力重構(gòu)，數(shù)字價值化更多體現(xiàn)生產(chǎn)關(guān)系的重構(gòu)，而數(shù)據(jù)價值化的多種應(yīng)用是生產(chǎn)要素的更新。
興業(yè)證券認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟是新時代的經(jīng)濟發(fā)動機，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的主引擎。
根據(jù)聯(lián)合國和世界銀行對于全球47個經(jīng)濟體數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模的統(tǒng)計，2021年全球47個經(jīng)濟體數(shù)字經(jīng)濟同比名義增長15.6%，高于同期GDP名義增速2.5個百分點，2021年全球47個主要經(jīng)濟體數(shù)字經(jīng)濟占GDP比重為45%，同比提升1個百分點。根據(jù)聯(lián)合國的分類標(biāo)準(zhǔn)，在測算的47個國家中，有20個發(fā)達(dá)國家、27個發(fā)展中國家。
在結(jié)構(gòu)方面，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化依然是全球數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的主導(dǎo)力量，且數(shù)字技術(shù)加速向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)滲透，據(jù)統(tǒng)計2021年，全球47個主要經(jīng)濟體數(shù)字產(chǎn)業(yè)化規(guī)模為5.7萬億美元，占數(shù)字經(jīng)濟比重為15%，占GDP比重為6.8%；產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模為32.4萬億美元，占數(shù)字經(jīng)濟比重為85%，占GDP比重較上年提升1個百分點，約為38.2%，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的規(guī)模優(yōu)勢明顯。
在三次產(chǎn)業(yè)上，受行業(yè)屬性等因素影響，從全球看，數(shù)字技術(shù)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用率先在第三產(chǎn)業(yè)爆發(fā)、數(shù)字化效果最顯著，在第二產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用效果有待持續(xù)釋放，在第一產(chǎn)業(yè)應(yīng)用相對偏少，2021年，全球47個經(jīng)濟體第三產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第一產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟增加值占行業(yè)增加值比重分別為45.3%、24.3%和8.6%，分別較上年提升1.3、0.8和0.6個百分點。
就中國而言，2021年，中國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模達(dá)到45.5萬億元，較2016年擴張1倍多，同比增長16.1%，高于GDP名義增速3.4個百分點，占GDP比重達(dá)到39.8%，較2016年提升了9.6個百分點，數(shù)字經(jīng)濟已成為新時代的經(jīng)濟發(fā)動機。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的主引擎，2021年，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模達(dá)37.2萬億元，占數(shù)字經(jīng)濟比重為81.7%，占GDP比重為32.5%，在2017-2021年間每年增速均處于10%以上。同時，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化亦維持著穩(wěn)定的增長，2021年，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化規(guī)模為8.35萬億元，同比增長11.9%，占數(shù)字經(jīng)濟比重為18.3%，占GDP比重為7.3%。
數(shù)字產(chǎn)業(yè)化
數(shù)字產(chǎn)業(yè)化即電子信息制造業(yè)、電信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，目前正經(jīng)歷由量的擴張到質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變。
2021年，中國數(shù)字產(chǎn)業(yè)化增加值規(guī)模達(dá)8.4萬億元，同比增長11.9%，占GDP比重為7.3%，同比持平。從結(jié)構(gòu)上看，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)在數(shù)字產(chǎn)業(yè)化中占主要地位，2021年，全國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)規(guī)模以上企業(yè)超4萬家，累計完成軟件業(yè)務(wù)收入9.5萬億元，同比增長17.7%，兩年復(fù)合增長率為15.5%；電信業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步提升，2021年電信業(yè)務(wù)收入累計完成1.47萬億元，比上年增長8.0%，增速同比提高4.1個百分點；電子信息制造業(yè)經(jīng)歷波谷后迎來快速增長，2021年，全國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值比上年增長15.7%，增速創(chuàng)下近十年新高，較上年加快8.0個百分點；互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)業(yè)健康發(fā)展，2021年，中國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)完成業(yè)務(wù)收入1.55萬億元，同比增長21.2%，增速比上年加快8.7個百分點。
《規(guī)劃》提出，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)據(jù)資源體系為數(shù)字中國的“兩大基礎(chǔ)”。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，要加快5G網(wǎng)絡(luò)、千兆光網(wǎng)協(xié)同建設(shè)，深入推進(jìn)IPv6規(guī)模部署和應(yīng)用，推進(jìn)移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展，大力推進(jìn)北斗規(guī)模應(yīng)用。系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎(chǔ)設(shè)施布局，促進(jìn)東西部算力高效互補和協(xié)同聯(lián)動，引導(dǎo)通用數(shù)據(jù)中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數(shù)據(jù)中心等合理梯次布局。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等底層架構(gòu)是產(chǎn)業(yè)鏈上游，數(shù)據(jù)和算力網(wǎng)絡(luò)是核心要素。具體來看，上游設(shè)施建設(shè)依托5G基站、光纖光纜、芯片、PCB、光模塊等科技板塊提供支撐基礎(chǔ)，包括芯片、電池等基礎(chǔ)組件；無線設(shè)備、傳輸設(shè)備等通信設(shè)備；傳感器、集成電路等核心組件以及數(shù)據(jù)源和底層架構(gòu)等數(shù)據(jù)要素。
從數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展歷程看，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展提供了堅實的根基。2018年中央經(jīng)濟工作會議上提出的新型基礎(chǔ)設(shè)施從信息、融合和創(chuàng)新三方面，借助5G、大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)，筑牢數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
其中，數(shù)字化的實現(xiàn)——半導(dǎo)體：計算機通過編碼和邏輯運算等便可以數(shù)字化表示萬物，而依托于半導(dǎo)體技術(shù)的集成電路，則實現(xiàn)了數(shù)字化描述的微型化、智能化。中國集成電路市場近些年不斷增長，2021年中國集成電路市場規(guī)模為9145億元，同比增長3%，其中封測、制造、設(shè)計市場規(guī)模分別為4115.25億元、2560.6億元、2469.15億元。
數(shù)字化傳輸與儲存——5G、云計算、數(shù)據(jù)中心：數(shù)字經(jīng)濟下的新型商業(yè)模式很大程度上是以通信技術(shù)為基礎(chǔ)的，5G則是信息通信時代的“高速公路”。自2019年6月工信部發(fā)布5G牌照以來，中國5G產(chǎn)業(yè)已走過逾三年商用歷程。這三年多來，中國5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋從城市走向鄉(xiāng)村，應(yīng)用場景也實現(xiàn)了從“0”到“1”的突破。目前，中國已經(jīng)建成了超過254萬個5G基站。在應(yīng)用方面，5G移動手機用戶已經(jīng)超過了5.75億人。在行業(yè)應(yīng)用方面，國民經(jīng)濟有九十幾個大類，一半以上都已經(jīng)用了5G。而基于傳輸，云計算與數(shù)據(jù)中心將實現(xiàn)資源的統(tǒng)一存儲與管理，目前云計算發(fā)展已度過萌芽期，進(jìn)入第二個十年，疫情下企業(yè)IT支出進(jìn)一步縮減，云計算可以充分發(fā)揮其資源彈性的優(yōu)勢，幫助企業(yè)降低IT運營成本、提升運行效率，整體云化趨勢有望進(jìn)一步加強。
數(shù)字化處理——人工智能、區(qū)塊鏈：人工智能是利用數(shù)據(jù)提高生產(chǎn)效率的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，決定了數(shù)據(jù)的應(yīng)用效率和深度，中國人工智能產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模從2016年的154億元增長至2020年的1280億元，年復(fù)合增長率達(dá)到69.79%，在各領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用，目前主要集中在金融、政府、零售、制造、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。區(qū)塊鏈?zhǔn)墙栌擅艽a學(xué)與共識機制等技術(shù)創(chuàng)建與存儲龐大交易資料的點對點網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，有數(shù)字資產(chǎn)、供應(yīng)鏈金融、征信、跨境支付等廣泛的應(yīng)用空間。目前中國在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用方面已走在前列，2021年申請的區(qū)塊鏈行業(yè)專利技術(shù)占到了全球的84%。
數(shù)字化產(chǎn)品——信創(chuàng)：信創(chuàng)即信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，旨在實現(xiàn)信息技術(shù)領(lǐng)域的自主可控，包含基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、基礎(chǔ)應(yīng)用軟件三大部分。目前中國信創(chuàng)行業(yè)發(fā)展已走出產(chǎn)品前期研發(fā)階段，黨政信創(chuàng)、金融信創(chuàng)陸續(xù)展開。未來信創(chuàng)進(jìn)程將按“2+8+N”節(jié)奏依次推進(jìn)，其中“2”指黨、政府兩大體系，“8”指關(guān)乎國計民生的八大行業(yè)，包括金融、石油、電力、電信、交通、航空航天、醫(yī)療和教育等，“N”則指信創(chuàng)產(chǎn)品全面應(yīng)用到消費市場，包括物流、汽車、家居等。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化
興業(yè)證券表示，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的主引擎，數(shù)字科技賦能的傳統(tǒng)行業(yè)在效率與質(zhì)量方面進(jìn)一步釋放增長動能。
工業(yè)方面，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提高生產(chǎn)效率，數(shù)字技術(shù)催生行業(yè)變革。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到制造業(yè)、采礦業(yè)、建筑業(yè)等諸多行業(yè)，截至2022年2月，中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)關(guān)鍵工序數(shù)控化率達(dá)55.3%，數(shù)字化研發(fā)工具普及率達(dá)74.7%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)通過降低生產(chǎn)成本、提升生產(chǎn)效率、重塑生產(chǎn)方式提高企業(yè)生產(chǎn)效率。
軍工行業(yè)：數(shù)字技術(shù)推動信息化戰(zhàn)爭走向智能化戰(zhàn)爭。數(shù)字化在軍事裝備領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用，例如以高超音速武器為代表的智能彈藥系統(tǒng)、以人工智能為代表的無人作戰(zhàn)平臺系統(tǒng)、以全電推進(jìn)為代表的數(shù)字電力裝備系統(tǒng)，這些技術(shù)將推動信息化戰(zhàn)爭轉(zhuǎn)向智能化戰(zhàn)爭。
汽車行業(yè)：汽車有望復(fù)制智能手機“硬件革新→軟件賦能→生態(tài)延伸”的產(chǎn)品升級之路。目前新能源汽車滲透率快速提升，汽車實現(xiàn)了硬件的革新，軟件有望重塑產(chǎn)業(yè)格局，智能化的汽車有望成為人類生活的“移動第三空間”。汽車智能化主要有智能座艙、自動駕駛、V2X三大應(yīng)用內(nèi)容，智能座艙有望憑借較低的單價及較強的體驗感成為率先發(fā)展的領(lǐng)域，自動駕駛方面L2+級別滲透率正快速提升，而V2X產(chǎn)品為人機交互提供了橋梁，使得汽車成為重要的智能移動場景。
能源行業(yè)：數(shù)字技術(shù)打造智能電網(wǎng)，虛擬電廠提供電力供需矛盾解決方案。在電力輸送網(wǎng)絡(luò)方面，電力大數(shù)據(jù)輔助打造以特高壓為骨干的智能電網(wǎng)；在用能側(cè)方面，自動駕駛、分布式儲能、V2G等新技術(shù)提升電氣化程度，有助于實現(xiàn)能源調(diào)配與網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用；在支撐系統(tǒng)方面，由算法構(gòu)成虛擬電廠通過聚合發(fā)電、儲能、用電三側(cè)資源，有效彌合電力供需矛盾，是解決缺電問題的高性價比方案之一。
服務(wù)業(yè)方面，從零售、餐飲、旅游到辦公、教育、醫(yī)療等各類傳統(tǒng)服務(wù)市場因數(shù)字化賦能實現(xiàn)了線上線下融合。
金融行業(yè)：網(wǎng)絡(luò)支付、數(shù)字人民幣是重要的數(shù)字經(jīng)濟形態(tài)，數(shù)字賦能將助力金融行業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品銷售向用戶運營的轉(zhuǎn)變。網(wǎng)絡(luò)支付方面，2021年中國完成移動支付業(yè)務(wù)1512.28億筆，金額526.98萬億元，同比分別增長22.7%和21.9%；同時數(shù)字人民幣推進(jìn)提速，截至2021年底，數(shù)字人民幣試點場景超過808.5萬個，累計開立個人錢包2.6億個，交易金額875.7億元，覆蓋生活繳費、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費等領(lǐng)域。未來打破數(shù)據(jù)孤島將是在金融行業(yè)最重要的應(yīng)用方向，數(shù)字賦能將助力金融行業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品銷售向用戶運營的轉(zhuǎn)變。
現(xiàn)代消費行業(yè)：數(shù)字化進(jìn)程推動了電子商務(wù)興起，網(wǎng)上外賣、在線醫(yī)療等眾多數(shù)字服務(wù)蓬勃發(fā)展。電子商務(wù)領(lǐng)域，網(wǎng)絡(luò)零售持續(xù)快速發(fā)展，2021年全國網(wǎng)上零售額13.1萬億元，同比增長14.1%，其中，實物商品網(wǎng)上零售額達(dá)10.8萬億元，同比增長12.0%，占社會消費品零售總額的比重為24.5%。同時直播帶貨等形式興起，2021年重點監(jiān)測電商平臺累計直播場次數(shù)量超2400萬場，累計觀看超1200億人次，直播商品數(shù)量超5000萬個，活躍主播數(shù)量超55萬人。此外，網(wǎng)上外賣、在線辦公、在線醫(yī)療、網(wǎng)絡(luò)視頻等數(shù)字服務(wù)蓬勃發(fā)展，截至2021年底，用戶規(guī)模分別達(dá)5.44億、4.69億、2.98億和9.75億。
傳媒：數(shù)字技術(shù)改變移動互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容分發(fā)、生產(chǎn)方式，元宇宙未來空間廣闊。人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)改變了移動互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)容分發(fā)、生產(chǎn)方式，讓海量內(nèi)容與用戶精準(zhǔn)匹配。下一代互聯(lián)網(wǎng)將通過VR、AR等技術(shù)，進(jìn)一步將現(xiàn)實世界映射到虛擬世界，形成與現(xiàn)實世界交互的虛擬世界，在元宇宙內(nèi)拓展出廣闊應(yīng)用空間。
農(nóng)業(yè)方面，農(nóng)業(yè)信息化及農(nóng)村電商助力農(nóng)業(yè)發(fā)展。首先，農(nóng)業(yè)信息化是數(shù)字技術(shù)在農(nóng)業(yè)最重要的應(yīng)用，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部信息中心測算，2020年全國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)信息化水平為22.5%，其中畜禽養(yǎng)殖信息化水平最高，為30.2%，設(shè)施栽培、大田種植、水產(chǎn)養(yǎng)殖信息化水平分別為23.5%、18.5%、15.7%。其次，農(nóng)村電商同樣對農(nóng)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了較大影響，2021年全國農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)2.05萬億元，比上年增長11.3%，增速加快2.4個百分點。全國農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)4221億元，同比增長2.8%。
要素市場化
數(shù)據(jù)資源體系是數(shù)字中國的另一大基礎(chǔ)，《規(guī)劃》提出，數(shù)據(jù)資源體系中，要釋放商業(yè)數(shù)據(jù)價值潛能，加快建立數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度，建立數(shù)據(jù)要素按價值貢獻(xiàn)參與分配機制。
隨著中國數(shù)據(jù)總量的擴大，數(shù)據(jù)要素市場化配置將逐步推進(jìn)。目前中國數(shù)據(jù)年均增速超50%，全球占比超20%，是數(shù)據(jù)量最大、數(shù)據(jù)類型最豐富的國家之一，預(yù)計2025年，中國數(shù)據(jù)總量全球占比將接近30%。
同時，中國對數(shù)據(jù)要素的重視度也逐步提升，2019年10月31日，中國共產(chǎn)黨第十九屆將“數(shù)據(jù)”作為生產(chǎn)要素之一、參與分配的提法是歷史首次，標(biāo)志著中國正式進(jìn)入“數(shù)字經(jīng)濟”紅利大規(guī)模釋放的時代，“數(shù)據(jù)”作為生產(chǎn)要素，已經(jīng)從投入階段發(fā)展到產(chǎn)出和分配階段。《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》則使數(shù)據(jù)行業(yè)有了基本法，“數(shù)據(jù)交易中介服務(wù)”受到法律認(rèn)可。
數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素屬性的提升，關(guān)系著經(jīng)濟增長的長期動力，關(guān)系著國家發(fā)展的未來。世界各國都把推進(jìn)經(jīng)濟數(shù)字化作為實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展的重要動能，在前沿技術(shù)研發(fā)、數(shù)據(jù)開放共享、隱私安全保護、人才培養(yǎng)等方面做出了前瞻性布局。中國也要推動實體經(jīng)濟和數(shù)字經(jīng)濟融合發(fā)展，推動制造業(yè)加速向數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化發(fā)展，同時，要運用大數(shù)據(jù)提升國家治理現(xiàn)代化水平，推行電子政務(wù)、建設(shè)智慧城市，構(gòu)建全國信息資源共享體系。利用大數(shù)據(jù)平臺，分析風(fēng)險因素，提高感知、預(yù)測、防范能力。
根據(jù)生產(chǎn)要素的重要性和時代性，明確將數(shù)據(jù)作為一種新型生產(chǎn)要素寫入政策文件，是要充分發(fā)揮數(shù)據(jù)這一新型要素對其他要素效率的倍增作用，培育發(fā)展數(shù)據(jù)要素市場，使大數(shù)據(jù)成為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新動能。
2022年12月9日，財政部發(fā)布了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，明確數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表路徑。12月19日，《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》（又稱“《數(shù)據(jù)二十條》”）提出構(gòu)建數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通交易、收益分配、安全治理等制度，構(gòu)成數(shù)據(jù)頂層設(shè)計。
根據(jù)《數(shù)據(jù)二十條》的指導(dǎo)方針，地方紛紛做出探索，并出臺相關(guān)政策。2023年2月，《杭州市公共數(shù)據(jù)授權(quán)運營實施方案（試行）》（征求意見稿）、《深圳市數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)登記管理暫行辦法》（征求意見稿）相繼出臺。隨著中央、地方持續(xù)出臺數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策，數(shù)據(jù)要素行業(yè)有望加速發(fā)展。
國泰君安證券表示，數(shù)據(jù)要素對經(jīng)濟發(fā)展都有著不可替代的作用。一方面，中國具有數(shù)據(jù)資源稟賦，數(shù)據(jù)要素價值化（數(shù)據(jù)要素價值化包括三階段：數(shù)據(jù)資源化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化和數(shù)據(jù)資本化）帶來機遇，數(shù)字要素的充分利用與合理開發(fā)可以促進(jìn)全要素生產(chǎn)率提升，是高質(zhì)量發(fā)展的“加速器”，有助于產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化和競爭力提升。黨的十九屆四中全會正式認(rèn)定數(shù)字要素的經(jīng)濟要素價值，中國成為全球范圍內(nèi)最先明確發(fā)展數(shù)據(jù)要素的國家，有望獲得競爭優(yōu)勢。另一方面，數(shù)據(jù)要素對資本、勞動力等其他要素具有乘數(shù)作用，放大各要素在產(chǎn)業(yè)鏈流轉(zhuǎn)中的價值。
投資的主線
2012-2021年，中國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模年均復(fù)合增長率為15.26%，預(yù)計到2025年中國數(shù)字經(jīng)濟增速將在9%左右，數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模預(yù)計在2025年將達(dá)到66萬億元，占GDP的比重或在50%左右，其中產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化仍將在數(shù)字經(jīng)濟中起主導(dǎo)作用，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的增速將加快。西南證券認(rèn)為，未來有三個方向值得重點關(guān)注：
其一，數(shù)據(jù)要素、數(shù)字價值化加速發(fā)展，關(guān)注金融行業(yè)和平臺經(jīng)濟。近期，數(shù)據(jù)要素相關(guān)戰(zhàn)略部署不斷完善，國家和地方數(shù)據(jù)戰(zhàn)略加速出臺。2014-2019年，中國大數(shù)據(jù)交易平臺建設(shè)形成第一波熱潮，根據(jù)國家工信安全中心測算，中國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模將在2025年突破1749億元。
產(chǎn)業(yè)鏈方面，數(shù)據(jù)要素總體劃分為上游數(shù)據(jù)提供方、中游數(shù)據(jù)服務(wù)商和數(shù)據(jù)交易所，以及下游數(shù)據(jù)需求方。給予不同行業(yè)和領(lǐng)域數(shù)據(jù)特點不同，部分行業(yè)的數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展可能會先行，其中可能性較大的為金融行業(yè)。
目前，數(shù)據(jù)要素市場化配置面臨統(tǒng)籌力度弱、數(shù)據(jù)立法有待改善、交易市場瓶頸大、創(chuàng)新資源配置效率低、數(shù)據(jù)市場監(jiān)管難、數(shù)據(jù)安全保障較差六個方面的挑戰(zhàn)，但金融體系的數(shù)據(jù)相對統(tǒng)一性更高，也更加完整，獲取渠道較其他行業(yè)數(shù)據(jù)體系更加完整，數(shù)據(jù)要素的發(fā)展需要金融子行業(yè)的互相打通，數(shù)據(jù)更加開放，在流通方面形成更加完整的數(shù)據(jù)交易體系并賦之?dāng)?shù)據(jù)交易服務(wù)。
另外，中介平臺是數(shù)據(jù)要素市場交易的重要模式。2022年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議指出，“要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，提升常態(tài)化監(jiān)管水平。支持平臺企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手。”平臺經(jīng)濟市場化運營，對界定數(shù)據(jù)要素的主體職責(zé)與所有權(quán)、使用權(quán)，明晰數(shù)據(jù)要素的創(chuàng)造者，數(shù)據(jù)監(jiān)管、信息保護以及數(shù)據(jù)安全等具有重要意義。
其二，網(wǎng)絡(luò)安全與數(shù)據(jù)監(jiān)管。隨著數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展及逆全球化的加深，各國都在積極布局網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)是國家重點發(fā)展的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，近年來國家有關(guān)部門相繼出臺了《網(wǎng)絡(luò)安全法》、《網(wǎng)絡(luò)安全等級保護基本要求》、《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護條例》、《個人信息保護法》和《數(shù)據(jù)安全法》等一系列法規(guī)和政策，為網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)I造了良好的政策環(huán)境。
網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)鏈上游是涉及網(wǎng)絡(luò)安全的相關(guān)設(shè)備，包括芯片、內(nèi)存等，中游則為網(wǎng)絡(luò)安全的不同細(xì)分領(lǐng)域，下游就是網(wǎng)絡(luò)安全的需求方。根據(jù)Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，中國網(wǎng)絡(luò)安全市場從2016年的269.5億元增長至2020年的531.9億元，預(yù)計在2022年底達(dá)到704.3億元。
按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，網(wǎng)絡(luò)安全市場可以劃分為安全硬件市場、安全軟件市場、安全服務(wù)市場，中國網(wǎng)絡(luò)安全市場以硬件為主，硬件占市場54.4%，其后為服務(wù)（28.5%）和軟件（17.1%）。數(shù)據(jù)經(jīng)濟的快速發(fā)展要求建立健全數(shù)據(jù)安全治理體系，完善數(shù)據(jù)分類分級保護制度，規(guī)范數(shù)據(jù)全生命周期管理，加強數(shù)據(jù)跨境流動安全管理，推動數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加強個人信息保護，提升數(shù)據(jù)安全保障水平，提升防詐反詐技防水平，完善長效治理機制。
其三，數(shù)據(jù)國際合作，尤其是和“一帶一路”沿線國家、周邊國家的合作。根據(jù)布魯金斯學(xué)會統(tǒng)計，2009-2018年十年間，全球數(shù)據(jù)跨境流動對全球經(jīng)濟增長貢獻(xiàn)度高達(dá)10.1%，其中，2014年數(shù)據(jù)跨境流動對全球經(jīng)濟增長的價值貢獻(xiàn)超過2.8萬億美元，預(yù)計2025年有望突破11萬億美元。
美、德、日、英等發(fā)達(dá)經(jīng)濟體持續(xù)強化數(shù)字經(jīng)濟戰(zhàn)略布局的同時，其他新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家也成為數(shù)字經(jīng)濟戰(zhàn)略布局的重要一員。如，馬來西亞推出三大策略、六大主軸發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟；印度尼西亞加速促進(jìn)經(jīng)濟、教育、金融、交通、醫(yī)療等領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型；越南將數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字政府和數(shù)字社會作為建設(shè)數(shù)字化國家的三大支柱。且不同國家針對具體領(lǐng)域制定專項發(fā)展政策，如印度憑借區(qū)位優(yōu)勢發(fā)展數(shù)字海事；印度尼西亞依托金融科技發(fā)展?jié)摿铀俳鹑陬I(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
據(jù)《經(jīng)濟學(xué)人影響》調(diào)查顯示，后發(fā)國家新興城市居民擁有比發(fā)達(dá)國家更高的數(shù)字技能，創(chuàng)新資源越來越向新興市場熱點地區(qū)集聚。從2022年世界知識產(chǎn)權(quán)組織WIPO2評選出的全球創(chuàng)新前100強城市（群）來看，亞洲數(shù)量最多，擁有38個，其中11個躋身全球前20強。2021年11月，習(xí)近平總書記在出席第三次“一帶一路”建設(shè)座談會時強調(diào)，把基礎(chǔ)設(shè)施“硬聯(lián)通”作為重要方向，把規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)“軟聯(lián)通”作為重要支撐，把同共建國家人民“心聯(lián)通”作為重要基礎(chǔ)。在重點領(lǐng)域，要大力推動“數(shù)字絲綢之路”建設(shè)，推進(jìn)智能制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過新一代信息通信技術(shù)與先進(jìn)制造技術(shù)深度融合，構(gòu)建數(shù)字合作平臺，縮小數(shù)字鴻溝。
興業(yè)證券建議，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟中數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字新基建三條主線下，受益于國產(chǎn)替代、技術(shù)變革的核心領(lǐng)域。
數(shù)字產(chǎn)業(yè)化：大國博弈背景下，二十大報告將安全問題單獨成章重點論述，自主可控的重要性進(jìn)一步凸顯，國產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化主線下圍繞國產(chǎn)替代布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟核心領(lǐng)域：信創(chuàng)、半導(dǎo)體、云計算、人工智能等。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化：數(shù)字經(jīng)濟催生了一系列新興行業(yè)的同時，也為一些傳統(tǒng)行業(yè)帶來了生機，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化主線下關(guān)注受益于數(shù)字賦能、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革的核心領(lǐng)域：智能汽車、工業(yè)軟件、能源IT、醫(yī)療IT等。
數(shù)字新基建：數(shù)字新基建有望成為數(shù)字經(jīng)濟推進(jìn)的重要抓手，今年以來數(shù)字新基建政策落地與項目配套加速推進(jìn)，在為疫后經(jīng)濟修復(fù)提供動能的同時，也為中長期實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)，數(shù)字新基建主線下關(guān)注受益于政策落地與項目配套加速落地的核心領(lǐng)域：智慧城市、智慧交通、鄉(xiāng)村振興、“一帶一路”等。
華泰證券認(rèn)為，根據(jù)《規(guī)劃》可關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟的三大方向。
方向一：運營商擔(dān)綱數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)主力軍，迎數(shù)據(jù)要素發(fā)展新機遇。
《規(guī)劃》指出，要系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎(chǔ)設(shè)施布局，釋放商業(yè)數(shù)據(jù)價值潛能，建立數(shù)據(jù)要素按價值貢獻(xiàn)參與分配機制。運營商在數(shù)字中國的“兩大基礎(chǔ)”中均起著至關(guān)重要的作用：一方面，三大運營商是中國算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的主力軍，當(dāng)前已由基礎(chǔ)設(shè)施提供商轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y源、系統(tǒng)、應(yīng)用端全面賦能，在數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)中的地位明顯提升；另一方面，運營商掌握著大量數(shù)據(jù)資源，也是數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈中的重要參與者，未來，數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)表后，運營商數(shù)據(jù)底座價值將會進(jìn)一步凸顯。
據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年中國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計將達(dá)1.2萬億元，帶動相關(guān)投資超過3.5萬億元，直接創(chuàng)造超300萬個就業(yè)崗位，帶動超過8萬億元新興消費，屆時將形成萬億級5G相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)市場。
方向二：算力產(chǎn)業(yè)鏈中ICT基礎(chǔ)設(shè)施、IDC環(huán)節(jié)有望率先受益。
《規(guī)劃》指出，將促進(jìn)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施高效聯(lián)通、全面提升應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施水平，加強傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化、智能化改造。華泰證券認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)中，將率先產(chǎn)生對于ICT基礎(chǔ)設(shè)施、IDC等底層基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)的需求：ICT基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，數(shù)字中國建設(shè)將為服務(wù)器、交換機等大量軟硬件設(shè)備帶來增量需求，推動行業(yè)增速提升；IDC領(lǐng)域，未來隨著千行百業(yè)數(shù)字化提速疊加AIGC等新應(yīng)用拉動算力需求，2023年IDC行業(yè)供需格局有望迎來拐點。
方向三：構(gòu)筑自立自強數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系，國內(nèi)計算芯片迎來發(fā)展黃金期。
《規(guī)劃》指出，要強化數(shù)字中國關(guān)鍵能力，構(gòu)筑自立自強的數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系；此外，還提出引導(dǎo)通用數(shù)據(jù)中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數(shù)據(jù)中心等合理梯次布局，整體提升應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施水平。華泰證券認(rèn)為數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施布局仍是主要投資主線，在追求先進(jìn)制程提升算力規(guī)模的基礎(chǔ)上，正逐步向提升能效比和多級數(shù)據(jù)中心協(xié)同布局的更高方向發(fā)展。在科技核心環(huán)節(jié)自主可控重要性日益提升的背景下，國內(nèi)CPU、GPU等計算芯片板塊有望在政策推動下實現(xiàn)在數(shù)據(jù)中心的適配上量。
