中證1000指增成為今年量化私募機(jī)構(gòu)表現(xiàn)最強(qiáng)產(chǎn)品。
根據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，今年年初至4月底，滬深300指增、中證500指增、中證1000指增策略超額收益率中位數(shù)分別為-0.10%、0.88%、1.36%。其中，中證1000指增策略超額收益率顯著居前，而且近八成私募中證1000指增產(chǎn)品年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了正超額收益。
值得注意的是，在4月底一波大范圍調(diào)整中，不少資金借助ETF入市，而中證1000ETF成為當(dāng)月寬基指數(shù)基金凈流入的主要標(biāo)的。業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前不少中證1000指增產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)至今還未滿一年，相當(dāng)部分中證1000指增產(chǎn)品不到10億元，中證1000指數(shù)(6653.6532, -80.32, -1.19%)賽道不擁擠，更容易做出較高的超額收益，而且未來(lái)資金擴(kuò)圍空間仍然較大。
中證1000指增產(chǎn)品領(lǐng)跑，近八成量化私募實(shí)現(xiàn)超額收益
“我們產(chǎn)品序列里面，中證1000指增是今年表現(xiàn)最強(qiáng)的產(chǎn)品。”北京地區(qū)一家大型量化私募公司負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者表示，當(dāng)前中證1000指增仍然是最容易獲取超額收益的賽道。
今年以來(lái)，A股不同市值風(fēng)格的指數(shù)表現(xiàn)差異較大。截至5月5日收盤，上證50、滬深300、中證500、中證1000等不同市值風(fēng)格指數(shù)今年以來(lái)的漲幅，分別為1.89%、3.75%、5.73%和5.92%。
值得注意的是，這個(gè)漲幅是在4月19至4月25日5個(gè)交易日內(nèi)，所有寬基指數(shù)經(jīng)歷了一波快速殺跌后取得的，當(dāng)時(shí)上證指數(shù)下跌3.79%，滬深300下跌4.79%，中證500指數(shù)下跌4.89%，而中證1000指數(shù)下跌5.63%。
在劇烈調(diào)整之后，國(guó)內(nèi)主流量化指增私募產(chǎn)品的平均收益，仍然因?yàn)閷?duì)標(biāo)指數(shù)的不同，出現(xiàn)了比較明顯差異。年初至今，滬深300指增類產(chǎn)品在“貝塔收益”和超額收益上均表現(xiàn)較弱，而頭部量化私募在中證1000指增產(chǎn)品上，超額收益延續(xù)了去年以來(lái)的較強(qiáng)表現(xiàn)。
根據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，今年年初至4月底，滬深300指增、中證500指增、中證1000指增策略超額收益率中位數(shù)分別為-0.10%、0.88%、1.36%。其中，中證1000指增策略超額收益率顯著居前，并且近八成私募中證1000指增產(chǎn)品年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了正超額收益。
另外，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在規(guī)模以上量化機(jī)構(gòu)發(fā)行的26只中證1000指增產(chǎn)品，今年年初至4月底，這些中證1000指增產(chǎn)品整體收益率為8.6%，26只產(chǎn)品平均超額收益逾2%，整體延續(xù)去年以來(lái)的較強(qiáng)表現(xiàn)，部分產(chǎn)品最高超額收益達(dá)到7.83%。
抄底資金進(jìn)場(chǎng)，這只寬基指數(shù)產(chǎn)品突破百億
“我們抓住4月底這一波下跌調(diào)整機(jī)會(huì)，趁勢(shì)加倉(cāng)了。”上海地區(qū)一位百億私募基金經(jīng)理表示，公司剛剛發(fā)行一只中證1000指增產(chǎn)品，恰逢調(diào)整，機(jī)會(huì)難得，乘機(jī)利用中證1000ETF產(chǎn)品打個(gè)底。
在4月底的一波調(diào)整中，不少資金借助ETF入市。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，4月份中證1000凈流入104.04億元，成為當(dāng)月資金流入最大的寬基ETF。其中，華夏中證1000 ETF（159845）最受資金青睞，4月27日單日凈流入23.6億元，近5個(gè)交易日凈流入超65億元，目前總規(guī)模逼近120億元，成為市場(chǎng)上規(guī)模最大的同類基金。
在金融衍生品方面，中證1000股指期貨，4月末持倉(cāng)量達(dá)到16.99萬(wàn)手，環(huán)比增幅16.42%；中證1000股指期權(quán)，4月末持倉(cāng)量達(dá)到9.54萬(wàn)手，環(huán)比增幅26.41%。寬基ETF越來(lái)越被私募機(jī)構(gòu)注意到，成為市場(chǎng)回暖先知先覺(jué)的資金。
據(jù)了解，由于中證1000股指期貨和期權(quán)于2022年7月才掛牌上市，很多量化私募在中證1000期貨期權(quán)產(chǎn)品上市后，才開始布局相關(guān)產(chǎn)品，因此不少1000指增產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)至今還未滿一年，相當(dāng)部分1000指增產(chǎn)品不到10億元，中證1000指數(shù)賽道不擁擠，更容易做出較高的超額收益，而且未來(lái)資金擴(kuò)圍空間仍然較大。
根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，3月共有614只量化策略私募基金完成備案，較2月大幅增長(zhǎng)71.99%。截至3月底，今年一季度共有1491只量化策略私募產(chǎn)品完成備案，較去年四季度增長(zhǎng)0.88%。
“4月A股市場(chǎng)大概率也將是年內(nèi)低點(diǎn)而被甩在身后。”致順投資總經(jīng)理、首席投資官劉宏認(rèn)為，4月宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)比3月略有走弱，屬于經(jīng)濟(jì)從恢復(fù)性增長(zhǎng)轉(zhuǎn)入全面回升過(guò)程的階段現(xiàn)象。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇實(shí)際上仍處于疫情防控政策積極調(diào)整后階段，經(jīng)濟(jì)從供給到需求、從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)到消費(fèi)和投資各領(lǐng)域均呈現(xiàn)弱復(fù)蘇，其性質(zhì)總體屬于補(bǔ)償性、恢復(fù)性。當(dāng)這種增長(zhǎng)達(dá)到一定水平后，動(dòng)能就會(huì)明顯減弱，在依靠國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)自身修復(fù)的同時(shí)，還必須依賴政策、外需等外生力量注入新的增長(zhǎng)動(dòng)力。結(jié)合4月末高層會(huì)議的定調(diào)，市場(chǎng)無(wú)需擔(dān)憂宏觀政策轉(zhuǎn)向，流動(dòng)性整體寬松的局面基本能夠延續(xù)，投資者可以回到穩(wěn)健做多的基調(diào)上。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，經(jīng)濟(jì)的顯著復(fù)蘇值得期待。
