英偉達(dá)CEO黃仁勛在國際電腦展Computex 2023上展示產(chǎn)品
出品 | 搜狐科技
作者 | 梁昌均
編輯 | 楊錦
GPU巨頭英偉達(dá)的股價(jià)仍在繼續(xù)上漲。最新美股交易日，英偉達(dá)盤中股價(jià)一度創(chuàng)下419.38美元的新高，大漲近8%，市值首次突破萬億美元。
截至收盤，英偉達(dá)漲近3%，市值9920億美元，位居蘋果、微軟、谷歌和亞馬遜之后，成為美股第五大上市公司。今年以來，英偉達(dá)股價(jià)累計(jì)漲幅近175%，成為標(biāo)普500指數(shù)企業(yè)中表現(xiàn)最好的科技公司。
英偉達(dá)也是全球首家市值觸及萬億美元的芯片公司，當(dāng)前市值比另外三大芯片巨頭（臺(tái)積電+英特爾+AMD）加起來還要多出一個(gè)英特爾，相當(dāng)于5個(gè)阿里巴巴市值（2034億美元）。
英偉達(dá)市值暴漲也推動(dòng)該公司創(chuàng)始人、CEO黃仁勛身價(jià)翻倍。據(jù)財(cái)報(bào)，黃仁勛直接持有8690萬股英偉達(dá)股票，占比約3.5%。按最新股價(jià)401.11美元計(jì)算，黃仁勛所持價(jià)值近350億美元，相較年初暴增超220億美元。
市值破萬億美元：超預(yù)期業(yè)績催化股價(jià)暴漲
英偉達(dá)近期股價(jià)持續(xù)上漲，主要受到超預(yù)期業(yè)績的催化。
這家公司此前發(fā)布的2024財(cái)年一財(cái)季（截至4月30日的三個(gè)月）顯示，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收近72億美元，同比減少13%，但環(huán)比增長19%，同時(shí)大幅高于市場平均預(yù)期的65.2億美元。
在盈利方面，美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）凈利潤達(dá)20億美元，同比增長26%；非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（非GAAP）凈利潤超27億美元，同比增長近23%，扭轉(zhuǎn)此前多個(gè)季度下滑態(tài)勢(shì)。前一財(cái)季，英偉達(dá)這兩項(xiàng)凈利潤指標(biāo)分別下降53%、35%。
從具體業(yè)務(wù)來看，游戲板塊依然是拖累最新財(cái)季營收下降的關(guān)鍵因素。受全球PC寒冬影響，導(dǎo)致面向游戲市場的GPU顯卡銷售下滑，用戶消費(fèi)支出尚在恢復(fù)，該業(yè)務(wù)收入同比下降38%至22億美元，但環(huán)比增長22%，營收占比依然維持在30%左右。
另一方面，今年以來，各大巨頭掀起的AI大模型浪潮也帶動(dòng)了GPU需求的增長，推動(dòng)英偉達(dá)占比近六成的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收近43億美元，同比增速回升至14%，環(huán)比增長18%，亦高于市場預(yù)期近10%。
英偉達(dá)稱，該業(yè)務(wù)增長主要來自云計(jì)算提供商、大型消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)公司、初創(chuàng)企業(yè)和其他企業(yè)對(duì)其人工智能數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的需求激增。此外，汽車業(yè)務(wù)依然是增長最快的亮點(diǎn)，該財(cái)季營收近3億美元，同比增長114%。
整體來看，英偉達(dá)第一財(cái)季業(yè)績好轉(zhuǎn)趨勢(shì)明顯，作為AI算力賣水人，率先嘗到大模型時(shí)代開啟后算力需求提升的紅利。即便是用AI重塑全家桶產(chǎn)品的微軟，業(yè)績層面尚未明顯獲益，年內(nèi)股價(jià)漲幅也僅有40%，因此有不少觀點(diǎn)認(rèn)為英偉達(dá)將成為AI大模型時(shí)代最大的贏家。
英偉達(dá)還給出了更為強(qiáng)勁的業(yè)績預(yù)期。展望2024財(cái)年第二財(cái)季，英偉達(dá)預(yù)計(jì)收入為110億美元，同比增長64%，遠(yuǎn)高于分析師預(yù)期近50%；毛利率則回升到68.6%，相較第一財(cái)季增加4個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)凈利潤或也有更快增長。
這也引發(fā)華爾街一片看好，英偉達(dá)股價(jià)在財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日的盤后大漲近25%。多家機(jī)構(gòu)還大幅上調(diào)英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)，高盛上調(diào)至440美元，富國銀行上調(diào)至450美元；巴克萊給出500美元目標(biāo)價(jià)，相較此前增長近82%，而摩根大通更是直接上調(diào)120%至550美元。
帝國的建成：4年前一場關(guān)鍵性的收購
業(yè)績恢復(fù)向好的背后，則是抓住時(shí)代機(jī)遇的英偉達(dá)在AI領(lǐng)域上的持續(xù)投入和布局。
就在第一財(cái)季業(yè)績發(fā)布后不久，黃仁勛再次身著標(biāo)志性皮衣，現(xiàn)身國際電腦展Computex 2023活動(dòng)，并公布了英偉達(dá)在GPU、AI等領(lǐng)域的進(jìn)展和多項(xiàng)新產(chǎn)品。
傳統(tǒng)的游戲領(lǐng)域，也在加速與AI融合。英偉達(dá)首次采用第三代Ada架構(gòu)的RTX GPU，并基于此推出的兩款游戲顯卡已經(jīng)完全投產(chǎn)，同時(shí)還推出游戲AI模型代工服務(wù)ACE Avatar云引擎，借助AI和大語言模型進(jìn)行游戲動(dòng)畫的生成。
“人工智能將是未來電子游戲的重要組成部分，不僅有助于渲染和環(huán)境的合成，還將為這些角色制作動(dòng)畫，這將是電子游戲的未來。”黃仁勛表示。
同時(shí)，黃仁勛認(rèn)為，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到新的計(jì)算時(shí)代的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，CPU的擴(kuò)張時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，加速計(jì)算和生成式人工智能將推動(dòng)計(jì)算機(jī)同步轉(zhuǎn)型。“隨著企業(yè)競相應(yīng)用生成式人工智能，全球數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施將從通用計(jì)算過渡到加速計(jì)算。”
因此，黃仁勛將英偉達(dá)收購超級(jí)計(jì)算機(jī)芯片制造商Mellanox，稱為其有史以來做出的最偉大的戰(zhàn)略決策之一。2019年，英偉達(dá)以69億美元收購了這家以色列公司。
黃仁勛還透露，早前宣布推出的AI超級(jí)計(jì)算平臺(tái)DGX H100全面量產(chǎn)，其具備8個(gè)Hopper架構(gòu)GPU，重量超過27公斤，產(chǎn)品價(jià)值20萬美元，可能是世界上最昂貴的系統(tǒng)板，也是世界上第一款帶有變壓器引擎的計(jì)算機(jī)。
當(dāng)然，最引人關(guān)注的則是英偉達(dá)的超級(jí)芯片Grace Hopper也已全面投產(chǎn)，其基于Arm架構(gòu)打造的CPU+GPU集成方案，內(nèi)置超過2000億個(gè)晶體管，黃仁勛將其稱為世界上首款擁有巨大內(nèi)存的加速計(jì)算處理器。
Grace Hopper超級(jí)芯片是英偉達(dá)新推出的AI超級(jí)計(jì)算平臺(tái)DGX GH200的核心，該平臺(tái)總共連接256個(gè)GH200芯片，高達(dá)144TB的共享內(nèi)存是DGX A100超算的500倍，可以讓開發(fā)者更好地開發(fā)AI大模型應(yīng)用。這款“巨型GPU”將迎來微軟、Meta、谷歌云等首批用戶。
“超級(jí)計(jì)算機(jī)將成為新的工廠，將來每家大公司都將擁有自己的人工智能工廠，用于構(gòu)建和生產(chǎn)自家公司的智能。”黃仁勛表示，而英偉達(dá)將成為人工智能的生產(chǎn)者。
在生成式AI方面，英偉達(dá)此前在開發(fā)者大會(huì)上推出云服務(wù)產(chǎn)品AI Foundations，用于構(gòu)建自定義語言模型和生成式AI模型，包括語言、圖像、視頻和3D模型，且將和元宇宙平臺(tái)Omniverse融合。
“未來將會(huì)是生成式AI與Omniverse互動(dòng)，甚至可以利用生成式AI幫助建立虛擬的世界。”黃仁勛稱，英偉達(dá)正在與覆蓋語言、媒體、生物等領(lǐng)域的約1600家生成式AI初創(chuàng)公司合作，同時(shí)還與軟銀、全球最大的廣告公司W(wǎng)PP達(dá)成合作。
“我們已經(jīng)到達(dá)了生成式AI的引爆點(diǎn)。從此，全世界的每個(gè)角落，都會(huì)有計(jì)算需求。” 繼提出AI進(jìn)入“iphone時(shí)刻”的觀點(diǎn)后，黃仁勛又作出最新判斷。
從破產(chǎn)邊緣到GPU一哥：靈魂人物“皮衣黃”
英偉達(dá)迎來歷史時(shí)刻，離不開其背后的創(chuàng)始人、CEO黃仁勛。30歲創(chuàng)業(yè)，執(zhí)掌英偉達(dá)27年，熬退老對(duì)手英特爾四任CEO，黃仁勛在芯片領(lǐng)域默默耕耘，如今趁著AI東風(fēng)終于起飛。
黃仁勛1963年出生于中國臺(tái)灣省臺(tái)南市，在俄勒岡州立大學(xué)和斯坦福大學(xué)獲得電氣工程本碩學(xué)位，畢業(yè)后成為工程師，并在1993年創(chuàng)辦英偉達(dá)，致力于做圖形芯片市場。
英偉達(dá)過去30年的發(fā)展，并非一帆風(fēng)順。“我在創(chuàng)立英偉達(dá)之前是成功的，但在英偉達(dá)，我經(jīng)歷了極大的失敗，所有的失敗都令人羞愧和尷尬，很多都幾乎使我們走向了滅亡。”在此前的一場畢業(yè)典禮演講中，黃仁勛回顧起英偉達(dá)的創(chuàng)業(yè)時(shí)期，稱公司一路磕磕絆絆，曾有三次險(xiǎn)些瀕臨倒閉。
第一次發(fā)生在英偉達(dá)創(chuàng)立初期。英偉達(dá)研發(fā)的3D圖形芯片最早用于計(jì)算機(jī)游戲，并與當(dāng)時(shí)的日本游戲大廠世嘉合作開發(fā)，但后來發(fā)現(xiàn)技術(shù)路線偏離主流，若世嘉退出合作且不付款，英偉達(dá)將面臨倒閉命運(yùn)。但事實(shí)相反，世嘉同意付款，并給其時(shí)間開發(fā)新的產(chǎn)品，扭轉(zhuǎn)了英偉達(dá)的命運(yùn)。
第二次是在2007年，黃仁勛決定把CUDA（Compute Unified Device Architecture，一種并行計(jì)算架構(gòu)）內(nèi)置到公司的所有GPU中，但高成本引發(fā)股東質(zhì)疑。直到2014年有學(xué)者把CUDA用于AI計(jì)算，CUDA才逐漸打開市場。“幸運(yùn)的是，我們意識(shí)到了深度學(xué)習(xí)的潛力，并冒著一切風(fēng)險(xiǎn)去探索。”
第三次是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代開啟的2010年。面對(duì)智能手機(jī)崛起帶來的基帶芯片機(jī)遇，英偉達(dá)也選擇加入，但激烈的市場競爭讓英偉達(dá)不得不被迫退出手機(jī)市場，從而堅(jiān)定其在在電腦領(lǐng)域的愿景。
“你不是為了食物而奔跑，就是為了避免成為食物而奔跑。往往你無法分辨到底是哪種情況。不管怎樣，都要奔跑。”黃仁勛在演講中說。正是這樣一次次的失敗、撤退和不斷奔跑，才讓英偉達(dá)在AI大模型時(shí)代成為最大的贏家。
雖然錯(cuò)過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場黃金十年，但英偉達(dá)迎來深度學(xué)習(xí)主導(dǎo)的AI機(jī)遇，由此衍生出數(shù)據(jù)中心、自動(dòng)駕駛等新興業(yè)務(wù)。
這也讓最開始是為圖像而生并應(yīng)用于游戲領(lǐng)域的GPU，憑借空間更多的計(jì)算單元和超強(qiáng)并行計(jì)算優(yōu)勢(shì)，逐漸成為深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練的底層硬件支撐，并得到了深度學(xué)習(xí)大師Geoffrey Hinton等人的認(rèn)可，而OpenAI在GPT方面的進(jìn)展也離不開最初英偉達(dá)的捐贈(zèng)。
目前，英偉達(dá)依靠GPU+NVlink+CUDA壟斷全球AI算力90%的市場。隨著ChatGPT的爆火，英偉達(dá)的GPU算力芯片得到更為廣泛的青睞，國內(nèi)外頭部科技公司都在瘋搶訂單。
隨著AI需求和應(yīng)用加速，AI服務(wù)器及AI芯片市場也被看好。市場調(diào)研機(jī)構(gòu)集邦咨詢預(yù)估今年AI服務(wù)器出貨量近120萬臺(tái)，同比增長38.4%，占比將從9%提升到2026年的15%。該機(jī)構(gòu)還預(yù)計(jì)，AI芯片今年出貨量將增長46%，而英偉達(dá)GPU將是AI服務(wù)器搭載的主要芯片，市占率約為60至70%。
當(dāng)然，這背后也可能潛藏風(fēng)險(xiǎn)。隨著頭部大客戶加速拓展AI應(yīng)用，不排除通過自研進(jìn)行替代的可能，谷歌就曾默默自研AI芯片TPU在背后戳了英偉達(dá)一刀。同時(shí)，如何開拓AI市場高度活躍的中國市場，依然也是英偉達(dá)面對(duì)的挑戰(zhàn)。
