“降息至0、推近5萬(wàn)億量化寬松（QE）”，美聯(lián)儲(chǔ)剛放完大招，經(jīng)歷了上周“黑色一星期”的美股卻依然“癱在地上”， 16日再次遭遇“黑色星期一”暴跌熔斷。這也是近8天來(lái)美股的第三次熔斷！
史上4次熔斷，近8天3次！第一次還是23年前
3月16日，標(biāo)普500指數(shù)開(kāi)盤下跌220．55點(diǎn)報(bào)2490．47點(diǎn)，跌幅8．14％，觸發(fā)本月第三次熔斷，美股暫停交易15分鐘；納斯達(dá)克指數(shù)開(kāi)盤下跌482．15點(diǎn)，跌幅6．12％，報(bào)7392．73點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)開(kāi)盤下跌2250．46點(diǎn)，跌幅9．71％，報(bào)20935．16點(diǎn)。
恢復(fù)交易后，美股跌幅繼續(xù)擴(kuò)大，道指一度跌逾12％，創(chuàng)1987年以來(lái)最大跌幅。截至發(fā)稿，道指、納指、標(biāo)普500指數(shù)均跌逾11％。
標(biāo)普500指數(shù)16日盤中走勢(shì)圖。
這是美股史上第四次出現(xiàn)熔斷，第二、第三次分別出現(xiàn)在上周的3月9日和3月12日。美股歷史上第一次真正熔斷是23年前的1997年10月27日，當(dāng)時(shí)道瓊斯工業(yè)指數(shù)暴跌7．18％。
16日，不只美股暴跌，亞太股市也紛紛以暴跌收?qǐng)觥Ｈ战?jīng)225指數(shù)收盤跌2．46％；韓國(guó)綜合指數(shù)跌3．19％；澳大利亞ASX200指數(shù)收跌9．7％，創(chuàng)1992年6月以來(lái)最大跌幅；新西蘭NZX50指數(shù)跌3．6％；恒生指數(shù)收跌4．03％；A股上證指數(shù)跌3．4％。
目前交易中的歐洲股市亦遭重挫。截至發(fā)稿時(shí)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌近7％，德國(guó)DAX指數(shù)跌近10％，法國(guó)CAC40指數(shù)跌逾10％。此外，布倫特原油期貨現(xiàn)跌逾10％，美國(guó)WTI原油期貨跌約8．5％。倫敦現(xiàn)貨黃金跌約5％，跌破1500美元關(guān)口，為去年12月26日以來(lái)首次。
金融市場(chǎng)為何不買美聯(lián)儲(chǔ)的賬？
北京時(shí)間剛剛過(guò)去的一周，全球金融市場(chǎng)被新冠肺炎疫情和石油價(jià)格戰(zhàn)錘懵，上演“黑色一星期”，美股暴跌暴漲，罕見(jiàn)出現(xiàn)史上第二次和第三次熔斷，全周道指跌10．36％，納指跌8．17％，標(biāo)普500指數(shù)跌8．79％。
鑒于“新冠肺炎疫情暴發(fā)擾亂了包括美國(guó)在內(nèi)的多個(gè)國(guó)家，全球金融市場(chǎng)也受到明顯影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入充滿挑戰(zhàn)的時(shí)期”， 美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)?shù)貢r(shí)間15日（周日）突然宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至0－0．25％的超低水平，并啟動(dòng)7000億美元（近5萬(wàn)億元人民幣）量化寬松計(jì)劃。
美聯(lián)儲(chǔ)降息后，多次喊話美聯(lián)儲(chǔ)降息的美國(guó)總統(tǒng)特朗普稱，“我不得不說(shuō)，我非常高興。（美聯(lián)儲(chǔ)）他們沒(méi)有選擇在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，分四步完成，而是選擇一步到位。”“我認(rèn)為，市場(chǎng)人士應(yīng)該感到非常興奮。”
不過(guò)目前看，美聯(lián)儲(chǔ)的舉措并沒(méi)獲得市場(chǎng)的認(rèn)同。美股開(kāi)盤前，美股道瓊斯指數(shù)期貨和標(biāo)普500指數(shù)期貨就已暴跌，再次出現(xiàn)熔斷。
市場(chǎng)為何如此反應(yīng)？據(jù)摩根資產(chǎn)管理環(huán)球市場(chǎng)策略師朱超平分析，由于美國(guó)對(duì)疫情的防控還處在較早的階段，市場(chǎng)和美聯(lián)儲(chǔ)也缺乏足夠的信息來(lái)評(píng)估經(jīng)濟(jì)受到的影響，此時(shí)利率下降至0，可能導(dǎo)致市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)還有多少“子彈”可以在未來(lái)使用。
世衛(wèi)組織實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至歐洲中部時(shí)間16日0時(shí)（北京時(shí)間16日7時(shí)），全球新冠肺炎確診病例累計(jì)達(dá)到164837例，死亡病例6470例，已報(bào)告病例的國(guó)家和地區(qū)達(dá)146個(gè)。美國(guó)約翰斯·霍普金斯大學(xué)發(fā)布的實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至美國(guó)東部時(shí)間15日23時(shí)（北京時(shí)間16日11時(shí)），美國(guó)新冠肺炎確診病例累計(jì)已達(dá)3774例，死亡69例。全美15日新增確診超過(guò)600例。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月13日，特朗普在白宮玫瑰園召開(kāi)記者會(huì)時(shí)宣布，受新冠肺炎疫情影響，美國(guó)進(jìn)入國(guó)家緊急狀態(tài)。陳孟統(tǒng) 攝
朱超平說(shuō)，疫情造成的外出減少對(duì)服務(wù)業(yè)將造成沖擊，以及油價(jià)下行對(duì)能源行業(yè)的影響，都有可能逐漸顯現(xiàn)，這些可能加劇美國(guó)經(jīng)濟(jì)短期衰退的風(fēng)險(xiǎn)。“伴隨疫情數(shù)據(jù)的逐漸披露，這些擔(dān)憂可能繼續(xù)造成市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。”
中金公司也認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)頗具爭(zhēng)議的降息可能會(huì)引發(fā)市場(chǎng)爭(zhēng)議：到底是該解讀為情況非常嚴(yán)重，以至于不得不有超乎尋常之舉，還是該解讀為政策維護(hù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)決心之大？而且，此舉之后，美國(guó)常規(guī)的利率工具基本耗盡，未來(lái)如果經(jīng)濟(jì)有更大的沖擊，只能依靠財(cái)政和其他非常規(guī)的貨幣政策。
高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家周日（15日）在一份報(bào)告中寫道，由于消費(fèi)者和企業(yè)削減開(kāi)支，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將在3月底和4月大幅收縮，這一短期滑坡有可能被正式認(rèn)定為衰退。“將美國(guó)全年增長(zhǎng)預(yù)期從1．2％下調(diào)至0．4％。”
“股神”巴菲特出手，也被套了
“自己活了89歲，也沒(méi)見(jiàn)過(guò)這個(gè)場(chǎng)面。”“股神”沃倫·巴菲特接受外媒采訪談及近期金融市場(chǎng)時(shí)如此表示，這次和1987年10月的“黑色星期一”同樣嚇人。
13日，納斯達(dá)克官網(wǎng)轉(zhuǎn)發(fā)文章時(shí)還＠了巴菲特：“現(xiàn)在是巴菲特貪婪的時(shí)候了”。巴菲特曾有一句名言：“別人貪婪時(shí)我恐懼，別人恐懼時(shí)我貪婪。”
最新數(shù)據(jù)顯示， “股神”一邊喊“活久見(jiàn)”，一邊又“貪婪”地出手了。
資料圖：沃倫·巴菲特。
據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)3月13日披露，巴菲特3月3日增持了紐約梅隆銀行（BNY Mellon），增持后持有紐約梅隆銀行8900萬(wàn)股，占總股本比例超過(guò)10％。按照當(dāng)日收盤價(jià)每股38．83美元估算，股神這筆交易可能斥資3．59億美元。
此外，巴菲特還增持了航空股。巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司2月27日對(duì)達(dá)美航空進(jìn)行了增持，以每股45．48美元至47．14美元的價(jià)格，買入97．6507萬(wàn)股達(dá)美航空股票。
截至3月13日收盤，紐約梅隆銀行今年已累計(jì)跌超31％。記者注意到，3月3日－12日，紐約梅隆銀行股價(jià)持續(xù)下跌，從40多美元跌到29多美元，13日跟隨美股大市一起大漲15．62％，收于34美元上方。
16日，紐約梅隆銀行現(xiàn)報(bào)34．08美元；達(dá)美航空也從2月27日的46美元跌到了目前的38多美元。這意味著，巴菲特新增持的紐約梅隆銀行和達(dá)美航空股份也被套住了。
為了穩(wěn)住市場(chǎng)信心，據(jù)外媒最新報(bào)道，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)努欽表示，一旦疫情緩解，股票市場(chǎng)將出現(xiàn)大漲；美國(guó)總統(tǒng)特朗普政府的目標(biāo)是確保企業(yè)有足夠流動(dòng)性。
在這樣的“大時(shí)代”，A股能否安好？
3月16日，國(guó)內(nèi)A股高開(kāi)低走，下午更是急速下挫擴(kuò)大跌幅，最終滬指四連陰收跌3．40％，報(bào)2789．25點(diǎn)，失守2800點(diǎn)；深成指收跌5．33％，報(bào)10253．28點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌5．90％，報(bào)1910．77點(diǎn)。北向資金中，滬股通凈流出48．71億，深股通凈流出39．39億。
截至發(fā)稿時(shí)，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨夜盤低開(kāi)低走，現(xiàn)跌逾4％。
富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨16日夜盤走勢(shì)圖
研究機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，目前來(lái)看，全球資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，A股獨(dú)立行情較困難，不過(guò)韌性好于外圍市場(chǎng)，A股短期或繼續(xù)震蕩。
海通證券認(rèn)為，A股強(qiáng)于美股源于三大因素：中國(guó)對(duì)疫情的防控更有效、上市公司盈利數(shù)據(jù)更好、A股估值更低，市場(chǎng)中期趨勢(shì)取決于內(nèi)因；疫情不改牛市趨勢(shì)，但影響了牛市節(jié)奏，短期市場(chǎng)仍需要時(shí)間盤整蓄勢(shì)；著眼全年關(guān)鍵看盈利，符合轉(zhuǎn)型方向的科技＋券商仍是主線。
“在全球市場(chǎng)動(dòng)蕩的過(guò)程中，A股市場(chǎng)擁有充足的韌性。”中信證券也認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及A股上市公司的全球敞口相對(duì)有限；當(dāng)前國(guó)內(nèi)政策工具相較海外國(guó)家更加充足；A股市場(chǎng)整體估值水平仍然偏低；A股市場(chǎng)增量流動(dòng)性階段性放緩但整體仍然充裕。
中信證券預(yù)計(jì)，全球資本市場(chǎng)情緒的拐點(diǎn)與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)、產(chǎn)業(yè)資本入市在二季度形成共振，全球投資者此輪風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)集中拋售后再配置的過(guò)程中，A股的權(quán)重將明顯上升，成為經(jīng)濟(jì)修復(fù)和產(chǎn)業(yè)資本入市以外驅(qū)動(dòng)A股市場(chǎng)的第三股力量，助推A股在二季度開(kāi)啟年內(nèi)第二輪上漲。
股神增持的股票都暴跌了，目前你的股票安好嗎？
