信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，源自于“信息技術應用創(chuàng)新工作委員會”，由24家從事軟硬件關鍵技術研究、應用和服務的單位發(fā)起建立的非營利性社會組織。信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)主要涉及四條產(chǎn)業(yè)鏈：IT基礎設置、基礎軟件、應用軟件、信息安全，包含24家理事單位以及180家會員單位。
這個領域最早開始于2006-2013年的預研階段、2016-2016年的可用階段、2017-2019年的好用階段。剛開始并不引起市場的關注，在2018年中美貿易擦之后國產(chǎn)替代興起，以自主可控為代表的東方通，中國軟件，誠邁科技紛紛走出行情才讓市場關注起來。
2020年的信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，一個是國家重視發(fā)展新基建，未來在這塊會投入大量資金建設，另一個2020年也是信創(chuàng)全面推廣的年份，各個領域招標在即。
正因如此，在7月份以來信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)概念股紛紛走強，龍頭股中國軟件今天盤中觸及漲停，截至發(fā)稿時間漲5.68%，報124.57元，四個交易日收獲三個漲停板，7月份區(qū)間漲幅達到57.29%。其他個股比如誠邁科技、東方通7月份漲幅均在30%以上。
5000億招標在即，自主可控空間大
根據(jù)某上市公司調研報告透露出來的信息來看：信創(chuàng)未來3年5000億空間，黨政軍、央企都要切換，目前各個省的招標都已開始，8月底前必須完成，現(xiàn)在第一個是云南的40億招標，上周已經(jīng)投標完成，這幾天就會出結果。之前券商預判七月、八月信創(chuàng)招標將迎來落地高峰期，即使在疫情影響下，大部分省市仍然按照信創(chuàng)項目三年規(guī)劃推進，行業(yè)招標規(guī)模十分可觀，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)訂單即將兌現(xiàn)，今年將是信創(chuàng)行業(yè)各公司業(yè)績釋放的第一年。
信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的行情邏輯在于國產(chǎn)替代，自主可控。國內自主可控市場主要集中在基礎設施、基礎軟件、應用軟件等三個方面，其中基礎設施包括了芯片、服務器及網(wǎng)絡等；基礎軟件主要包括了操作系統(tǒng)、中間件及數(shù)據(jù)庫等,應用軟件主要包括了ERP軟件、CRM軟件等。
根據(jù)觀研天下數(shù)據(jù)，我國自主可控的市場規(guī)模2020年為1.05萬億，未來隨著國家政策在這方面的傾斜，行業(yè)市場規(guī)模將會越來越大，2025年市場規(guī)模將穩(wěn)步增長達到1.3萬億。截至2017年共有近500家單位參與專項研發(fā)，累計投入5萬名研發(fā)人員，申請專利8900余項，發(fā)布標準700余項，新增產(chǎn)值1300多億元。
在這塊領域深度布局主要是國內的四大IT集團，分別是中國電子集團（CEC）、中國電子科技集團（CETC）、中科院系和華為。CEC中央直接管轄，旗下兩個自主可控公司：中國長城（持股40.59%）和中國軟件（持股42.13%），CETC 旗下主要自主可控公司為太極股份（持股 38.97%），中科院旗下主要自主可控平臺為中科曙光（21.32%），華為在芯片、服務器和操作系統(tǒng)上均有布局。
信創(chuàng)全面提速，在2020年，電信運營商率先開始招標，在2020年5月8日，中國移動發(fā)布2020-2021年人工智能服務器產(chǎn)品集采結果，內容為1000臺V1（推理型）產(chǎn)品，1000臺V2（訓練型）產(chǎn)品，華為、浪潮和新華三中標，中標份額分別為 50%、30% 和 20%，共計2000臺，金額6.13億元。2020年5月28日，《中國移動2020年PC服務器集中采購項目》招標結果公告，服務器采購共計138,272臺，合計金額79.65億元，均價為5.76萬元/臺。
中國電信在2020年5月7日，發(fā)布了2020年服務器集采預審公告，共分為8個標包，涉及3個系列、預估總數(shù)達56314臺服務器的采購。其中，H系列國產(chǎn)服務器包括鯤鵬920系列海光系列服務器達11185臺，占總采購量的19.9%。
信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)最大的投資機會，國產(chǎn) CPU 和操作系統(tǒng)
國產(chǎn) CPU 和操作系統(tǒng)是信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的根基，也是信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)中技術壁壘最高的環(huán)節(jié)。
國產(chǎn)CPU主要分為三大陣營，分別為ARM、x86和其他陣營，其中，ARM陣營包括飛騰、 鯤鵬，兩者都獲得ARM的指令集授權。x86陣營包括海光、兆芯，其中海光通過AMD獲得x86的IP授權。其他陣營包括基于MIPS指令集授權的龍芯以及ALPHA指令集授權的申威。在當前我國CPU市場主要以X86架構為主。
信創(chuàng)CPU潛在市場主要包括黨政、特殊部門和金融、電信、能源、電力、醫(yī)療、教育、交 通、公共事業(yè)八大行業(yè)。華泰證券預計，信創(chuàng)桌面CPU潛在市場空間為600億元，信創(chuàng)服務器CPU潛在空間約為240億 元，共計為840億元。
華泰證券指出在信創(chuàng)二期試點中，飛騰服務器CPU憑借良好性能占據(jù)較高市場份 額，尤其在軍隊的優(yōu)勢顯著；兆芯當前沒有服務器芯片，且其自主性存疑，目前僅在上海地區(qū)有應用；海光目前進入保密局名錄，但還沒有進入中辦名錄；申威CPU主要應用于超算和軍隊領 域，市場份額較低。龍芯近幾年致力于提升CPU的單核性能，在CPU核心數(shù)量上相比友商有所差 距，因而導致龍芯服務器CPU性能較差。
操作系統(tǒng)在IT國產(chǎn)化中扮演著承上啟下的重要作用，承接上層軟件生態(tài)和底層硬件資源。操作系統(tǒng)國產(chǎn)化是軟件國產(chǎn)化的根本保障。
全球桌面/服務器OS以windows為主，國內當前的桌面OS市場被Windows壟斷，根據(jù)statcounter數(shù)據(jù)顯示，截至2020年4月，Windows桌面操作系統(tǒng)在全球的市場份額達到76.52%，而中國Windows操作系統(tǒng)占我國桌面操作系統(tǒng)的市場份額高達86.67%，高于同期的全球平均水平。雖然Windows的市場份額較 2015年4月下 降了9.31個百分點，但仍處于絕對的統(tǒng)治地位。
目前國產(chǎn)操作系統(tǒng)主要包括麒麟（中標麒麟、銀河麒 麟）、統(tǒng)信（深度）、普華軟件、中興新支點等。其中中標麒麟操作系統(tǒng)根據(jù)據(jù)賽迪顧問統(tǒng)計從2011年到2018年連續(xù)八年在中國 linux 市場占有率第一。
所以這也是近幾日中國軟件作為整個信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)概念的龍頭標的主要邏輯，據(jù)中國軟件官方數(shù)據(jù)，中標軟件、天津麒麟兩家公司在黨政、國防辦公室等領域占有國產(chǎn)操作系統(tǒng)90%以上的市場份額。
小結
信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)還有眾多領域，作為一個生態(tài)經(jīng)過近十年的培育與發(fā)展，我國的信創(chuàng)生態(tài)正逐漸成型，但是要想整體脫身完成國產(chǎn)替代，要走的路還很長。這個領域作為一個大題材概念，里面隱藏的投資眾多，上述兩種是該領域的基本保障，附下圖個股分支代表個股可以讓投資者關注。
