近期，內循環成為了一個高頻熱詞。這個詞呢是今年5月時候，多次出現在上次會議中。

我們今天來看看，內循環為什么在這個時間點被提出來，意義是什么，對我們投資有什么影響？

首先是為什么提出？

脆弱性。世界風云突變，疊加罕見疫情，中國面臨中長期內外部形勢異常復雜，全球化分工的極致化帶來的產業鏈脆弱性也在疫情之下暴露無遺。境外一感冒，境內沒法過日子了。

中國經濟在2001年底加入WTO之后，外循環這塊實現了騰飛，最開始給全球產業鏈代工最低端的勞動密集型部分，出口創匯攢下了大量外匯后，又開始布局造船等資金密集型產業，接著進一步升級到高端制造，開始向技術密集型產業發展。

一點一點的搶食別人盤子里的肉，人家忍不下去了。過去40年，我國經濟深度融入國際大循環，創造了外向型經濟發展模式的黃金時代。

可以看出，中國現在是老二的地位，想要靠著賺其他國家的錢，走到老大的位置，道阻且長。從2018年中開始，日漸升級的G2關系就可以看出來，政策轉向也不失為明智之選。

參照1970年-1990年的日本發展來看，在外需導向推動經濟發展到一定階段后，經濟發展都或多或少地逐步更加依賴內需，這也是經濟發展到一定階段的必然。

一句話總結，我國長期太過依賴外部市場，今后也要提升內部市場地位了。

提出的底氣在哪？

中國實行內循環是有底氣的，主要在于以下兩點優勢：

1、需求上，人口從量的優勢在向質的優勢轉變，人均GDP指標既是一個需求滿足水平的指標，也是一個供給能力指標。當前中國人均GDP已經達到約1萬美元，需求潛力在進一步展現，供給能力也相應大幅提升。

而隨著人均GDP的增長，越來越多的中國人的購買力提高 ，可以看到去國外搶包、搶保健品的中國人越來越多。面對越來越多逆全球化的生意和沖突，政府肯定想把這波購買力留在中國消費。

進一步滿足居民“衣食住行康樂”等方面的多樣化、多層次、更豐富、全方位的需求，既是提高居民平均生活水平的要求，也是中國下一步發展的依靠和動力源泉。

中國的內需規模已經在世界領先，并仍在進一步增長。這種大市場帶來的巨大的生產規模，把經濟學上常講的“規模效應”發揮到極致，使得中國產業發展具備無論是當今世界發展中國家，還是發達國家無法比擬的優勢。

2、供給上，中國在全球產業鏈上的競爭優勢非常獨特，通俗地說，就是“比我便宜的沒有我技術好，比我技術好的沒有我便宜”。

過去中國老百姓靠辛勤勞動生產大量商品，榮獲世界工廠之稱。

我們看到，這些綜合競爭優勢已經在一些產業如智能手機產業鏈、通訊設備等領域體現，未來有望在更多產業體現。

當然這是基礎，所謂內循環，短期靠轉移，過去靠出口、房子、投資等，轉向消費內需，這種更為健康的拉動經濟方式，長期靠科技創新。比如說顛覆商業模式的拼多多，為多少農民創富等等。

內循環到底意味著什么？

這是向世界傳達的信息：中國將堅定支持全球貿易體系，擁抱全球化，同時，也將進一步增強國內容量、能力和需求，從而在全球貿易體系不能在正常情況下正常運轉時，或者世界上有些國家將他們的自身安全置于全球關注點之上時，能夠有備無患。

中信證券研報把這件事研究的非常透徹，他認為本質上，我們是通過“內循環”促進“雙循環”，包括以不斷擴大消費市場讓世界分享中國增長紅利、以產業鏈優化升級促進全球產業鏈穩定、以新型城鎮化提供我國更持續的增長潛力等。

這是一種雙重戰略，以便增強中國經濟體系的柔韌性和抗脆弱性，具有更強的克服時艱的能力。說白了就是要自強，無論發生什么情況，強大的柔韌性將使中國能夠做到任憑風浪起，穩坐釣魚臺。

當然，這是目標，具體執行上看，這個戰略不是一時半會能完成的。大內需是歷史機遇，抓住這種機遇中國要“以我為主”進一步提高供給能力，而內循環的關鍵攻堅點：

一是消費量級的激發；二是產業鏈升級關鍵環節的突破。

由此可見，未來很長的一段時間，國家大的政策導向上會更傾向于“內循環”行業。那投資就要知道方向，不要大面上犯認知錯誤。

那么經濟內循環帶來的投資機遇有哪些？

時代的進步總會留下一些創富機會，我們需要有眼光識別并抓住。參考相關券商研究報告，我比較認可的一些投資的行業機會：

供參考吧，知道基本方向，最起碼不會走錯路。但是只是炒概念這種操作還是需要技術和運氣的，不如交給專業的人去做，因為存量經濟下，電梯速度下降，跟著市場先生一起吃肉不大現實了，需要精挑個股，抓住一些行業內更細分的結構機會，賺認知的錢。

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