大家最近可能都看到過(guò)這條新聞：美元兌人民幣匯率突破6.4，創(chuàng)五年來(lái)新高。
去年是7.1，今年就變成了6.4，看起來(lái)似乎變化不大，但其實(shí)背后意味著的，是一個(gè)大變局時(shí)代的來(lái)臨，是人民幣對(duì)美元霸權(quán)的第一次亮劍。
之前反復(fù)說(shuō)百年未有之大變局是一個(gè)非常高屋建瓴的觀點(diǎn)，如今一一驗(yàn)證
先是疫情之下各大強(qiáng)國(guó)的虛弱本性一覽無(wú)余，建立起國(guó)人的制度自信和文化自信，不再迷信白人制度的優(yōu)越。后是各大經(jīng)濟(jì)體無(wú)上限印鈔帶來(lái)的高危通脹堰塞湖，誰(shuí)都知道美股的泡沫有多大。
要么借助百年未有之大變局形成逆轉(zhuǎn)，要么在合圍之下淪為第二個(gè)日韓，可以說(shuō)國(guó)運(yùn)之戰(zhàn)，即將在10年內(nèi)決出勝負(fù)手。
回到正題，人民幣持續(xù)升值有什么重大意義？對(duì)我們有什么影響？為什么要人民幣升值？為什么要放開(kāi)匯率管制，不再?gòu)?qiáng)行維持低匯率保出口？
原因很簡(jiǎn)單：1、無(wú)上限印鈔的美元，卻不具備實(shí)際的生產(chǎn)能力，看似值錢(qián)，但是如果失去了金融霸權(quán)和軍事霸權(quán)，和越南盾又有什么區(qū)別呢？另一方面，人民幣的背后是全球最強(qiáng)大的制造能力。大家都知道，錢(qián)只是廢紙，錢(qián)之所以值錢(qián)，是因?yàn)樗軗Q來(lái)商品，換來(lái)資源，而人民幣價(jià)值的底氣也就在于此。所以很明顯，傻子都知道要拋售美元，換取更有價(jià)值的貨幣。美元指數(shù)的一路下跌就是明證。
2、但是考慮到人民幣升值傷害出口，而且會(huì)對(duì)美國(guó)造成巨大通脹壓力，所以一直通過(guò)大額拋售人民幣，購(gòu)買(mǎi)美元的方式，強(qiáng)行壓制匯率，避免快速升值。可是這，恰恰相當(dāng)于替美國(guó)回收了過(guò)多的流動(dòng)性。一方面是美國(guó)的無(wú)限印鈔，一方面是中國(guó)的大筆回收美元。同時(shí)又有大量低匯率低價(jià)格的中國(guó)商品，美國(guó)自然不存在通脹壓力。
3、可是，現(xiàn)在一切都不一樣了，時(shí)代要變化了，中美矛盾已經(jīng)逐步走向決戰(zhàn)邊緣，不再能像以前一樣韜光養(yǎng)晦，亮劍是唯一的出路。所以人民幣升值，一方面可以降低購(gòu)買(mǎi)大宗商品比如鐵礦石的成本，降低國(guó)內(nèi)通脹，一方面變相升高出口商品價(jià)格，將通脹反逼回歐美，同時(shí)，在提價(jià)的過(guò)程中自然淘汰掉不具備定價(jià)權(quán)的出口企業(yè)，只保留有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，形成產(chǎn)業(yè)升級(jí)，最后，也是最重要的，告訴全世界人民幣的真正價(jià)值，實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化，與數(shù)字人民幣、一帶一路等等政策形成組合拳，從根本上動(dòng)搖美元全球貨幣的霸權(quán)地位，可謂是釜底抽薪。
美國(guó)2季度的通脹已達(dá)4.3%，如果進(jìn)一步承受來(lái)自中國(guó)的匯率壓力，一旦突破6%的生死線(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)就難以繼續(xù)無(wú)視通脹問(wèn)題，進(jìn)而威脅嚴(yán)重泡沫的美股。
那么，這種中美亮劍的大變局時(shí)刻，作為普通人，又該采取怎樣的策略和國(guó)運(yùn)共同成長(zhǎng)呢？
首先，有人說(shuō)要炒外匯，賭人民幣的繼續(xù)升值。
請(qǐng)注意，雖然長(zhǎng)期的升值大趨勢(shì)不可阻擋，但是外匯市場(chǎng)存在高杠桿和快速雙向波動(dòng)屬性，想投機(jī)的，未必能扛到那一刻。
其次，有人說(shuō)，那人民幣升值，是不是外資就會(huì)大量涌入，瘋狂推高中國(guó)的資產(chǎn)價(jià)值？
說(shuō)對(duì)了一半，人民幣的長(zhǎng)期升值和相對(duì)于歐美的高利率差，意味著外資來(lái)了就是賺到。本周外資單周通過(guò)滬港深通狂買(mǎi)468個(gè)億，創(chuàng)下歷史記錄，就是明證。
但是，這里面有兩個(gè)問(wèn)題，第一，允許外資進(jìn)入，允許市場(chǎng)匯率，不意味著外資無(wú)限制的自由進(jìn)出。那樣的后果所有人都清楚，無(wú)論經(jīng)濟(jì)學(xué)渣們?cè)鯓哟蹬酰Y金大規(guī)模的自由流動(dòng)都逃不過(guò)東南亞金融危機(jī)的結(jié)果，英鎊這種自己人都能被索羅斯狙擊，有什么是他們做不出來(lái)的呢？
金融資本的自由進(jìn)出，和戰(zhàn)場(chǎng)上放對(duì)方的士兵自由進(jìn)出自己的陣地一樣危險(xiǎn)。
所以外資的進(jìn)入一定是受限制的，只能允許進(jìn)入國(guó)家希望它進(jìn)入的領(lǐng)域，至于國(guó)家不希望它進(jìn)入的領(lǐng)域，在數(shù)字監(jiān)控系統(tǒng)下，自然是被嚴(yán)厲打壓的。
至于什么領(lǐng)域是國(guó)家希望的？什么領(lǐng)域是國(guó)家不希望的？樓市？還是股市？還是債券、外匯、REITS、基金、現(xiàn)金、黃金？新聞里已經(jīng)反復(fù)說(shuō)過(guò)了，相信大家心里都有數(shù)，還是那句話(huà)，長(zhǎng)期的趨勢(shì)，一定要跟著國(guó)家走。
第二個(gè)問(wèn)題，大量的外資和外匯占款，按理應(yīng)該會(huì)快速導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格通脹，但是咱們一向善于做逆周期調(diào)節(jié)，所以外匯大量涌入的同時(shí)，開(kāi)啟縮緊貨幣的模式，不信大家看看近3個(gè)月M2數(shù)據(jù)。去年全年保持10%以上，大多數(shù)在12%，而3月已經(jīng)下降到9%，4月已經(jīng)下降到8%。水庫(kù)的閘門(mén)已經(jīng)緩緩落下。和洶涌的外資形成對(duì)沖。
其次，在強(qiáng)大的制造業(yè)的支撐下，本幣匯率持續(xù)升值的歷史案例很多，我們可以學(xué)習(xí)到的也很多，最著名的無(wú)非是廣場(chǎng)協(xié)定下的日本和德國(guó)。股市，徹底的走向巔峰，樓市，同樣的走向巔峰。
那么問(wèn)題來(lái)了？為什么這一輪大量印鈔之后，除了上海深圳等少數(shù)一線(xiàn)城市學(xué)區(qū)房外，大多數(shù)二三線(xiàn)樓市價(jià)格基本都保持不動(dòng)，甚至還在陰跌。甚至連北京這種城市，也只有海淀東西城的學(xué)區(qū)房在大漲，豐臺(tái)朝陽(yáng)大興石景山等區(qū)域的價(jià)格依舊遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于17年的位置？
很明顯逆周期調(diào)節(jié)在持續(xù)生效，房貸LPR利率今年已經(jīng)開(kāi)始走向上趨勢(shì)，所有的投機(jī)活動(dòng)都扛不住利率的上升。
而股市也沒(méi)有想象中的瘋漲啊？這同樣是逆周期調(diào)節(jié)的作用，雖然有外資的大量進(jìn)入，但是國(guó)內(nèi)貨幣的總閘門(mén)在合攏，同時(shí)大家再去看看今年的政府宏觀杠桿率和專(zhuān)項(xiàng)債，不要說(shuō)腰斬，簡(jiǎn)直就是斬到腳踝了。現(xiàn)在是對(duì)美國(guó)的國(guó)運(yùn)之戰(zhàn)，地方債問(wèn)題必須提前消滅。所以對(duì)沖之下，就能保持平穩(wěn)了。
所以，還是那句話(huà)，咱們的政策也好，大方向也好，早就明明白白的說(shuō)出來(lái)了，只是大多數(shù)人都沒(méi)有注意到，那就是穩(wěn)，一切穩(wěn)字當(dāng)頭。
匯率要升，但不會(huì)快速上升，一定是穩(wěn)穩(wěn)地升，雙向波動(dòng)的升。
樓市要降，但不會(huì)一路大跌，只會(huì)保持長(zhǎng)期橫盤(pán)或微漲，通過(guò)長(zhǎng)期的通脹抹去過(guò)高的房?jī)r(jià)。
股市要漲，要取代美國(guó)成為世界金融中心，沒(méi)有金融中心，就無(wú)法成為世界貨幣，因?yàn)閯e人拿著人民幣無(wú)法進(jìn)一步增值。但是對(duì)決的關(guān)鍵時(shí)刻也不能虛漲，爆漲，要把資金引入需要的地方，比如19年貿(mào)易戰(zhàn)半導(dǎo)體封鎖最激烈的時(shí)候，自然錢(qián)得去半導(dǎo)體。現(xiàn)在化解地方債專(zhuān)項(xiàng)債問(wèn)題時(shí)，錢(qián)得流入REITS。國(guó)企隱形債務(wù)那么多，永煤事件不會(huì)是最后一個(gè)，拉一把然后消除債務(wù)的可能也不是沒(méi)有。
一切都安排得明明白白的。咱們，跟著國(guó)家走，跟著國(guó)運(yùn)走就好，要有信心。
最后，一個(gè)小觀點(diǎn)，要做國(guó)際金融中心，要人民幣國(guó)際化，就必須資金的自由流動(dòng)，但是那種級(jí)別的自由流動(dòng)，又過(guò)于容易對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈形成致命威脅，所以咱們的策略是隔離機(jī)制。
曾經(jīng)的隔離點(diǎn)是H.K，但是那里的情況大家也都知道，不太適合繼續(xù)委以重任，所以安排了一個(gè)海南自貿(mào)港。這種地方的投機(jī)性注定是極強(qiáng)的，發(fā)得很快，衰落的也會(huì)很快，在國(guó)際金融戰(zhàn)這個(gè)新領(lǐng)域，注定是要被洗劫幾次才能成長(zhǎng)的。但是也正因?yàn)榇耍艜?huì)有機(jī)會(huì)，因?yàn)槊恳淮伪淮蚺肯碌臅r(shí)刻，都是下一次再站起來(lái)的時(shí)刻。
