全球市場迎來狂歡一夜。
剛剛，全球矚目的美國通脹數據出爐，10月CPI、核心CPI均大幅低于市場預期。受此影響，美股三大指數全線高開，隨后持續走強，截至北京時間23:30，道瓊斯指數大漲超830點，漲幅超2.5%，納指暴漲超5.4%，標普500指數漲超4%；歐洲股市亦集體大幅拉漲，歐洲斯托克50指數大漲超3%；另外，富時中國A50指數期貨亦直線拉升，一度大漲超2%。
市場對美國10月CPI數據反應如此之大的主要原因是，美國持續“爆表”的通脹率似乎出現了降溫跡象。市場據此預期，美聯儲的加息風暴或將停歇。數據發布后，市場一致預期，美聯儲12月加息50個基點的概率遠遠超出75個基點。
但值得警惕的是，美聯儲加息風暴之下，美國經濟衰退風險再度拉響警報。瑞銀在最新發布的報告中警告，美國明年或無法避免經濟硬著陸，明年一季度末或二季度初開始“嚴重”收縮。瑞銀報告模型顯示，美國經濟在明年9月步入衰退的可能性超過了60%。
一則數據引爆全球市場
剛剛披露的美國CPI數據，徹底引爆全球市場。
北京時間11月10日晚間，美國勞工統計局正式披露了10月份的消費者價格指數（CPI），美國10月CPI同比上漲7.7%，低于市場預期的7.9%，較前值8.2%大幅回落；10月CPI環比上漲0.3%，同樣好于市場預期的0.5%，增速較前值的0.6%大幅回落。
另外，市場和美聯儲更關注的美國核心通脹率，也同樣好于預期。數據顯示，在剔除波動較大的食品和能源價格后，核心CPI同比上漲6.3%，低于市場預期的6.5%，較前值6.6%回落；核心通脹環比上漲0.3%，低于市場預期的0.5%，較前值0.6%大幅回落。
受通脹數據好于預期的刺激，美股三大指數全線高開，隨后持續走強，截至北京時間23:30，道瓊斯指數大漲超830點，漲幅超2.5%，納指暴漲超5.4%，標普500指數漲超4%。
大型科技股亦全線大漲，截至北京時間23:30，亞馬遜暴漲超9.6%，谷歌大漲超6.7%，蘋果大漲超6%，特斯拉大漲超5%。中概股亦集體走強，納斯達克中國金龍指數暴漲7.8%，嗶哩嗶哩暴漲超17%，蔚來汽車大漲超13%，小鵬汽車漲8%，阿里巴巴大漲超7%。
截至北京時間22:30，美元指數短線下挫超190點，現報108.50，日內跌幅達1.77%。美國債券市場也迎來狂歡，其中美國5年期國債收益率跌幅擴大至25個基點；美國10年期國債、30年期國債收益率分別大跌21.9、14.2個基點。
與此同時，歐洲股市亦集體直線拉升，截至周四北京時間23:30，歐洲斯托克50指數大漲超3%，德國DAX指數大漲3.5%，意大利富時MIB指數漲2.6%，法國CAC40指數漲2.2%，英國富時100指數漲1.2%。
另外，富時中國A50指數期貨亦直線拉升，一度大漲超2.4%；離岸人民幣兌美元持續拉升，日內一度漲超900點，漲幅超1%。
具體來看美國10月CPI數據，能源服務、汽油價格和二手車成本的顯著下降，導致CPI數據低于預期。
核心通脹方面，繼9月份環比上漲0.6%之后，10月份扣除食品和能源的所有項目指數上漲0.3%，租金成本上升是主導因素。10月份上漲0.8%，是1990 年 8 月以來的最大月度漲幅。
值得一提的是，在美國CPI數據公布前夕，日本首相岸田文雄與日本央行行長黑田東彥進行了緊急會面，顯示對這份CPI數據的警惕，因為此前的通脹數據都導致了日元大幅下跌。
在會面后，黑田東彥對媒體表示，近期日元的單邊快速貶值對日本經濟不利，日本央行將對金融和外匯市場給予應有的關注。而剛剛公布的這份通脹數據或許也讓日本當局松了一口氣。
加息風暴停歇？
美國的最新通脹數據出爐后，全球市場的焦點將轉向美聯儲，加息風暴會否繼續？
按照日程安排，美聯儲的下一次議息會議將于當地時間12月14日召開，10月的通脹報告無疑是下次議息會議的重要參考之一。分析指出，10月通脹以比預期更快的速度下滑，美聯儲放緩加息步伐的空間將更大。
在10月份的通脹數據披露之前，OIS市場的定價充分消化了12月美聯儲加息50個基點的預期，并預計，美聯儲于12月加息75個基點的概率為45%。
而在數據披露后，市場普遍預計，12月加息50個基點的概率遠遠超出75個基點。根據芝商所的FedWatch工具，美聯儲加息50個基點的概率為80%，美聯儲加息75個基點的概率降至20%以下。
目前，美國短期利率期貨交易商預計，到2023年3月，聯邦基金利率將達到4.75%-5%的峰值。財經網站Forexlive表示，這份通脹報告為今年剩下的時間，或者至少到12月13日的CPI數據出爐前，奠定了基礎。
“美聯儲傳聲筒”、華爾街日報記者Nick Timiraos表示，10月份的通脹報告可能會使美聯儲按計劃于下月加息50個基點。數據公布后，費城聯儲主席哈克也發表講話表示，加息50個基點仍然意義重大，其支持在利率達到4.5%左右時暫停加息。
上周，鮑威爾在新聞發布會上表示，長期通脹預期仍穩固，商品和服務的價格壓力仍然很明顯，將堅定地致力于實現其 2% 的通脹目標。但他也暗示，美聯儲將在12月放慢加息步伐。
同時，芝加哥聯儲主席埃文斯也發出了明顯的鴿派信號。他在周三表示，即使未來幾個月的通脹增速繼續超出預期，考慮到美聯儲已經將利率升到這么高的水平，現在也是時候開始放慢加息速度了。
美國經濟衰退的警告
2022年以來，美聯儲開啟了歷史罕見的加息風暴，年內累計加息幅度已達到375個基點，不僅給美股市場帶來了劇烈沖擊，更是將美國經濟拖入衰退的邊緣。
當前，“衰退”已經成為了華爾街展望2023年美國經濟的最頻關鍵詞，高盛、摩根士丹利、摩根大通、野村證券、瑞銀集團等大行的警告聲此起彼伏。
瑞銀唱衰美國經濟的聲音尤其響亮。瑞銀在最新發布的報告中再次警告稱，美國明年或無法避免經濟硬著陸。
瑞銀表示，美國當前增長勢頭將在未來幾個月逐漸減弱，高利率帶來的壓力將使經濟在明年一季度末或二季度初開始“嚴重”收縮。瑞銀報告模型顯示，美國經濟在明年9月步入衰退的可能性超過了60%。具體來看，瑞銀預計美國明年實際GDP將收縮大約1%，持續8個月，衰退程度比1991年稍微溫和。
同時，瑞銀預計，在衰退陰霾籠罩下，美國就業人數將在未來一年持續下降。其模型顯示，到2024年，失業率將上升2個百分點左右，至5.5%的峰值水平。
基于美國經濟衰退預期，瑞銀預測，美股將在2023年年中之前遭遇新一輪拋售，預計標普500指數將在明年第二季度跌至3200點。
PineBridge投資組合經理Hani Redha也預計，未來幾個月，美國股市或將進一步下跌，因為美聯儲收緊貨幣政策將在一定程度上推動美國經濟于2023年陷入衰退。
但美國總統拜登似乎非常樂觀。拜登11月9日在美國白宮召開中期選舉發布會時表示，就經濟增長而言，美國目前還沒有接近衰退。拜登認為，美國可以實現大多數經濟學家所說的軟著陸，同時能夠逐步降低價格，最終美國不必陷入衰退。
但對于市場擔憂的通脹問題，拜登似乎并不樂觀。拜登表示，不能保證美國能夠擺脫通貨膨脹，降低通貨膨脹的行動需要更多時間才能生效。
與此同時，歐洲經濟也傳來了衰退的警報。當地時間11月10日，歐洲央行預計，到2023年經濟將進一步走弱。
英國經濟研究機構凱投宏觀首席歐洲經濟學家安德魯·肯寧漢姆直言，當前，歐元區已經處于衰退的邊緣。
責編：桂衍民
