我國首批特定養(yǎng)老儲蓄試點正式啟動，試點產(chǎn)品包括整存整取、零存整取、整存零取三種類型，涵蓋5年、10年、15年、20年四個期限。如何看待這個比較新鮮的儲蓄產(chǎn)品？試點的目的是什么？收益情況又如何呢？
特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，吸引力在哪里？
上海金融與發(fā)展實驗室主任 曾剛：第一是收益上的優(yōu)勢。首批特定養(yǎng)老儲蓄試點產(chǎn)品涵蓋5年、10年、15年、20年四個期限，每5年為一個計息周期。目前定出的利率大概在4%左右的利率，這與我們現(xiàn)在銀行很多5年期的定期存款利率約2.7%左右相比，高了很多。當然，因為它的期限更長，所以收益也更高，但即便是期限更長，目前這個階段的相對收益和普通的5年期存款相比，還是具有很強的吸引力的。
第二是養(yǎng)老產(chǎn)品的特征。一般的養(yǎng)老賬戶到了退休年齡才能支取，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品有較長的封閉期，設(shè)定了辦理購買的條件，35歲可以購買，購買20年后55歲可以支取，這個和我們養(yǎng)老賬戶的一些安排實際上是有點接近的。所以說這個產(chǎn)品帶有一定的養(yǎng)老屬性的。盡管可能對一般的客戶不見得有吸引力，但是對一些具有養(yǎng)老需求的客戶，這樣的產(chǎn)品設(shè)計或許是有一定吸引力的。
第三個最重要的特點是，這一儲蓄產(chǎn)品可以直接使用。養(yǎng)老金賬戶購買，而養(yǎng)老金賬戶在繳存、投資、支取的時候都可以享受相應(yīng)的稅收優(yōu)惠，它跟一般的產(chǎn)品相比較，在收益上的優(yōu)勢可能會更加明顯，它是一個專屬的產(chǎn)品。
所以從這三點看，相對于一般存款來說，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品還是有它的特點和優(yōu)勢的。
特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，怎么買？
上海金融與發(fā)展實驗室主任 曾剛：個人養(yǎng)老金賬戶現(xiàn)在才剛剛開始積累，目前上限是1.2萬元，每年往里存可以享受相應(yīng)的稅收優(yōu)惠，也確實是需要較長的時間積累。但繳存的上限也是動態(tài)可變的，根據(jù)我們的養(yǎng)老的需求與經(jīng)濟發(fā)展情況，未來我想還有上調(diào)的空間，這樣也為我們的養(yǎng)老金賬戶資金積累創(chuàng)造了更好的條件。另一方面，目前來看，養(yǎng)老儲蓄以及相應(yīng)的養(yǎng)老理財類產(chǎn)品，其實也是可以用其他賬戶去購買的，只不過其他賬戶去購買時，就無法享受養(yǎng)老金賬戶資金購買時的一些稅收優(yōu)惠。所以如果我們現(xiàn)在有養(yǎng)老需求，其實可以做兩手準備。一方面逐步把我們自己的養(yǎng)老金賬戶建立和充實起來，把里面的投資逐步多元化。另一方面，養(yǎng)老金賬戶以外的銀行資金，其實也可以根據(jù)養(yǎng)老的需求進行相應(yīng)的配置和投資。
養(yǎng)老服務(wù)市場化運營，將會如何改變大家的養(yǎng)老觀念？
上海金融與發(fā)展實驗室主任 曾剛：無論是從我們養(yǎng)老金賬戶的設(shè)計，還是目前所看到的養(yǎng)老產(chǎn)品的設(shè)計來看，市場化的運營，都是希望大家建立一個長期的儲蓄或者投資理念。養(yǎng)老金賬戶在退休之前是封閉運行的，哪怕我買了產(chǎn)品，后來中間我把它賣掉了，這個錢也無法支取，只能等到退休時才能使用。而我們?nèi)缃窨吹降奶囟B(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，35歲可以購買，20年到期，55歲可以支取。這樣的辦理條件，也是在培養(yǎng)大家長期儲蓄的理念，因為養(yǎng)老實際上是一個未雨綢繆的過程，年輕的時候，能工作的時候，把我們一部分收入，用于長期投資的專項使用。這個過程因為長期封閉，反倒有可能獲得更好的投資收益。因為從全球范圍來看，養(yǎng)老金的投資期限可以很長，投資回報率，比我們一般金融產(chǎn)品的投資收益其實要好很多。這樣一方面更好幫助了我們養(yǎng)老的專項需求，另一方面在這個過程當中，其實也幫我們抬高了真實的投資回報率。
