美聯儲本輪第八次加息來了！北京時間23日凌晨，美聯儲宣布再加息25個基點。
本輪第八次加息
美聯儲宣布加息25個基點，將聯邦基金利率區間上調至4.75%-5%，上調儲備金余額利率25個基點至4.90%，均符合預期。
美聯儲FOMC聲明指出，美國銀行業穩健、有彈性，但一些事件將拖累經濟增長。于此同時，數據顯示消費和生產增長適度，進一步收緊政策可能是合適的。
點陣圖顯示，2023、2024年底利率預期中值分別為5.1%、4.3%(此前預期分別為5.1%、4.1%)。這也就意味著，今年將再加息25個基點，到2024年底將降息75個基點。
持續加息的行為可能會讓有的人感到失望，例如美國對沖基金經理阿克曼21日就在推特稱，美聯儲本周應該暫停加息，并表示美聯儲不應該在這樣的環境下提高利率。而馬斯克的意見則更為直接，“美聯儲需要在周三將利率至少下調50個基點。”
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中新經緯梳理發現，自2022年3月16日美聯儲實施了本輪加息周期的首次加息。除本次加息之外，美聯儲已累計加息450個基點。
通脹數據方面，根據美國勞工部14日公布的數據顯示，美國2月CPI同比增長6%，前值為6.4%，這是2021年9月以來的最小同比漲幅。盡管2月通脹數據創造了自2021年9月以來的最小同比增幅，但通脹水平總體仍處在高位。
對于2月通脹數據，美國銀行首席美國經濟學家Michael Gapen表示，要將通脹率拉回接近2%的目標，美聯儲還有更多工作要做。
此外，歐洲央行16日決定將歐元區三大關鍵利率均上調50個基點。這是自去年7月開啟加息進程以來，歐洲央行連續第六次大幅加息。同時歐洲央行還下調了歐元區通脹預期，將2023年通脹率下調至5.3%，2024年和2025年通脹率分別下調至2.9%和2.1%。
銀行危機頻現
“銀行系統的壓力已經取代通脹成為最緊迫的問題。” 高盛集團在20日發布的報告中指出，市場似乎不太相信監管部門的力度足以支撐金融系統。
在此之前，10日硅谷銀行的突然破產引起了對美國銀行業爆發危機的擔憂，而簽名銀行的爆雷則進一步導致了對于美國金融體系狀況的擔心。
“由于美方處于更高的利率環境，銀行所持債券等金融資產市價不斷下跌”。美國財政部長耶倫曾坦言，美國硅谷銀行破產關閉，其核心問題在于美國聯邦儲備委員會持續上調利率，而非技術企業問題。但她仍在21日指出，美國銀行系統依然穩健。
“政府干預對于保護整個銀行系統是必要的，政府目前正在密切關注銀行業情況。如果小型銀行面臨擠兌，政府也將采取措施，保證儲戶資金安全。” 耶倫補充道。
“從去年3月份開始，美聯儲為了應對近40年來最高的通脹水平，將聯邦基準利率從0加到了4.5%~4.75%。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍分析稱，加息加大了企業的貸款負擔，很多科技企業從硅谷銀行取出存款，造成擠兌。“硅谷銀行不得不賣掉已經大幅下跌的債券，引發市場進一步的擔憂。”
除此之外，美聯儲也在嘗試為全球市場提供更多流動性支持。19日，美聯儲宣布與加拿大央行、英國央行、日本央行、歐洲央行、瑞士央行發布聯合聲明，宣布通過常設美元流動性互換額度安排加強流動性供應。
美聯儲進退維谷
實際上，對于持續加息與否，美聯儲或許正處在進退維谷的境地。
華爾街日報分析指出，這次的銀行業受到沖擊，貸款和其他金融條件突然收緊的風險上升。但一些美聯儲官員仍表示這種影響很可能是暫時和可控的，他們主張在通脹仍然高企的情況下，推進進一步加息，從而為經濟降溫。
“暫停加息可能表明美聯儲對銀行體系或經濟的彈性沒有信心，或看到了市場尚未發現的問題；但加息則可能會增加銀行壓力。”彭博美國首席經濟學家Anna Wong這樣說。而牛津經濟研究院首席美國經濟學家OrenKlachkin則認為，近期的銀行倒閉不會對廣泛的金融體系和經濟構成系統性風險。
“我不確定暫停(加息)是否會令人欣慰。”美聯儲前副主席弗格森在本周一在接受電視采訪時稱，如果美聯儲停止加息，他們將不得不準確地解釋是什么讓他們更擔心。
美國前財政部長薩默斯也表示，硅谷銀行危機的影響不足以大到讓美聯儲暫停加息。暫停加息可能不僅會提高通脹預期，還可能驚嚇到消費者和企業，讓他們相信經濟比想象中更糟，從而增加衰退的幾率。
展望后市，中信證券預計美聯儲在5月議息會議也加息25個基點，同時稱需警惕美國市場資產價格在“風險+降息”與“通脹+加息”預期搖擺下的大幅波動。
華泰宏觀則認為，美聯儲已經不具備繼續大幅加息的基礎。長江證券也表示，如若提前降息，美國通脹預期有脫錨風險。
