近期，銀行再掀新一輪存款降息潮，市場人士驚呼存款利率進入“2時代”！
央行公布的數據顯示，4月份人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.2萬億元，較上年同期多減約4900億元，結束了此前連續13個月的多增。分析師認為，居民存款減少主要有兩個原因，一是部分居民提前還房貸，二是部分存款回流至理財產品。
專家表示，考慮到當前銀行凈息差壓力仍相對較大，未來監管部門還可能通過降低定期存款利率加點幅度上限的方式，引導長期限定期存款利率下降。
那么，未來存款還會繼續搬家嗎？
銀行密集下調存款利率
2022年國有大行兩度集體下調存款利率，今年的一輪“補降”從4月中小銀行下調利率開始，邁進5月，浙商銀行等三家股份行跟進下調存款利率的步伐，發布了人民幣存款掛牌利率公告。
渤海銀行發布的公告顯示，自2023年5月5日起，該行活期存款利率由0.35％下調至0.25％，3個月、半年、1年期整存整取利率均下調10個基點至1.33％、1.59％、1.85％，2年期、3年期、5年期整存整取下調25到30個基點不等，分別為2.40％、2.95％和2.95％。
浙商銀行和恒豐銀行下調幅度相對較小。浙商銀行多數存款產品下調10到20個基點，個人存款5年期整存整取產品下調30個基點。恒豐銀行下調幅度在3到15個基點之間，零存整取、整存整取和存本取息不同期限產品下調3到4個基點，單位協定存款年利率由1.10％下降至1％。
5月15日，銀行協定存款及通知存款自律上限已下調，四大行執行基準利率加不超過10個基點，其他金融機構執行基準利率加不超過20個基點，而此前這兩類存款利率加點上限為基準利率加65BP（基點）。所謂協定存款，是對公（企業及事業單位）存款的品種之一，協定存款內的存款享受兩種利率計息，即基本額度（如10萬元或50萬元）內的存款按活期利率計息，超過基本額度的部分按協定存款利率計息。
而通知存款是指投資者在銀行開立存款賬戶，如遇到資金使用需求，需要提前向銀行通知贖回金額，如果沒有按照約定提前支取，則按照活期計息。工商銀行5萬元以上1天通知存款利率從1.2％下降至0.9％，7天通知存款利率由1.75％下調至1.45％。中國銀行、交通銀行、建設銀行1天通知存款利率為0.45％，7天通知存款利率為1％。
為何銀行下調存款利率的動作密集？市場人士認為，主要還是進行存款成本管控，資負兩端共同作用下，去年末銀行凈息差持續收窄至1.91％的歷史低位，這意味著銀行特別是中小銀行面臨的經營壓力更大。
中國民生銀行首席經濟學家溫彬對《國際金融報》記者表示，去年以來商業銀行持續加大對實體經濟的支持力度，降息減費，銀行資產端收益率大幅下行，各項新發放貸款利率不斷創出歷史新低，部分優質對公客戶中長期貸款利率進一步降至2％－3％的超低水平，消費貸、經營貸等利率也出現較大幅度下行，且在首套住房貸款利率動態調整機制下，多地首套住房貸款利率已降至4％以下。對銀行而言，各項新發放貸款利率不斷創新低的同時，銀行負債成本降幅卻有限。
那么，此次調整會對銀行產生哪些影響？興銀研究認為，此次調整對負債成本改善和緩解凈息差壓力均有很大作用，尤其是對公活期存款占總負債比重高的銀行，主要是一些全國性股份制銀行。
居民存款會大搬家嗎
隨著存款利率下降，居民的存款意愿也持續走低。央行日前發布的數據顯示，連續13個月持續同比多增的居民存款，在4月份首次回落。4月份，人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.2萬億元，同比多減4968億元。
同時，存款利率還有進一步下調的趨勢。“考慮到當前銀行凈息差壓力仍相對較大，未來監管部門或還可能在目前基礎上通過降低定期存款利率加點幅度上限的方式，引導長期限定期存款利率下降，從而進一步推動銀行負債成本降低。”興銀研究報告顯示。
因此，相比較低的存款利率，理財產品受到青睞。根據普益標準數據，4月份理財子公司開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）、封閉式固收類理財產品近一個月的年化收益率平均水平分別為4.43％、5.35％，明顯高于一年期定期存款利率，4月理財市場規模環比提升5.14％至25.4萬億元，理財市場有所回暖。
天風證券研報認為，受益于債券市場走強，今年理財市場表現逐步好轉。理財產品單位破凈率從2022年12月份峰值的29.2％持續下滑至2023年5月12日的4.7％，疊加這一時期下滑的存款利率，理財產品對居民的吸引力不斷增強。從5月份理財規模上看，隨著破凈率進一步回落，居民還在繼續增配理財產品。
還有觀點認為，存款利率下調會引發新一輪的提前還貸潮。星圖金融研究院副院長薛洪言表示，現階段，居民消費信心和投資信心仍未完全恢復，風險偏好較低，短期來看，存款產品缺乏讓投資者信賴理財替代品，存款利率的下調也讓提前還貸更具性價比，或將引發新一輪提前還貸熱潮。
“中期來看，股市回暖和賺錢效應提升大概率會成為存款搬家的催化因素，引發存款向公募基金、固收+理財等含權資產轉移，反過來進一步驅動股市回暖，產生正反饋效應，重啟居民存款流向資本市場的趨勢。”薛洪言表示。
