財聯社6月29日訊（編輯 瀟湘）美聯儲周三(6月28日)發布的最新報告顯示，所有參加其年度壓力測試的23家美國銀行都順利“過關”，這是對仍在經歷從今年早些時候的動蕩中復蘇的美國銀行業，投下的關鍵信任票。
這項年度測試的目的是鞏固對銀行系統的信心。如果銀行表現不佳，可能會自動面臨對股東分紅和自主發放獎金方面的限制。而在這一輪測試之后，無一家銀行面臨這些限制。
美聯儲的壓力測試結果顯示，包括摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行、摩根士丹利和高盛在內的諸多大型銀行，有著足夠的資本來抵御嚴重的經濟衰退，這為它們在接下來發行股票回購和股息鋪平了道路。
今年壓力測試結果具體如何？
自2008年金融危機后實施以來，美聯儲對銀行業的“壓力測試”幾乎已經成為美國金融體系的年度大考。這些測試每年都會有所差異，但通常都會涉及評估銀行的資產負債表在假設的嚴重經濟衰退中的表現，以了解如果失業率飆升、經濟活動嚴重萎縮，銀行業的損失會有多嚴重。
美聯儲近年來還曾利用一些突發事件來測試的銀行業情景。例如，美聯儲此前曾對銀行進行過疫情大流行導致雙底衰退現象(一個經濟周期內連續出現兩次衰退)的可能性測試。
在今年最新的壓力測試中，美聯儲假設的情形包括：嚴重的全球衰退，寫字樓辦公室空置率大幅增加，商業地產的價格下跌40%，房價下跌38%；此外，美國經濟將萎縮近8.75%，失業率從目前的3.7%一路躍升至10%，部分原因是商業房地產資產價值暴跌。
與目前市場對銀行業風險的最大關切點相吻合的是，美聯儲表示，今年的一大測試重點就是商業地產。一段時間以來，商業地產一直是美國投資者和銀行監管機構的一個擔憂點，因為疫情后的居家工作轉變允許公司減少他們所需的辦公空間。許多大舉投資商業房地產的銀行都是中小型銀行，今年以來也始終面臨著壓力。
統計顯示，所有這些接受測試的銀行持有美國約20%的寫字樓和市中心商業地產貸款。不過，壓力測試的結果認為，盡管在假設的情況下這些大銀行會遭受嚴重損失，但它們仍然能繼續放貸。
在假設最嚴重衰退的情形下，接受測試的所有23家銀行預計合計將損失達5410億美元，銀行基于風險的合計普通股權資本比率將從12.4%降至10.1%，不過這仍將是美聯儲設定的4.5%最低資本比率要求的兩倍多。
5410億美元的預計損失總額中包括了超過1000億美元的商業房地產和住宅抵押貸款損失，以及1200億美元的信用卡損失，這兩組數字要高于去年壓力測試中預測的損失。
在具體銀行中，表現最好的是嘉信理財(Charles Schwab Corp)和德意志銀行的美國業務，而美國區域性銀行公民金融集團(Citizens Financial Group)和美國合眾銀行(U.S. Bancorp)則排名落后。
美聯儲還表示，這些大型銀行在新增加的測試項目中表現良好，新增測試旨在考察銀行如何應對利率上升的問題。這一“探索性市場沖擊”的結果將不會對明年的銀行資本要求產生影響。但它們可能預示著，美聯儲正在考慮通過考察銀行抵御各種風險的能力來加大壓力測試的難度。
美國銀行業“浩劫”結束了嗎？
在壓力測試結果發布后，美國主要銀行的股價在盤后交易中上漲。美國銀行和富國銀行一度漲約2%，摩根大通和嘉信理財則上漲了逾1%。美國區域性銀行的股價也大多有所走高。
不少美國銀行業官員也很快為這一結果感到歡呼，他們認為，這表明美聯儲負責金融監管的副主席巴爾沒有必要實施更嚴格的風控規則，他此前已經承諾要這樣做。
美國消費者銀行家協會(Consumer Bankers Association)主席兼首席執行官Lindsey Johnson表示，“人們意識到到今年的情況是有記錄以來最困難的，而這一測試結果是對銀行倒閉揮之不去的焦慮情緒的最佳解藥。”
美聯儲負責監管的副主席巴爾(Michael Barr)披露銀行業壓力測試結果的聲明中也稱，這些結果顯示美國銀行系統“強大而具有彈性”。不過，他也同時強調，這只是衡量銀行業健康狀況的一項觀測指標。
“我們應該對風險將如何產生保持清醒，并繼續努力確保銀行可以抵御一系列經濟情境、市場沖擊和其他壓力，”巴爾稱。
事實上，雖然壓力測試的結果可能會讓一些投資者放心，但批評人士警告稱，測試并沒有調查所有潛在的銀行弱點。”這是危險的、誤導性的、不完整的，并導致了虛假的慰藉，”美國金融改革倡導組織Better Marke的總裁兼首席執行官Dennis Kelleher表示。
美聯儲檢查的是2022年底的銀行資產負債表，這意味著周三的測試結果并沒有完全反映出年內銀行業危機的后果。美聯儲官員也承認，銀行表現相對較好，在很大程度上是因為該情景實際上設想了利率迅速下降，使大型銀行能夠縮小目前資產負債表上的未實現損失，并抵消傳統的貸款業務損失。
此外，今年接受測試的23家銀行的數量要低于2022年的34家銀行，因為美聯儲在2019年決定，允許資產在1000億至2500億美元之間的銀行每隔一年接受壓力測試。
在今年的壓力測試結果公開后，預計一些大型銀行最早將在周五晚上宣布其派息等支出計劃。不過，之前部分銀行已警告，他們可能將先按兵不動，等到監管機構明確新的資本要求為止。
來源：財聯社 瀟湘
