2023年1月16日,海光信息發布《2022 年度業績預告》的公告。
2022年業績持續高增長,驗證公司的領先市場地位
公司發布2022年業績預告,預計2022年實現營收50.1億元至53.6億元,同比增長116.84%至131.99%;歸母凈利潤7.53億元至8.52億元,同比增長130.20%至160.46%;扣非后歸母凈利潤7.05億元至8.06億元,同比增長165.55%至203.59%。我們認為,公司業績的持續高增長,驗證了我國信創產業的高景氣度,以及公司在國產高端處理器領域的強大競爭優勢和領先市場地位。
對X86架構實現獨立迭代和升級,供應鏈持續改善
(1)產品自主迭代能力:根據公司2022年11月30日投資者交流紀要,公司已完成對x86架構的消化、吸收,并具備了獨立完成后續技術迭代和產品升級的能力。目前,公司已獨立實現了海光三代產品的開發和商業化應用,海光三號將是2023年公司銷售的主力產品。
(2)供應鏈風險:近年,國際形勢不明朗,美國持續升級對我國半導體產業的管制舉措,對我國半導體產業造成一定影響。根據公司2022年11月30日投資者交流紀要,公司積極應對相關問題,目前公司生產經營一切正常,并針對外部情況變化制定了預案。展望“十四五”期間,隨著我國半導體、信創等產業支持政策陸續落地,國內半導體產業的材料、設備和技術等綜合實力持續提升,我們認為,國產半導體成熟制程和先進制程的自主化能力均有望得到改善,供應鏈風險有望減弱。
海光處理器份額領先,將受益于信創產業加速成長
(1)海光市占率:根據采招網披露,我們外發《“三維度”驗證信創加速》報告整理,2022年10月,中國移動完成2021-2022年PC服務器集中采購第二批次標包1-9的招標,其中,國產CPU合計占比40.89%,海光占比23.79%,鯤鵬占比 17.10%。12月,中國建設銀行披露國產芯片服務器采購項目,海光芯片服務器中標金額1.58億元,排名第二。運營商和金融等行業國產服務器招投標中,海光份額持續領先。
(2)信創產業加速:根據我們外發的報告《關注央國企信創“臺賬”陸續發布》、《“三維度”驗證信創加速》,我們從政策、需求和供給等方面驗證了信創產業加速趨勢。預計2023Q1,央國企信創“臺賬”或將陸續出臺,行業招投標訂單將落地,或進一步催化信創行情。
