TCL科技（000100.SZ）繼1月12日股價創(chuàng)下歷史新高之后，1月13日上午股價再創(chuàng)新高，截至中午12點(diǎn)，上漲7.67%至9.26元/股。而國內(nèi)另一面板龍頭京東方（000725.SZ）的股價這兩天也持續(xù)攀升，創(chuàng)階段新高，1月13日截至中午12點(diǎn)漲1.87%至7.09元/股。
股價上漲背后，是液晶電視面板處于史上歷時最長、漲幅最大的漲價周期。群智咨詢總經(jīng)理李亞琴向第一財經(jīng)記者分析說，預(yù)計這輪起于去年6月的漲價會持續(xù)十個月，將延續(xù)到今年一季度。
TCL科技1月11日發(fā)布2020年度業(yè)績預(yù)告稱，2020年TCL科技?xì)w母凈利潤預(yù)計將同比上升60%~70%，盈利將在42億~44.6億元之間。主要是因?yàn)槠淦煜耇CL華星2020年?duì)I收將同比增長超過35%、凈利潤將同比增長超過140%，其中大尺寸液晶面板業(yè)務(wù)的凈利潤將同比增長超過6倍。
李亞琴說，面板業(yè)2020年上半年表現(xiàn)悲觀，下半年卻超出預(yù)期。2020年全球面板業(yè)的產(chǎn)值同比增長13%至超過1140億美元，面板出貨量也同比增長5%。大尺寸液晶面板的漲價從2020年6月開始，預(yù)計將持續(xù)十個月，漲價會延續(xù)到今年一季度。
這是過去十年以來最長的面板漲價周期，以往面板漲價周期最長六七個月。在這十個月里，液晶電視面板、液晶顯示器面板的漲幅都將在50%以上，部分液晶電視面板價格上漲80%-90%，漲幅也是過去十年來最大的。
此輪液晶電視面板漲價潮背后，有來自需求、供應(yīng)及半導(dǎo)體器件三方面的原因。從供應(yīng)端看，京東方、TCL華星等主流面板廠為了改善盈利水平，都在減少電視面板的產(chǎn)能分配。電視面板在全球液晶面板中的產(chǎn)能占比2021年將降到70%以內(nèi)，以往都超過70%甚至達(dá)到八成。
從需求端看，居家辦公、宅經(jīng)濟(jì)拉動了IT產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，使顯示器、筆記本面板的需求增加，也促進(jìn)了面板廠的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。另從半導(dǎo)體器件方面看，驅(qū)動IC缺貨也影響了液晶面板的有效供應(yīng)。
李亞琴預(yù)測，2021年全球面板業(yè)謹(jǐn)慎樂觀，上半年價格穩(wěn)定，供需平衡偏緊。下半年，如果各國疫苗在第三季普及并達(dá)到好的保護(hù)效果，需求回落，供應(yīng)走向?qū)捤桑姘鍍r格將有回調(diào)空間。但是，如果疫苗普及速度不快，下半年各國社交隔離持續(xù)，需求在高位波動，全年供需穩(wěn)中偏緊的狀況會持續(xù)。
群智咨詢TV研究總監(jiān)張虹向第一財經(jīng)記者補(bǔ)充說，2020年全球彩電出貨量同比增長2.6%至2.46億臺，主要驅(qū)動力來自于海外市場。預(yù)計2021年全球電視出貨量會下降3.1%，今年二季度電視品牌商的面板備貨意愿將下降，面板供需趨于平衡，液晶電視面板價格下調(diào)的窗口期將在二季度末。
2020年，TCL科技收購了三星蘇州8.5代線60%股權(quán)，京東方也收購了南京熊貓8.5代線和成都熊貓8.6代線的控股權(quán)。李亞琴認(rèn)為，2021年將是面板業(yè)并購后的整合期，由于參與廠商數(shù)量減少，新的競爭格局下，即使下半年液晶面板價格回調(diào)，也不會是斷崖式的，面板廠2021年盈利可期。
至于未來風(fēng)險，李亞琴提醒說，經(jīng)過液晶電視面板價格過去八個月及未來幾個月的上漲，下游電視機(jī)廠家和消費(fèi)者將需要一個周期去消化，面板漲價對終端消費(fèi)的抑制影響值得關(guān)注。各國疫情補(bǔ)貼降溫后，IT領(lǐng)域低端需求將增長放緩，也要關(guān)注。此外，對于技術(shù)迭代也要做好準(zhǔn)備。
【來源：第一財經(jīng)】
